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1、期貨交易的風險,您有足夠的心理准備嗎?
小張打算今年年底要結婚,正在籌辦婚事。一日他聽說朋友說『炒期貨能一夜暴富』,便拿著籌辦婚事的錢急急忙到期貨公司開交易。期貨公司提交給的文件他看都不看就簽了字,期貨公司工作人員向他提示期貨交易風險他聽也聽不進去,給他講解期貨交易知識他不願意聽,他就覺得自己一定能賺到大錢,結果不到三個月就將自己用於結婚的錢輸個淨光。
風險提示:期貨交易中一夜致富的故事不少,不少人就是聽了這種故事後進入期貨市場的;期貨交易之中把本錢都賠光的事例也有很多,但當事人往往不願意講出來。這中間,很多人因為對市場風險認識不足而遭遇重創,傾家蕩產;也有很多人只是紙上富貴一時,轉眼又回歸赤字;甚至還有很多人只聽說了『期貨』二字就盲目入市,結果犯了低級錯誤而損失慘重。
因此,在決定是否進入股指期貨市場之前,投資者需要了解清楚股指期貨交易的風險究竟有多大,自己是否有這個承受能力,是非常有必要的。
風險究竟有多大呢?我們不妨看一下《期貨交易風險說明書》,按照規定,交易者在開設期貨交易賬戶之前,都必須簽名確認已經閱讀過《期貨交易風險說明書》。說明書開頭就會提到:『進行期貨交易風險相當大,可能發生巨額損失,損失的總額可能超過您存放在期貨經紀公司的全部初始保證金及追加保證金』因此,投資者必須認真考慮自己的經濟能力是否適合進行股指期貨交易。
2、委托他人交易必須慎重
小李在某機關上班,平時對股指期貨有一定研究,但由於工作較忙,沒時間看盤做交易。一日,一位自稱是『期貨專家』,又是小李同學的朋友叫王某的對他說:『我搞股指期貨好多年了,很有經驗,你把你的股指期貨賬戶交給我操作,保證你賺錢!』小李聽了王某的話後,心動了,心想:『反正自己沒時間看盤做交易,期貨公司又不接受全權委托,乾脆把股指期貨賬戶交給王某代理操作得了』。於是,小李將自己的股指期貨交易賬戶號和密碼告訴了王某,由王某代為操作。半年後,小李到期貨公司查詢自己的賬戶,30萬的資金已虧損一半,主要是因為頻繁交易所致,而這時王某早已不知去向。
風險提示:股指期貨交易委托他人交易必須謹慎。委托他人交易的難點在於,你必須找到一個誠信可靠、服務周到、專業水平又高的優秀人員。
在國外,期貨投資基金早已合法化了,基金本身受到非常嚴厲地監管,各個公募基金當前運作情況及歷史情況都必須定期公布;而且基金業發達後,也產生了眾多的基金評議機構,隨時向投資者提供基金業的分析比較報告。出色的基金及明星基金經理受人追捧,而業績差的基金則遭人唾棄。在這種情況下投資者委托交易的風險就相應減小。
3、股指期貨交易與賭博有本質上的區別
小於在某進出口公司做報關員工作,平時特別關注證券、期貨市場,中金所推出滬深300指數期貨合約後,整日潛心研究股指期貨書籍和圖表,准備參與股指期貨交易。一日小於的奶奶看到小於在潛心研究股指期貨,就勃然大怒,說到:『您爺爺解放前就是因為炒棉紗期貨賭輸了,差點輸光了全部家產,期貨就是賭博,你怎麼能參與賭博呢?你趕快把那些期貨的書都給我燒了!不然你就不是於家的子孫!』
友情提示:股指期貨交易與賭博有本質上的區別,一、從風險機制的形成上看,賭搏是人為制造的風險,賭徒所冒的風險是由賭局的設立而產生的,如果賭局不存在,這種風險也隨之消失,所以,賭博所冒風險是原本並不存在的風險。而股指期貨規避的股價指數波動的風險,本身已在股票市場運行過程中客觀存在。即使沒有股指期貨投機活動,這種風險依然存在。二、從所具有經濟功能看:賭博不具有任何對社會有益的經濟功能;而股指期貨交易具有套期保值和價格發現功能,是其他金融市場所不能替代的。三、賭博是違法行為,而股指期貨是合法的金融市場交易活動,受到法律保護。
4、新手上路,學習為主,模擬交易是加快學習的好方法。
老朱是做了十多年股票的『老股民』了,一日在電視看到中國金融期貨交易所要上市交易『滬深300指數期貨』,非常想參與,但作為一個新進入期貨市場的交易者,由於對股指期貨交易比較生疏,需要把情況搞清楚。於是老朱來到期貨公司,諮詢參與股指期貨有關事宜。期貨公司的工作人員耐心為老朱講解了我國股指期貨場情況,讓老朱先熟悉股指期貨特性,交易規則和交易方式。學習的同時,還幫助老朱報名參加了『財富98』股指期貨模擬大賽,通過參與中金所仿真交易的方式讓老朱有一個鍛煉的機會。
風險指示:作為一個新進入股指期貨市場的交易者,只有認真學習,纔能達到『盡快成為熟手』的目的,纔能在今後的交易中不會被一些基本問題所困擾,纔能少走彎路,早日踏上理性交易之路。新手參與仿真交易的好處是可以促使你進入狀態,促使你帶著問題去思考和學習更多的東西。當然仿真交易並不能完全替代真實交易。有些人會出現這種情況:在仿真交易中成績非常突出,但一到正式交易時就虧損了,其中一個重要原因就是仿真交易使用模擬資金,無論盈虧,心態比較穩。而正式交易時,稍有盈虧,一想到這是真金白銀,就無法保持以往的心態了。是否具有平穩的心態,某種程度上可以說是期貨交易中能否獲勝的重要因素。但盡管如此,仿真交易可以促使學習速度加快這一點還是可以肯定的。
5、股指期貨網上交易好處多
小梁家附近沒有期貨公司和證券營業部,進行股指期貨交易非常不方便,一日期貨公司的工作人員提醒他,參與股指期貨網上交易很方便。於是小梁購置了電腦,安裝了寬帶上網交易。一年下來,不僅節省了交易手續費,還學習很多計算機網絡知識,小梁逢人就說:『股指期貨網上交易好處多』
風險提示:股指期貨網上交易與傳統書面指令、電話自助委托和熱自助委托相比,具有成交快、回報快,准確性高,不受地域限制,交易同時可實時獲得諮詢及多樣化分析工具。操作非常簡單,即使是初入門者,花幾分鍾時間學一學也能掌握,至於下載行情軟件和交易軟件,期貨公司網站上就有,實在不懂,期貨公司工作人員也會樂意為您服務。至於使用,也是一學就會,易如翻掌。
6、網上交易應注意的事項
小林剛剛買了一部電腦,進行股指期貨交易,由於擔心記不住自己網上交易的賬號及密碼,就將自己的股指期貨交易的密碼設置成了123456,並將賬號及密碼記在了自己的記事本上。小林平時不注意妥善保管自己的記事本,隨處亂扔,還喜歡隨下載『共享』軟件,一日,有一網友勸他下載安裝『期貨精靈』,說是能幫他分析行情,『期貨精靈』實際上是木馬程序,結果小林被人盜用了股指期貨賬戶,造成不必要的損失。
風險提示:采用網上交易的股指期貨交易者需要重視安全保密。安全保密極其重要,在互聯網上進行股指期貨交易,必須輸入自己的賬戶及密碼,一旦你的賬戶及密碼被不懷好意的人知曉,風險就會隨之而來。如果你的賬戶因密碼泄露而被非法進入後進行交易,很可能給你帶來無法挽回的損失。這就提醒投資者,不要輕易下載那些不明真相的軟件,以免給電腦黑客有可乘之機。還有一個辦法就是經常更改密碼,確保不被他人知悉。
7、慎重使用市價指令
小劉剛剛在期貨公司開戶進行股指期貨交易。一天,他在交易軟件上看到除了『限價』指令外,還有一個『市價指令』,如果選擇市價指令,就不用輸入價格,他覺得非常方便,於是不管什麼情況下都使用市價指令。結果有一天,由於行情劇烈波動,小劉本想在1450買入開倉,但在小劉發出市價指令的同時,行情突然上竄到上熔斷價,結果小劉的市價指令成交價也是熔斷高價1537,十分鍾之後,行情很快又回到了1450附近。事後得知,因為一機構操盤手盤中敲錯單,造成『飛價』,小劉因此造成了不必要的損失。
風險提示:市價指令是指按當時市場價格即刻成交的指令。這種指令的特點是成交速度快,一旦指令下達後不可更改或撤消。市價指令並不是萬能的,在行情劇烈波動時,投資者應當謹慎使用市價指令,以免造成不必要的損失。
8、不輕意做流動性低的遠月合約
小杜有做商品期貨三年經驗,參與股指期貨交易,發現遠月合約每天波動幅度大,自己喜歡冒險,於時將所有的資金都用於股指期貨遠月合約交易,結果想平倉時,發現很難在理想的價位平倉。終有一天行情向自己不利的情況發展,價格波動非常大,無奈被迫斬倉出局,造成很大損失。
風險提示:股指期貨遠月合約一般是機構基於特定原因和目的進行交易,其價格波動性風險相當大,經常成交稀少,很可能出現買價與賣價相差很大,普通投資者很難在自己願意的價格成交,進出都不容易。此外,遠期月份合約距離交割日時間長,不確定性因素比較多,價格波動區間因市場想像題材豐富而增大,意味著交易者必須承擔額外的風險,不適合普通投資者參與,故對新手來說,不應交易遠期月份合約。
9、新手交易,從小單量開始,孤注一擲,害莫大焉。
小葉是東北人,為人爽快,喜歡直來直去,剛剛參與股指期貨交易,覺得期貨公司工作人員提醒他小單開始操作太麻煩,他認為股市會漲,索性滿倉做多,結果正逢股市回調,由於手數比較大,損失慘重,無緣繼續股指期貨交易,不得不離開股指期貨市場。
風險提示:新手交易,應該從小單量開始。股指期貨行情變化很快,新手由於缺乏實戰及應對各種情況的經驗,一旦出現不利情況而不能及時處理,必將遭受重大損失,也會嚴重打擊新手的交易信心。
10.做期貨不是賭大小,不能將輸贏歸結為運氣
小杜平時喜歡玩兒麻將,一日聽說有人做期貨賺了大錢,心想:做股指期貨猶如賭大小,股指期貨中的買賣方向與賭大小的買大買小沒什麼差別,於是在期貨公司開戶後,不認真研究行情走勢,單憑運氣和感覺從事交易,追漲殺跌,結果損失慘重。
風險提示:股指期貨交易者持久的獲利能力來自於交易者用心分析各種影響因素,留意行情變化規律,研究一套能夠應變然而又比較穩健的投資策略,有條件的甚至可以利用電腦輔助人腦,加強勝算。因而,在股指期貨交易中,賺了不要只慶幸好運,更要累積經驗;虧了不要怨天尤人,應該勇於吸取教訓。這樣,纔算是一個成熟而理智的股指期貨投資者。
11、不怕錯,只怕拖
老蔡是十幾年經驗的『老股民』了,多年的股票操作經歷使他養成了『買進且持有』的『策略』,有人給他起了個綽號『老被套』。老蔡聽說中國金融期貨交易所上市交易『股指期貨』合約,便在期貨公司開戶交易股指期貨。老蔡心想,交易股指期貨合約跟做股票一樣,先買進,等漲了就賣,如果跌了,就被套,於時是做多股指期貨。由於股市調整,股指下跌,股指期貨合約價格也全面走低,老蔡心想,不就是被套了嗎,沒什麼,不就下跌了下幾點嗎!又過了兩天,行情繼續下跌,他接到期貨公司發來了『追加保證金通知』,他心想,不用追加,過兩天,就會上漲的。結果第二天被期貨公司強行平倉了,強行平倉後第三天,股期貨價格又上漲了,可此時價格上漲跟老蔡已經沒什麼關系了。
風險提示:『不怕錯,只怕拖』是股指期貨投資最重要的原則。自有期貨以來,沒有任何一個專家能夠百戰百勝,沒有任何一種分析工具次次靈驗!只要是人,在交易中出現考慮不周或失算是難免的。問題在於出錯後,怎麼應對!止損觀念是『不拖』原則的最直接體現,經驗表明,期貨交易最重要的就是養成第一時間進行『止損』的好習慣。第一時間止損的好處是:即使行情出現不利於你的突變情況,你已在第一時間止損了,不至於措手不及,面對已成事實的巨大差價,再作止損決策就更難了。
12、學會控制情緒很重要
老郭在上海辛辛苦苦打工十幾年賺來了三十萬元錢全部投在股指期貨交易上,想著能翻一倍之後,就可以在上海買套房了。『這是一輩子的積蓄呀,不可馬虎!』進行股指期貨交易時,老郭時常會這麼想,結果越想越緊張,以致於控制不了自己的情緒,做了多頭,大勢往上跳一跳,臉上立刻笑一笑;價位往下走一走,眉頭馬上皺一皺。賺到一段價位,歡天喜地;出現若乾浮動損失,寢食難安。沒做多久,就病倒了。
風險提示:股指期貨交易者控制自己的情緒,一是虧得起多少做多少,不要賭全部家當,這樣心理負擔較輕。二是事先做好一套『看對何時平倉獲利、看錯何時止損認賠』的計劃,盈虧都在意料之中,心理承受能力增強了,情緒自然穩定。
13、生存之要----有效的資金管理
老戴做商品期貨十幾年,深知『留得青山在,不怕沒柴燒』的道理。股指期貨上市交易後,老戴仍然堅持每次開倉資金不超過30%;堅持不在賠錢的單子上加碼;還有就是只在獲利與賠錢概率達到3:1的時侯纔入市交易三原則,取得了很好業績。
剛剛進入股指期貨市場不久的小張問他:『您有300萬資金,為什麼每次開倉只有不到100萬呢?』老戴笑著回答說:『資金多寡是相對的,有效的資金管理與開戶資金多少沒有關系。資金管理方法應該以百分比來衡量,有效的資金管理要求交易者任何時侯不要出現彈盡糧絕的局面,任何時侯都要確保第二天還能繼續交易』
14、學會休息
老嚴做事一向認真,勤奮,自從參與股指期貨交易以來,沒日沒夜的研究行情,不管交易是否順手,行情判斷是否清晰,每日至少做10手交易,一年下來,不但沒有賺到錢,還搞的身心疲憊。
風險提示:交易者不僅應該在市況不明朗時趁機休息,還應該在大輸或大贏後主動休息。休息的好處是:一是使自己從狂熱的情緒中解脫出來,使繃緊的神經松弛一下;二是有時間總結經驗教訓或通過學習來補充一些新知識;三是可以憑借著『無倉一身輕』的姿態觀察市場,研究下一步買賣方針,這樣的觀察可以更客觀,更有利於制定出高質量的交易計劃。
15、尊重市場、適應市場
老馬做股票十幾年很有收獲,自認為股指期貨一定也很在行。他預計股指期貨上市交易後股票市場要經歷長期熊市,於是堅定地做空,但自從老馬做空股指期貨後,股票市場一路走高,老馬心想:我做股票十幾年,我就不信我能判斷錯?於是繼續堅持守倉甚至加碼,最後損失慘重。
風險提示:市場總是對的,交易者必須學會尊重市場,努力適應市場。在股指期貨市場,做識時務的俊傑是明智之舉,而執著於正常、不正常,有理由、沒理由的成見,是不適合期貨市場的迂夫子。
16、鎖倉有害無益
老周做股票十幾年,自認為『百戰百勝』,參與股指期貨交易後,經常會在買入開倉後,行情下跌回調,老周心想:『我錯了?不能啊!』既不甘心平倉出局又擔心損失擴大,於時反向做了賣出開倉,以達到鎖定風險的目的。過了幾天,行情果然停止回調,重拾漲勢,老周馬上將虧損的空單了結,等著行情繼續上漲,但平掉空單後,行情又再度下跌,老周損失慘重。
風險提示:國內目前交易規則規定,對投資者雙向開倉,按開倉總手數計算保證金,投資者雙向開倉即『鎖倉』將佔用大量保證金,同時在『解鎖』時,一般比較復雜,普通投資者很難把握。無數交易者的實踐證明:銷倉實際上是一種十分不可取的交易方式,交易者易犯的一個通病是,不敢面對虧損的現實,鎖倉就是這種心態的流露。
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