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上周,歐元兌美元創出兩年來新高1.3410,但隨後匯價未能跟進,連續兩天下挫,相信很多投資者手中目前都持有歐元的多單,那麼歐元到底前景如何呢?空倉者何時進場?多單勝算幾何?
上周,非美貨幣走勢出現分化,澳元、英鎊大獲全勝,日元再次回軟,歐元則是先漲後跌。目前,市場上各個貨幣的關注焦點十分不同,這也是貨幣走勢分化的主要原因。日元和澳元的焦點仍是套利交易,隨著股市企穩,套利交易再度抬頭,導致對高息貨幣澳元的買入,和對低息貨幣日元的拋售;而市場對英鎊再次加息的預期仍然高漲,令英鎊買氣良好。反觀歐元,則缺乏這樣的利好因素支持,因而走勢實際上受制於美元。
當前,歐元買氣不足的原因,主要有以下三點:首先是美元的空頭回補。在美聯儲微調貨幣政策聲明後,美元短時間內遭到拋售,歐元借機創出兩年高點,但美聯儲聲明的影響力逐漸消退,部分場內人士認為,市場對聯儲聲明的反應過於激烈,是一種『膝跳反射』,因而重新買回美元。
其次,日本和中國就外匯儲備調整的消息,激發了市場的短線投機行為。在上周,美國《新興市場》雜志刊登對中國央行行長周小川的專訪,以直接引語的方式報道稱,『許多人認為中國的外匯儲備已經夠多了,中國無意進一步積聚外匯儲備,未來會把一小部分儲備資產交由新組建的外匯管理機構』。
這條消息剛剛公布出去後,交易員的注意力集中於『無意進一步積聚外匯儲備』,認為這可能表明中國不會再大量買入美元資產,市場因而拋售美元,但隨後『一小部分儲備資產』又吸引了人們的注意,認為這是在暗示中國也不會大規模拋售美元,市場因而反復。
日本財務大臣尾身幸次也在上周表示,目前日本的外匯儲備絕大部分為美元,但並沒有計劃大規模將這些儲備轉化為其他貨幣。
第三,政治因素歷來是匯市的敏感話題,2005年德國大選難產,就曾一度令歐元承壓。法國總統大選已正式拉開帷幕,預計候選人將在近期闡述競選綱領,而法國政界經常會拿歐元作為攻擊對象,認為法國並沒有因加入歐元區獲得好處。在競選期間,候選人是否會詬病歐元,以及大選結果能否順利出爐,將是市場十分關心的。
另外,在歐盟慶祝成立50周年之際,有消息指歐盟各國准備再次推動『歐盟憲法』,這同樣令市場感到擔懮。也是在2005年春季,法國和荷蘭否決了《歐洲憲法條約》,當時歐元的跳水式大幅下挫令人記憶猶新。
綜合來看,前兩項因素是市場的短期行為,影響力將很快消退,而第三項因素將在中期內乾擾歐元的走勢,不過從目前來看,第三項因素尚不明朗,據此做空歐元有待推敲,歐元將在中期內維持看漲趨勢。
從技術圖表觀察,歐元兌美元在創出兩年新高後,於周K線圖上收出錘子線,顯示上漲趨勢可能暫時停頓,周一將考驗1.3260-1.3280的支橕區間,守住將再次上攻1.3410,並有創新高的機會;若失守,將跌向今年以來上昇通道的下軌支橕1.3190,守住這裡則中期漲勢不變,若再破則預示歐元將有中期調整風險,有跌向1.30以下的可能。
對於空倉者而言,可選擇1.3270和1.3190兩處擇機進場,對於多單持有者,可參照去年2月以來長期上昇趨勢線支橕所在,破則離場。
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