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回應流通股股東兩大訴求
『我們最近剛跟中國證監會的高層會過面,我認為會談是非常富有建設性的,希望這樣的開始最終會產生一個解決問題的方案。』就市場重點關注的股改問題,深發展(000001)董事長法蘭克·紐曼在該行昨天召開的業績推介會上做出了樂觀的預期。
據悉,在北京進行的會面是由非流通股股東新橋投資主動提出的,意圖是雙方加深了解,同時得到一些政策方面的指引。紐曼和行長肖遂寧也參加了會面。
紐曼認為,這個會面非常成功。新橋非常真誠地表示了他們想盡快完成股改的意願,同時也把面臨的挑戰和困難講出來。
據稱,證監會鼓勵非流通股股東和銀行繼續探索創新方案,同時跟證交所進行密切的工作。目前,這個過程正在進行。
紐曼說,流通股股東對股改有兩大訴求:一是對上次股改中分紅的不確定性表示非常不滿意;其次是包括基金在內的很多流通股東很想得到銀行發行的認購權證。
『我們轉告了非流通股股東,他們說沒有問題,在下一次股改可以做出一個確定性的分紅。很多大型的基金告訴我們,以前有些公司在股改時宣布了發行認購權證的意向,一旦獲得當局批准,就能夠發行。基金擁有這類公司的股份,他們當時也投了贊成票。因此他們就問,為什麼同樣的概念不能在深發展使用?所以,我們正在研究這些先例。』
紐曼希望,非流通股股東在銀行協調下能夠做出一個股改方案,充分地回應流通股股東提出訴求。
獨家專訪:『我愛每一位股東!』
記者:深發展2006年業績激增,但為什麼不向股東分紅呢?
紐曼:難點所在是,我們的資金充足率不到4%,在這種情況分紅,我認為銀監會會不同意。在上次股改時,銀監會僅僅是出於要促進股改,纔同意我們進行特別分紅。未來如果充足率達到4%以上,我們將很樂於向股東分紅。
記者:公積金轉增並不影響充足率。
紐曼:是的。但轉增並不能為股東帶來真實的價值,只是換一種切蛋糕的方法而已。如果股東確有需要,我們會考慮的,比如在認購權證發行的同時轉增,甚至還可先送紅股。
記者:既然和監管層溝通得很好,會否很快啟動股改?
紐曼:時間確實很難講。我們受到鼓舞和實際提出方案之間,還有很長一段路要走。而且還需要繼續促進兩類股東的交流和理解,非流通股股東也表達了直接跟流通股東交流的意願。如果在此基礎上提出更可行、更易被接受的方案,對股改是非常有利的。
記者:深發展的強勁業績可否持久?
紐曼:任何一個像我們這樣出現強勁增長的公司,人們可能都想知道它是否只是一時走運。但是,我們的改善是基本面的改善,是它在驅動我們利潤增長。這絕非一次性的因素。
記者:您認為目前的估值是否合理?
紐曼:以PE來說我們只有23倍,在商業銀行中目前是最低的。市場會有自己的判斷,但我覺得我們並非不可以有像浦發和民生一樣高的PE值。如果說在中國一個成功的、良好的商業銀行的PE是30倍的話,深發展也該有30倍。
記者:深發展股票持續走高,對引進戰略投資者會否有影響?畢竟抬高了新進者的成本。跟GE的合作協議是否會繼續執行?
紐曼:你說的對,有影響。如果碰到這樣的事情,我們會想辦法解決。
我們非常想完成和GE的合作,他們可以提供金融資本和人力資本,為繼續增長提供更強大的基礎。在人力方面的幫助已經開始了,GE的團隊一直在負責零售業務的劉寶瑞行長領導下幫助我們。
記者:股改沒有完成,遲遲不能補充資本,你們有能力靠自己達到4%的核心充足率嗎?這樣可以發行次級債補充資本。
紐曼:我們有責任盡快完成股改,補充資本金,但我相信銀行能夠靠自己的努力達到4%的資產充足率。其中一個原因是我們淨資產收益率非常強勁,同時銀行一半的增長是來自於按揭業務的增長,而按揭貸款只有50%的風險權重,因此分子增長比分母增長要快一些,我們資本充足率就可以得到增長。
記者:深發展業務會否受資本金不足的影響?
紐曼:我們有能力產生足夠的資本來支持業務增長,唯一受到的影響是在新的城市開設分行,但在已進入的城市開設網點不會受到影響。
記者:行長這個位置空缺了很長時間,最後為何選定肖遂寧?董事會對他有何授權?高管之間權力有何劃分?
紐曼:深發展非常注重公司治理,因此選擇行長經過了嚴格的程序。我先會見了一些可能的候選人,然後推薦給董事會提名委員會,之後纔向董事會正式提出了候選人的建議。我們見過不少能力很強的人,但大家都認為肖行長是最強的。他聰明、有良好的判斷力、富有經驗而且非常務實。他之前的職業生涯非常成功,在交通銀行也參與了一些全系統的工作。
現在,肖行長直接向我報告,而分支行的行長以及公司、零售兩條線的行長向肖行長報告,另外他還負責總務工作。高管是一個團隊,重大的事項我們一起討論決策。
記者:年報顯示深發展的股東結構發生變化,QFII進來了,您對此是否滿意?
紐曼:我愛每一位股東!
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