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如今,基金作為大眾理財產品,已受到越來越多投資者的青睞。隨之而來的隱患在股市低迷期日漸凸現。部分基民是懷著翻倍賺錢的發財夢盲從買基金,一旦出現淨值的下跌,或收益達不到預期目標,這部分基民就會“很受傷”。要麼是恐慌性贖回,要麼是“痛苦”地繼續持有,既不利於投資者的財富增值,也不利於基金業持續健康發展。
基金投資:是理財不是發財
發財需要冒大風險,理財首先要規避風險。理財將風險控制在一定水平的前提下,從而獲取超額收益。基金投資是理財不是發財,要有合理預期基金投資的收益水平。
基金的投資對象主要是股票和債券,因而隨著股票、債券的價格變動,基金的收益水平也會呈現高低變化。但是,基金投資有嚴格的制度、紀律約束,有專業的投研團隊進行前瞻性地、獨立客觀地研究分析,有精細的風險管理流程把關,並且講究組合管理,因而基金收益水平總體上要好於市場水平。如,運作滿一年的開放式股票型基金,其年度平均收益水平與市場平均水平的數據也說明了這一點:2006年上證綜指上漲128.7%,基金收益118.52%;2005年上證綜指下跌8.84%,基金收益3.55%;2004年上證綜指下跌16.52%,基金收益-0.17%;2003年上證綜指上漲13.42%,基金收益18.94%。
那麼,基金投資的收益水平預期多少是合理的呢?下面幾組數據可提供參考。我國開放式基金成立時間已滿5年,以股票型基金為例,期間有完整運作年度的基金年平均收益為26.85%,上證綜指平均年收益率12.51%。
基金投資:要選擇適合自己的
選基金如同選對象,只有適合自己的纔是最好的。
首先就是要明確自己的風險收益偏好。綜合考慮個人、家庭的收入與負擔水平,評估風險承受能力的大小,來選擇相匹配的基金類型。如,美國投資協會調查,49%的基民表示希望在承擔市場平均風險水平下獲取市場平均收益;35%的基民表示可承擔高於平均水平的風險來獲得高於平均水平的收益。
其次是選擇合適的基金產品。合適的基金產品,既要考察經風險調整後的收益,以及收益的連續性,也不能忽視基金公司提供的服務質量。
隨著基金產品的數量的增加,選擇合適的基金難度也在增加,規避業績蛻變的基金產品是基民將要面對的一個挑戰,進行基金組合投資不失為一個好的應對策略。如,不同基金公司旗下不同基金類型的組合;或核心——衛星配置基金組合,即大部分資金選擇指數基金作為核心資產,少部分投資於其他各類型基金作為衛星資產;或者選擇三類基金,簡單按“三三三”比例進行配置。
基金投資要長期
美國的基民持有共同基金的時間相當長。最新的統計數據表明,70%的持有人首次買基金的時間是在1995年前,93%的持有人在首次購買後仍繼續持有。雖然持有的基金可能不是同一只基金,69%的基民持有共同基金的時間在5年以上。
基金投資為什麼要長期呢?因為長期投資可規避風險,以美國指數為例,如果投資期為1年,則出現虧損的概率為80%;如投資期為10年,則不會出現虧損。
我國的基民如果投資期也是1年,且恰巧選擇了2003年、或2004年,則是虧損的;如果投資期是5年,非旦不會虧損,還會穩獲134.25%的收益。
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