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最近在全美進行的一項調查顯示,有77%的被調查者認為共同基金是『受歡迎的』。這是該項調查指標連續第十年超過70%。這表明,經過80多年發展壯大,貨幣市場基金、股票市場基金、債券市場基金等共同基金已進入美國的千家萬戶。
美國基金公司的行業組織——美國投資公司協會最近在全美進行的一項調查顯示,有77%的被調查者認為共同基金是『受歡迎的』。這是該項調查指標連續第10年超過70%。這表明美國人對貨幣市場基金、股票市場基金、債券市場基金等共同基金愈加青睞。
據統計,截至2006年11月底,美國共同基金管理的資產達10.281萬億美元,在全球基金市場佔據了53%的份額,相當於美國2005年國內生產總值的84%。
1924年美國建立了第一只共同基金——『馬薩諸塞投資者信托』,當時其資產規模只有5萬美元。經過80多年發展壯大,共同基金已進入美國的千家萬戶。美國投資公司協會的數據顯示,2006年有5490萬個美國家庭,即全美48%的家庭持有共同基金。基金持有者達9600萬人,即平均每3個美國人中就有一個是共同基金持有者。在美國家庭的金融資產結構中,共同基金所佔比例高達47%。
美國人為何如此青睞共同基金,這要從其高於銀行存款的收益率、優於股票的安全系數以及養老金體制說起。據美國投資公司協會的數據,在1997年到2006年,約80%接受調查的基金持有者表示,共同基金優異的市場表現是他們青睞基金的首要原因。
調查顯示,基金公司在投資者心中的滿意程度由以下因素決定:基金的業績表現、投資者對基金公司的熟悉程度、專業財務顧問的觀點、金融市場的現狀、家庭和朋友的意見、股票市場的波動性以及基金公司的媒體宣傳。其中對基金的業績表現所佔比例高達44%。
不難看出,大部分投資者將共同基金的業績表現作為選擇基金的最重要因素。對直接投資股票高風險的回避也是美國人熱衷於共同基金的一個重要原因。雖然股票通常比基金能獲得更高的收益率,但資本市場的風險與收益息息相關,一般民眾對選擇股票信心不足。調查顯示,42%接受調查的基金持有者表示,正是由於股市波動風險太大的原因,他們選擇了比股票更為安全的共同基金。購買基金不僅可以讓專業化的投資團隊來替自己完成保值增值,還可以通過組合投資實現投資多元化,分散投資風險。
實踐證明,共同基金的表現的確不負眾望。2006年美國股票型基金的平均收益率高達15%,是三年來最好成績。其中投資中國、印度等亞洲新興市場的基金回報率甚至高達36.9%。
此外,共同基金的蓬勃發展還與美國養老金體制密不可分。按照美國的稅收制度,這部分投資享有稅收優惠政策,即個人和企業為養老金賬戶的繳費從應納稅基數中扣除掉。
隨著二戰後『嬰兒潮』一代人老齡化時代的到來,養老金市場日益龐大,需要穩定且能增值的投資渠道,這更使共同基金成為首選。目前養老金已是美國共同基金的最大資金來源,所佔比重高達65%。這樣,養老金計劃已經成為投資者購買基金的主要渠道,超過60%的持有人通過這些計劃擁有共同基金。養老金的不斷積累和壯大,也為美國的基金市場提供了源源不斷的長期資金來源。
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