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滬指周三暴跌145點的陰雲未退,周五繼續暴跌112點的情形無疑又在人們破損的傷口上撒了把鹽。有人說,中國股市的暴跌主要是來自於羅傑斯的烏鴉嘴,正是他口無遮攔的泡沫言論導致了中國股市頭部的誕生,但是我們認為,羅傑斯只不過是在敏感的關口,點破了皇帝身上的新衣,其實在它來之前中國股市的泡沫已經存在,只不過他大膽喊出了心中擔心,並因自己投機大師的身份起到『四兩撥千斤』的效果。
事實上,在他來之前,基金經理們已經在06年四季報中表達了對07年一季將展開調整的擔懮。而從最近的盤面來看,我們基本可以得出基金經理正在調倉換股的結論。翻開盤面,我們都可明顯地看到金融、地產以及石化等板塊整體出現大幅回落,如石化板塊中的中國石化、金融板塊中的工商銀行、招商銀行以及地產板塊中的萬科A、保利地產以及招商地產等盤中均出現過較大幅度的調整。眾所周知,作為基金重倉持有的品種,這些指標股的走勢往往代表著基金經理的操作方向。它們的大幅下跌很可能是基金經理減倉的結果。因為目前國家聯手監控國企炒股、清理基金『親屬團』、嚴查信貸資金入市等一系列針對機構的舉動,不能不讓機構有所顧忌。
就技術而言,滬指自元月以來,一直攻擊3000點未果,但是攻擊未果卻讓多方在3000點關前留下層層失守。翻開盤面我們明顯可以看到在3000點關前成交量明顯放大,而在傳統理論中高位放量向來是兵家大忌,特別是在攻擊3000點時,大陰大陽明顯交替出現,而這向來是主力明修棧道、暗渡陳倉的出貨技倆。因為在高位如果不展開大幅震蕩,做出一種將要放量攻上3000點關口的假象,那些新入市的中小散戶根本不可能追漲、接貨。而正是在莊家佯攻之下,中小散戶纔不幸成為瓮中之人。
而除了這種表面現象,MACD也為我們指明了暴跌征兆。在1月中旬和下旬滬指有兩個高點,但MACD對應的兩個方位卻出現明顯的頂背離,可以說該指標早在一周前已經預言了今天的不幸。
再從傳統缺口理論看,缺口必補應是一種共識,比如5.19前的1047點缺口,雖然當時因市場強勢一直未補,但隨後的幾年熊市讓空方從容在用了五年時間完成了回補缺品的工作。而目前市場在12月15日、11月17日(1972缺口)、11月5日(1923點為缺口)出現了三個缺口,俗話說一鼓作氣,再而衰、三而竭,在多方氣竭而衰的過程中,市場會否回補缺口呢?雖然我們不能保證市場今年必將回補缺口,但這幾個如同空洞一樣的向下引力必使主力在今後操盤中心存猶疑。
應該說,在下跌過程中任何小利空都會成為市場打壓的借口。隨著興業銀行上市、平安保險這些超級航母歸來,本已經是風聲鶴?的市場會不會草木皆兵呢?更何況,除去IPO外,小非解禁也如影隨形。據Wind資訊數據統計,今年2月份『大非』和『小非』合計解禁金額將達253億元,並且出現逐級遞增現象。如3月份有355億元解禁,4月份有656億元解禁,而5月份則更是達到1032億元解禁金額。從個股方面看,今年5月份是第一個高峰,浦發銀行(600000。SH)將有金額達474.5億元的股份解禁。而之後的10月份,民生銀行(600016。SH)和中國石化(600028。SH)也分別將有金額為475.3億元和498.2億元的股份解禁。建議大家還須保持清醒控制好自己手中的倉位,保住來之不易的勝利果實。但行情轉暖之際,重新再戰,祝大家好運。(江海證券)
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