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基金市場日漸昇溫,越來越多的市民已熟悉並采用了定期定額買基金的投資策略。希望在幾年或者幾十年後,這筆定投基金的收入可以滿足子女教育、養老等方面的一部分需求。
但需要提醒您的是,並非每只基金都適合定期定額投資,只有選對基金,纔能使您的投資最有效地實現賺錢目的。
如果定投債券型基金、貨幣市場基金,一二十年後獲得的收益可能只是剛好抵消通脹而已,所以定投應首選股票型基金。其中,兩年內的投資期優先考慮投資風格穩健的股票基金;較長期的理財目標,如5年以上,則應選擇投資風格積極的股票基金更能提高收益。
准備養老金:淨值波動大的基金更合適
基民李先生最近開始考慮用基金協助規劃自己的養老問題。由於基金公司的各位專業人士都認為,如果是打算長期投資基金,以定期定額的方式進行,能夠熨平股市的波瀾,規避選擇入場時機的風險,省時又省力,所以李先生打算選只基金做定期定額投資,積累養老儲備。
可選只怎樣的基金陪自己慢慢變老呢?盡管已下定決心做基金定投,但在具體選擇基金時,李先生卻遲遲無法決斷。左思右想,李先生決定先去諮詢一下已有定投經驗的小陳。
“做養老金儲備,當然是越積極的基金越好啦!”聽了李先生的困擾,小陳不假思索地答道。定期定額投資最大的好處,就在於它要求每月固定時間買固定金額的基金,而不管當時基金的淨值如何。如果基金淨值較低,那麼可以多買一些份額,如果基金淨值上昇,買到的份額就少些,最終可以達到攤平投資成本的效果,也就是說,平均成本要比平均市場成本低一些。
操作風格比較積極的基金,淨值波動比較大。因此,在淨值下跌的階段累積較多低成本的單位數,待市場反彈後,積累的份額就可以更多地獲利。而淨值波動幅度比較大的基金,也更容易找到相對的高點出場獲利了結,真正達到“低買高賣”的效果。
相反,風格比較平穩的基金淨值波動比較小,在市場的起起伏伏中,雖然比較穩妥,但相對而言,平均成本也不會降得太多,獲利也會相對有限。
案例:兩只基金收益相差8%
假如李先生選擇一只操作風格比較平穩的A基金進行定投,從1月份開始,在每月的1日定投2000元,假設從1月到4月,基金單位份額淨值分別為1.7元、1.5元、1.3元和1.5元,淨值波動幅度在11%至16%之間,扣除申購費用,4個月下來總共申購到約5301份A基金。到5月1日時,A基金的淨值回昇到初始投資的價格1.7元,李先生的賬面基金總資產淨值約為9011元,4個月來的回報率為13%左右,即(9011-8000)÷8000。
如果李先生選擇一只操作風格比較激進的B基金進行定投,同樣是從1月份開始,在每月的1日定投2000元,假設從1月到4月,基金單位份額淨值分別為1.8元、1.5元、1.2元和1.5元,淨值波動幅度在16%至25%之間,扣除申購費用,4個月下來總共申購到約5363份B基金。到5月1日時,B基金的淨值也是回昇到初始投資的價格1.8元,可李先生的賬面基金總資產淨值約可達9653元,4個月來的回報率約為21%左右,即(9653-8000)÷8000。
在上述案例中,B基金淨值的下跌幅度更大,但是,對投資者來說反而因此獲得了更多的“籌碼”,待到反彈時,獲利也就更高。
提醒:根據投資期限選基金
仔細琢磨了小陳舉的例子,李先生充分感覺到了定投淨值波動大的基金的魅力,但他仍有些擔心:現在正是大牛市,基金淨值普遍不低,萬一現在定投淨值波動大的基金,在高點開始扣款,贖回時不幸碰上低點,怎麼辦?漲跌幅小的基金是不是會更穩妥呢?
“短期求穩定,長期求收益”聽了李先生的疑慮,小陳解釋道。其實,積累養老金是一個長期投資計劃。投資過程一般長達5年以上甚至10年、20年。定期定額本身已經可以用長期投資的時間復利效果來分散股市多空、基金淨值起伏的短期風險。因此,如果是較長期的理財目標,如5年以上,只要能堅守長期扣款原則,選擇波動幅度較大的基金更能提高獲利,而且風險較高的基金的長期報酬率本身就勝過風險較低的基金。
而如果是兩年內的理財目標,則當然以選擇穩健型基金更為穩妥。
策略:首選成長、小盤型基金
小陳一番解釋後,李先生不禁心悅誠服。可是在眾多的基金中,什麼樣的基金波動性大,適合長期定投?什麼樣的基金更為穩健,適合中短期定投呢?
從基金類別上來說,主要投資於債券市場和貨幣市場的債券型基金、貨幣市場基金等固定收益產品,收益一般較為穩定,投資這類產品的目的和存定期存款接近,主要是想彈性地運用資金並賺取固定收益,而不是通過冒一定的風險來獲取高收益。因此,對這類基金來說,定期定額投資和一次性投資的效果差距不是太大。
在剩下的兩類基金——股票型基金和混合型基金中,因為股票型基金可投資於股市的資產上限更高,理論上波動幅度較大,專家通常建議基金長期定投應該首選股票型基金。
而從基金投資風格來看,主要投資於新興行業、處在發展成長期公司股票的成長型基金,相對於主要投資於傳統行業、處在發展成熟期公司股票的價值型基金,波動性更大;主要投資於小盤股的小盤型基金相對於主要投資於大盤股的大盤基金,波動性則更大。成長型基金、小盤型基金更適合長期定投。
需要注意的是,無論選擇哪類基金進行定投,都應對選擇的基金進行綜合衡量,盡量選擇同類基金中淨值排在前列的績優基金。
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