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明明是限量發行,但因為暫停申購前一天申購規模巨大,於是不得不又成為『巨無霸』——這種『似限量未限量』的基金銷售方式讓許多投資者哭笑不得。
但如果采取『按比例確認』的方法,可以有效控制基金申購規模。新年首只拆分基金——交銀精選基金的拆分方案即采用此方法,並將規模控制在100億。
公告表明,交銀精選基金於1月26日正式拆分,而為了保證基金運作的合理規模,該次拆分將采取『限量』方式。『限量』標准是包含原有份額在內,基金總份額不超過100億份。自拆分之日起,若交銀精選基金預計當日申購的基金份額全部確認將使本基金總規模接近、達到或超過100億份,將於次日在公司網站上公告提前結束本次活動,並自該日起暫停接受申購業務。若暫停申購前一工作日申購的基金份額全部確認後本基金總規模不超過100億份,則所有的申購申請全部予以確認;如果超過100億份,則若暫停申購前一工作日的申購申請采用『按比例確認』的原則給予部分確認,未確認部分的申購款項退還給投資者。
通過這種按比例確認的方式,交銀精選基金將規模嚴格限定在100億份之內。
隨著市場的投資熱情被進一步點燃,無論是新發基金還是大比例分紅形式的持續營銷,大都采取限量的方式來控制基金規模,以利於基金更佳運作。
為有效控制基金發行規模,通常會通過『到點停』和『按比例確認』兩種方式來進行。所謂『到點』,就是以時間先後為序,以到達限量規模為時間截止點,後來者的資金退還。然而如今市場火爆,基金的發行期也日漸縮短,從發行一個月到只發一周再到只發行一天便不得不停止,再加上基金公司的銷售渠道遍布全國,銀行、券商眾多網點都代銷基金,很難在時間點上精准確認到底是哪筆申購在先哪筆在後。這種固有的延滯性的弊端,使得一些公司即使只發一天也控制不了規模,到後來,限量發行簡直就成了促銷的一個噱頭。
『按比例確認』則克服了上述弊端,基金公司在確定申購前一工作日的申購確認比例後,會通過公告的形式公示,而以該比例乘以申購申請金額,就可以計算出申購申請確認的金額。
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