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連續3年受到基金冷落的周期類股票,在2006年第4季度終於『大翻身』。
根據Wind資訊的統計,截至去年4季度末,在已經公布4季報的99只基金的行業配置中,金屬和非金屬行業取代房地產和食品飲料業,成為基金持有的第二大行業,而金融保險業繼續排名第一。這再次驗證了鋼鐵股在去年年末強勁表現的背景力量。
另外,在所有行業中,以鋼鐵為主要成分的金屬非金屬行業和造紙印刷行業、電力煤氣及水的生產和供應業,一同成為99只基金4季度增持比例最高的3個行業。其中,金屬非金屬行業的持股市值增長了198%,增長率居所有行業之首。
造紙印刷業、電力煤氣及水的生產和供應業的增長率則緊隨其後,分別達到環比189.93%和184.64%。不過這兩個行業的高增長大部分源於前期持股基數較低,截至4季度末,基金持有上述兩行業的市值分別為49億元和7億元,尚不足全部持股市值的2%。
相關統計還顯示,4季度中,增持金屬非金屬行業最多的公司是大成基金管理公司和廣發基金管理公司,前者增持該行業22.74億元,持股市值翻了近6倍。後者增持該行業22.7億元,持股市值22.69億元,增長126%。
兩家公司增持的重點也不同,大成基金管理公司旗下基金重點增持了寶鋼股份,4季度中,該公司旗下基金增持寶鋼1.2億股,期末市值超過10億元。而廣發基金則重點增持了寶鋼、武鋼和濟南鋼鐵,增持總市值也超過10億元。
另外,年末的大規模基金營銷極大的增加了股票型基金的實力。基金統計顯示,截至4季度末,可比的股票型基金平均倉位大幅度下降。與上一期相比,股票型基金持有的市值從269億元增加到403億元,而平均倉位則從近乎滿倉的86.97%下降到78.75%。
上述看似反常的現象,其實與基金的大規模持續營銷有很大關聯。統計數據顯示,當季度基金股票倉位下降最快的兩只股票型基金分別是大成精選增值和博時主題行業。其中,前者的期末資產規模從4.18億元增加到94.42億元,股票倉位由92%直落到58%。後者的基金資產規模由7.8億增長到58億元,股票倉位由93%下降到65%。上述兩只基金均在去年4季度中實施了大規模的持續銷售。
以上提及的基金規模隱性增長顯然值得整個市場高度重視,由於基金持續營銷並不在基金發行的統計數據之列。因此,上述資金的入場實際上並不為投資者所關注。而這些『預期外』資金的入場,以及對於原基金既有投資組合和思路的繼承,又會在很大程度上放大其對原有組合中個股的影響力,成為整個市場熱點切換的關鍵動力。
首批披露季報偏股基金的持股行業分布
行業名稱 本期市值(億) 上期市值(億) 增減比例(%)
金屬、非金屬 180.1864 60.3825 198.41
造紙、印刷 6.9091 2.3830 189.93
電力、煤氣及水的生產和供應業 48.7525 17.1276 184.64
金融、保險業 278.5385 112.8708 146.78
木材、家具 4.4262 2.5017 76.93
房地產業 160.6466 94.4566 70.07
農、林、牧、漁業 16.3075 9.7059 68.02
交通運輸、倉儲業 72.7668 50.3092 44.64
信息技術業 111.2563 77.0357 44.42
食品、飲料 175.3506 122.5227 43.12
采掘業 83.3152 58.5812 42.22
社會服務業 37.6498 26.7105 40.96
建築業 9.5298 7.0926 34.36
其他制造業 2.3800 1.8048 31.87
批發和零售貿易 109.0292 86.2548 26.4
傳播與文化產業 20.0135 16.1524 23.9
石油、化學、塑膠、塑料 71.7947 58.6949 22.32
醫藥、生物制品 69.2399 57.0833 21.3
機械、設備、儀表 133.8873 115.0964 16.33
電子 17.0325 16.0063 6.41
綜合類 18.5760 18.0522 2.9
紡織、服裝、皮毛 3.9332 4.6260 -14.98
數據統計:wind資訊
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