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建議一:關注基金類型
2006年基金投資者的最大經驗,就是必須高度關注所投資的基金類型。
來自Wind資訊的統計顯示,在所有具備2006年全年投資記錄的229只基金中,股票型基金的平均年回報是110.36%,債券基金的平均年回報是14.29%,貨幣基金平均不足2%。差異之大可見一斑。
在這229只基金中,表現最優秀的積極配置型基金只相當於股票型基金第24名的回報水平。表現最優秀的消極配置型基金,在積極配置基金中只能排倒數第四。收益水平最高的債券基金趕不上成立兩個月的新股票基金。回報最高的貨幣基金還沒有回報最低的債券基金的一半收益。
因此,對於2007年的基金投資,精心選擇所投資基金類型就顯得非常重要。如果你更看好股票市場,而又具備一定風險承受能力的話,那麼股票型基金值得你考慮。而如果你確定是震蕩市的話,著重分紅的配置型基金甚至債券基金可能是比較好的選擇。
建議二:關注分紅處理
對於2007年的基金投資者來說,另一個值得高度關注的問題是基金紅利的處理問題。
發生在2006年的一個實例或許能對我們有所啟發。一家基金公司旗下的旗艦基金,在2006年7月17日前後實施了分紅,大約是每一份基金分紅0.3元,並分拆成1.6份基金。分拆以後,基金投資者有了3個選擇。第一種選擇是什麼也不乾,把基金分紅留在戶頭上。第二種是比較積極的選擇,把所有分紅立刻投資同一個基金。第三種是把分拆出來的0.6份基金拋了,只持有原來的投資份額。
短短5個月後的年底,3種投資方法的結果顯示出很大的差異。第一種選擇的年收益率是147%。第二種選擇的收益水平超過165%,第三種則是105%。3種方法的最大收益差超過60%。
三種投資選擇差異懸殊的主要原因,就是投資者保留在戶頭賬上的分紅現金比例。如果投資者將大額的分紅現金留在賬上的話,那麼能夠分享股市上漲的資產比例就會降低(當然承擔的風險也低了),自然在股市上漲時候的動力也小。
建議三:關注『增厚效應』
運用一些經驗和常識『增厚』自己的基金投資收益,並非沒有可能。
2007年投資債券基金應該是不錯的選擇,尤其是具備新股申購資格的債券基金。2007年股市的活躍很可能引發資金市場的利率水平提高,債券基金作為資金的『借出方』將會收益。另一方面,股市火熱,新股發行必然活躍,申購新股的低風險收益也會水漲船高。2006年債券基金最低收益水平也在5%至6%一線,2007年超過同期債券收益水平,大有可能。
而對於能承受高風險的投資者來說,選擇封閉式基金也是一個很好的增厚收益方法,目前的封閉式基金仍有一些折價。相對於同樣團隊管理的配置型基金,封閉式基金仍有可能獲得超額收益。2006年封閉式基金以平均超過130%的二級市場漲幅,跑贏了包括股票型基金在內的所有基金類型,對於基金投資者來說是個啟發。
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