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華爾街有句著名的投資箴言:『選擇什麼時候入市,就像從空中接住一把飛刀那樣難。』
規模暴漲
基金的賺錢效應在2006年底,已演化成只要是新基金就瘋狂搶購的局面。最典型的是嘉實策略增長基金。2006年12月7日,該基金以一天完成發行募集資金419.17億元的成績,創下了基金業發行時間最短以及首發規模最大兩項紀錄。同時,它還創造了全球基金史上的最高單日募集紀錄,成為我國基金業的一個標志性事件。嘉實基金借此實現了從2004年的300億元規模,到2005年的400億元規模,狂飆至2006年的1000億元規模的發展神話。中國開放式基金的數目在過去5年中幾乎呈幾何級數成長,基金數目平均每6個月就翻上一番。
在大家追捧基金,大談基金賺錢的神奇時,張女士最有感觸。張女士第一次接觸股票型基金是在2005年1月。當時她存在建行的定期存款到期了,正好建行在代銷博時主題行業基金,她買了10萬元這只基金。此後,該基金淨值一直在1元左右波動,到2005年5月開始下跌,最低跌到了每份0.9232元,張女士這時賠了7000多元,她真正體會到基金投資的風險。
不過,自2005年8月之後,博時主題行業基金淨值開始回到1元以上,此後不斷上漲,並於2005年8月、2006年2月和4月進行了3次分紅,張女士分紅得到了現金近9000元。再後來,隨著股市屢創新高,張女士的基金也水漲船高,並於2006年12月進行了每10份基金派發紅利8.3元的大比例分紅,此次張女士分得現金紅利8萬多元。多次分紅加上基金淨值的增長,截至12月26日,張女士的投資收益已逾100%。
張女士只是眾多『基民』中的普通一員。她選的基金,業績排名中等。2006年,與百姓理財最密切的詞匯是『基金』。這一年,像張女士一樣賺錢的『基民』比比皆是。
業績驕人
由於A股大牛市帶來的巨大財富效應,老百姓對基金公司專業理財能力予以認可。盡管A股指數在2006年漲幅達到130%,但不少股民仍盈利有限甚至虧損。相反,基金業遞交了一份令人滿意的答卷。截至12月15日,2006年以來股票投資方向基金(運作滿一年)平均淨值增長率達到98.58%,同期上證指數漲幅為95.84%。股票型投資基金的漲幅全面跑贏了大盤,『理財專家』的名號當之無愧,而持有此類基金的投資者已賺得喜笑顏開。
機遇與風險
目前,我國的資產管理行業規模僅有2.6萬億元人民幣,基金、保險、社保等機構投資者持有國內股票市場總市值的比例不足9%。不僅2007年,在今後相當長的時間內,基金業規模仍然會不斷壯大,老百姓買基金的熱情也將始終不減。
正如『股市有風險,入市須謹慎』的提醒在大牛市中容易被遺忘一樣,本文提到的張女士,對於基金的風險,也只有在賠錢時纔能深刻領略。新入市的『基民』,一進來就賺得盆滿缽滿,甚至基金為何物、怎樣挑選基金都沒弄懂,就渴望著一夜暴富的神話。在此情況下,對投資者提示風險就顯得尤為重要。
長期持有
盡管投資有風險,但歷經8年風雨,曾受到片面追求管理規模、盲目追求投資收益、忽視風險防范和流動性、誇大投資業績、投資缺乏獨立研究和判斷等種種質疑的中國基金業,仍然迅速成長,並取得了輝煌的成績。以華夏基金管理公司的基金興華為例,這只中國最早的封閉式基金,成立8年,歷經5年熊市,仍為基金持有人帶來了超過300%的淨值增長率。
華爾街有句著名的投資箴言:『選擇什麼時候入市,就像從空中接住一把飛刀那樣難。』還有一句對我們頗有啟發的話是:基金投資的成果,耐力更勝於智慧。這些前人智慧的結晶告訴我們的無非是這樣一個道理,即基金宜長期持有,入市時機並不像人們想象的那麼重要。
當然,如果你能在低價時入市,就會獲得更高的投資回報;同時,選擇一家好基金公司、一個好的研發團隊、一個好的基金經理和一只與你的風險收益偏好相一致的產品,就能更好地分享中國經濟發展帶來的成果。
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