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一、2006年是全球股市豐收之年,更是滬、深股市騰飛之年、翻身之年。
2007年世界經濟將延續繁榮,中國經濟將保持高速增長,美元的進一步疲軟與人民幣的進一步昇值依然在趨勢中運行,美聯儲減息預期的增強與國際貨幣流動性的過剩,使全球由銀行、債市、股市、期市及各類金融衍生產品資產組成的立體化市場中,流通速率不斷增強,伴隨著投資需求的不斷提昇資本需求也不斷膨脹,國際投資基金和私募基金不斷昇溫,因此,07年國內外貨幣流動性過剩的格局仍將延續,『看多中國』將成為全球資本最亮麗的名詞。
二、2006年是制度性牛市,2007年則是震蕩性牛市或稱為整固型牛市。
股指期貨的推出將使單一現貨市場轉向現貨與期貨聯動的雙邊市場,將徹底改變16年來『只有做多纔能贏錢』的交易規則,使市場博弈的復雜性大大增加。
三、2006年似火年華般的基金,其高達96.3%的平均收益率將在2007年發生質的變化。
面對股指期貨及融資融券的推出,機構間復雜和劇烈的競爭將使基金出現大分化、大重組。平均收益的普遍降低及個別基金的風險失控將成為一大景觀。
四、2006年藍籌股從折價走向溢價,開啟了藍籌時代的航程。
2007年藍籌股將成為內地股市、港市、期市三大市場的主角。如果說2006年藍籌股?昇容易大跌難,那麼2007年藍籌股將擔當易昇易跌、大起大落的先鋒。藍籌股在2007年不僅是投資者的高成長高分紅的藍籌企業,而且是投機者做多做空的籌碼。因此,06年是大象起舞,07年是大象斗牛。
五、2006年的股市行情是股改對價、業績提昇、藍籌回歸、牛熊轉折、資金流入五大因素組成。
2007年的股市行情除了業績提昇、藍籌回歸、資金流入之外,稅制改革、新會計准則將成為新的成因。而人民幣昇值始終是牛市的一大引擎。2007年上證綜合指數(2675.474,107.88,4.20%)結合業績提昇、二稅並軌及中國人壽、中石油、平安保險、建行等新藍籌入市等因素,將可能在今年的基礎上再翻番,摸高五千點上下,但個股分化將更嚴重。ST股的邊緣化,績優股的高價化及『二八』現象將習以為常。
六、07年牛市具有更多的想象力,各種概念、題材均將有所發揮,創業板中的小盤股將可能風水輪換,成為07年牛市秀。
2006年上半年的有色金屬,下半年的金融、地產是三大熱門板塊,2007年3G板塊和奧運板塊將比翼雙飛,新能源、商業地產、機械裝備、網絡通訊等將輪番風騷。
七、2006年跑贏大盤的個股為16%,與牛市背離的個股佔47%,2007年跑贏大盤的個股將精縮至10%上下,而與牛市背離的個股將上昇至50%以上。
2006年70%的投資者獲利,95%的投資者落後大盤。2007年95%的投資者跑輸大盤,不僅難以改變而且還可能上昇,而獲利面的縮小,虧損面的擴大將成為必須面對的現實。
八、2007年的走勢將跌宕起伏。
2006年的走勢基本上屬於單邊向上的態勢。2007年3月、10月份將可能分別出現30%左右的深幅回調,1800點及2200點將成為重要支橕,回調時間將可能8-13周,因此,與2006年持股策略相比,波段操作將成為最佳策略。(作者葉國英為資深市場人士)
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