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2006年對中國基金業來說是繁榮的一年。伴隨著基金整體業績的優異表現,基金投資作為居民投資理財的一種新興的方式越來越受到社會大眾認可,越來越多的投資者開始加入『基民』的隊伍。數據顯示,全年共有90只開放式基金成立,首發總規模4000億元。另外,今年以來基金新增開戶數已突破700萬戶,較往年呈現爆炸式的增長。
『明年中國基金業將迎來更加成熟的環境,同時也將更加繁榮。』展望明年基金業形勢,多位基金公司老總做出了這樣的判斷。
基金、基民共同成熟
『令人可喜的是,投資者的投資理念也越來越成熟了,人們不再一味地追捧新基金,業績逐漸走高的老基金也並不總是遭到淨贖回的命運。基金的持續營銷逐漸被投資者們所認同。』諾安基金管理公司總經理奧成文發出了這樣的感觸。
在最近的基金持續營銷中,一批績優基金受到了投資者的熱捧。其中,諾安價值增長基金由於其規模適中,業績穩定,最近一個月的淨申購達到7個億左右。但值得注意的一種傾向是,在最近的基金營銷熱潮中,有部分人士是衝著基金淨值明年能翻倍而來,這也是今年基金財富效應刺激下的反應。根據銀河證券基金研究中心的數據統計,截至12月27日,99只股票型基金中有51只基金今年的淨值增長率在100%以上。
『對於基金的回報,我們還是應該持有科學的態度。今年中國基金業的回報水平比較高,是目前這個階段的特有現象,並不意味著明年也一定能夠翻倍。』在采訪中,多位基金公司老總相信到了明年,隨著投資者教育的深入以及投資者對基金理解的深入,投資者將更加成熟,他們在選擇基金時會漸漸關注基金在契約中規定的比較基准,這也是美國這些基金理財市場比較發達國家的通行做法。
多種跡象表明,中國基金業正在走向理性,走向成熟。在談到基金的營銷規模時,諾安基金管理公司總經理奧成文表示,『我們也時刻在提醒自己,需要冷靜地看待發展,不能被市場的熱情衝昏了頭腦而盲目擴張規模。為了保護投資者的利益,諾安基金決定在明年1月4日開始的諾安股票基金的持續營銷活動中,做出30億的規模限制。若申購資金超出30億,則超出部分將全部退回到投資者帳戶。』據記者了解,諾安基金提出的這種營銷做法,在基金業尚屬首例。
投資模式向團隊轉換
盡管在努力控制規模,但投資者對基金的熱情實際上已經不可抑制,可以預見,在未來很長一段時間內,單只股票型基金平均規模的提昇已經成為必然趨勢。
面對規模的這種迅速擴增,中國基金業已經開始注意提昇自己的投資管理水平,尋找最適合基金管理規模的投資管理模式。業內多位投資總監向記者表示,在基金規模普遍偏小的時候,強調自下而上的個股挖掘能給基金業績帶來很大的貢獻,但是,到了規模一旦上了百億之後,這種操作方式已經不能適應新的發展,必須要加強投資組合管理,加強前瞻性的行業配置。『未來中國基金業的投資模式將越來越接近成熟市場。』一位基金公司老總表示。
在近日對基金業的采訪中,記者同時發現,基金管理公司越來越重視團隊的合作,注重集團作戰,逐漸放棄基金經理個人單打獨斗的做法,這實際上也是針對基金公司資產管理規模越來越大采取的戰略舉措。在大成基金管理公司,記者見到,為了管理好擴募後的大成精選增值基金,該公司成立了多名資深投研人員組成的基金管理團隊,共同決策新基金的建倉。業內人士預測說,大成精選增值的新操作模式,將成為中國基金業運作大規模基金的主要方式。
在對明年市場的展望中,基金業人士之所以認為基金業更加繁榮的一個重要支橕是市場將保持牛市格局。廣發基金有關人士指出,中國經濟增長的消費驅動力、投資驅動力、出口拉動力仍然強勁,中國不僅已經是一個經濟大國,而且正在通過政府有意識的政策導向、市場力量的發育以及法制環境的完善和保障,驅動經濟增長方式轉型,向一個可持續發展的強國驅進,因此,支持A股持續超越的經濟基本面沒有發生任何不利變化,A股面臨歷史性發展機遇。
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