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一是重倉持有銀行股的封閉式基金,二是持有大量銀行股權的公司.
昨日大盤暴漲,上證綜指一度漲幅超過百點,收盤時仍大漲92點,出現了大紅的紅色星期一走勢。
銀行股估值高於國際水平
昨日的走勢與工商銀行、中國銀行等銀行股暴漲有著不可分割的聯系。而銀行股的暴漲,主要是兩稅合一題材。
就總體而言,兩稅合並對A股市場是重大利好。而且券商研究所的策略分析師認為,如果考慮到行業性優惠、部分地方性優惠仍然存在、稅收征管不斷加強等因素,估算合稅合並對A股市場全部公司的淨利潤,有6%?8%的提昇幅度,3?5年的緩衝期內,淨利潤增長幅度接近9%。這也是券商策略分析師看好2007年A股市場的重要支點。
兩稅合一固然可以提昇A股市場的內在估值重心,但這是一次性的提昇,而且對於銀行股來說,一個漲停板基本上也反映了未來兩稅合一所帶來的估值提昇預期。現在需要考慮的是,支橕本周二以後續走勢的動力是否存在?
就這個問題來說,似乎並不樂觀,一方面是因為目前A股市場的資金面並不利於A股市場的高歌猛進,老基金的派現壓力不容忽視,新基金發行將進入到青黃不接的階段。另一方面則是,從銀行股的國際估值對照來看,A股銀行股明顯高估,因此,銀行股將面臨著回調的壓力,大盤的調整壓力也更為明顯。
關注兩類補漲概念股
就本周二以及本周後續走勢來說,筆者認為調整的壓力不可忽視。當然,由於未來的調整壓力主要來源於指標股,對於目前中小板塊新股以及2007年業績面臨著爆發性增長的冷門股來說,依然具有極強的做多動能。
所以,在操作中,對指數可以持謹慎的態度,但對於個股行情,則可以繼續樂觀,主要可關注兩類補漲概念股。
一是封閉式基金,因為銀行股在本周二的回調預期並不是暴跌,而只是衝高受阻的小陰K線的回調走勢,所以,對於重倉銀行股的封閉式基金將面臨著極大的投資機會,基金泰和、基金豐和等品種可予以跟蹤。
二是一直滯漲但行業積極變化的個股,比如說煤炭股在今年下半年以來的行情中明顯落後於市場平均水平,但公司的基本面卻出現了積極變化,煤炭訂貨會上傳遞出來的信息,顯示出煤炭價格在2007年有望上漲25元/噸,從而提昇煤炭類上市公司的盈利能力,存在著極大的補漲要求。建議關注神火股份、盤江股份、國陽新能等。
另外,對於持有大量銀行股權的新希望、歲寶熱電、東方集團等個股也可積極關注。(甘丹江蘇天鼎)
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