|
||||
一場關於信托業務與信托公司定位與發展方向的大討論正在監管機構、信托公司中間展開。
數位參與討論的業內權威人士透露,目前,監管層的傾向性意見是:對信托業務和信托公司進行區別對待。今後,信托業務將不再是信托公司的專屬業務,商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構都可以開展。
分析人士指出,這將是監管層突破『分業經營、分業監管』的舊有思維模式,基於構建統一的信托市場、推動金融業綜合經營的考慮,重新給信托業務與信托公司定位。
商業銀行有望挑信托業務大梁
有關人士透露,監管層的態度已經比較明確,信托業務與信托公司的業務是兩碼事。與信托公司一樣,商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司這些金融機構都可以運用信托原理開展相關業務。
對於信托公司未來的發展方向,監管層則考慮將其定位於一種類似私募性質的投資基金。同時,信托公司將被禁止開展貸款信托業務,也不得進行實業投資,只能做較高端的受托理財業務。
在信托業務與信托公司分離之後,商業銀行有可能挑起信托業務發展的『大梁』。今後的資金信托業務將主要放在商業銀行。據悉,『臺灣模式』正成為監管層的主要借鑒。按照『臺灣模式』,一開始,商業銀行可以在其內部成立專門的『信托部』來開展業務,待時機成熟時再設立獨立於銀行的信托公司。
某地方銀監機構的人士證實,下一步監管層會對信托業務的經營權進行重新配置,讓銀行成立信托部或在旗下設立信托公司,已是題中之意。
具體而言,首先將允許國有控股銀行以及1-2家主要的股份制商業銀行先行成立信托部,試點信托業務。2-3年後,根據設立銀行系基金公司的模式,商業銀行在信托部的基礎上,設立一家自己絕對控股的信托公司,利用信托原理,全面開展業務。
分析人士指出,這一思路一旦明確,意味著『銀行系』信托公司將破土而出。一些商業銀行可能會通過直接收購現有的中小信托公司,獲得信托牌照。
一位監管機構的人士明確指出,『信托業要想有大的作為,光依靠信托公司的力量是遠遠不夠的,從國外經驗來看,商業銀行纔是真正的主力。』
『信托永恆』絕非『信托公司永恆』
『不能因為信托公司的利益,再把信托業置於一種尷尬的境地。』據說這是此次監管層重新定位信托業的初衷。
最近幾年來,有關信托公司的定位問題,一直困擾著這個行業,以及它的監管者——銀監會。
有專家指出,其實,長期以來,大家存在著這麼一種認識上的誤區:將信托業務等同於信托公司的專屬業務。這種狹隘的觀點,不僅影響了信托公司的發展,也影響了信托業的發展。現在看來,監管者開始擺脫這種狹隘思維。
在中國人民大學信托與基金研究所今年的《中國信托業發展報告》中,已經觸及這一問題。報告中稱:信托功能不等於信托公司的功能。信托功能與信托公司完全是同屬信托行業的兩個不同的概念。信托公司只是信托功能發揮作用的執行者,而這一執行者完全可以由不同的機構來擔任。因此,信托功能的永恆並不能代表信托公司的永恆。
突破『分業』思維構建統一信托市場
事實也正是如此。銀行、證券公司、基金公司等金融機構早已在運用信托原理開展業務,推出相關產品,只不過沒有明確打出『信托』的旗號而已。比如,銀行信貸資產證券化、企業年金、商業銀行的人民幣理財業務、中國聯通CDMA網絡租賃費收益計劃……這些信托業務或有信托公司參與,或無信托公司參與;或正大光明地打出信托旗號,或刻意避開『信托』字眼,但萬變不離其宗的是信托原理。
『這些業務之所以不願光明正大地亮出信托身份,還是因為我們目前的金融業實行的是「分業經營、分業監管」。要是銀行、證券公司或是保險公司搞信托業務,是不是得讓銀監會的非銀部來審批?』一位業內資深人士一語道破天機。但是,在綜合經營趨勢越來越明朗的情況下,監管者已經在調整思路了——跳出『分業』的束縛,構建一個統一的信托市場。
早在2005年『中國信托業協會成立大會暨全國信托業首屆峰會論壇』上,原中國人民銀行非銀司司長、國務院發展研究中心金融所所長夏斌就提出,包括銀行、證券、信托、基金、保險在內的各類金融機構,共同競爭財產管理業務,已經是我國金融業發展的大趨勢。這些機構從事的理財業務,拋開各自所屬監管機構的部門規章的表述,而僅就其本質內容看,都屬於信托業務。
『但是目前各類金融機構所開展業務的法律依據、運行特征、監管要求並不一致,可以說處於一種無序、混亂的競爭格局之中。』在夏斌看來,必須打破部門之間的門戶之見,只要是從事信托業務,不管是哪類金融機構,都必須遵守信托業共同的監管規則。
這些規則包括:必須堅持受托資金分設賬戶、獨立核算原則;信托資金要托管於第三方;嚴格堅守不設最低收益保障的承諾,嚴禁任何形式的承諾;嚴格關聯交易限制原則;謹慎投資理財原則;堅持充分的信息披露原則,等等。
業內人士普遍認為,如果經過此次大討論,『信托業務與信托機構相分離』的思路能夠得以最終確立的話,意味著我國將建立起一個統一的以信托功能為樞紐的金融理財市場,實行統一監管。這意味著銀、證、保、基、信等各類金融機構綜合化經營的『大金融時代』,離我們越來越近。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||