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A股市場的熱情和容量已經完全顛覆了場內投資者的既有思維。
根據昨日披露的基金淨值,南方基金管理公司旗下的百億基金———南方績優成長基金自11月16日成立以來,24個交易日內上漲了14.3%。該基金近期上漲幅度已經和一些中盤基金無異。這樣的表現大大出乎業內預料。
而類似情況在近期似乎不乏同儕。南方基金旗下的另一只百億基金南方高增,擴募兩周以來淨值上揚了8%。華夏旗下的百億新發基金———華夏優勢11月24日成立以來,淨值上漲了7%。上半年的最大盤基金———廣發策略優選,截至昨日淨值達到了1.3915元。
在今年年末的衝刺行情中,百億基金的身影格外搶眼。
快速入市無疑
百億基金如此搶眼的基金淨值,顯然與這些基金積極搶灘A股市場有關。
以指數表現與基金的股票投資業績有高度相關性的滬深300指數為例。最近2周,滬深300指數的漲幅為7.9%,最近3周的累計漲幅為16%,最近一個月的漲幅為19.24%。
按照通常的80%倉位計算,南方績優基金的淨值上昇幅度在最近3周已完全跟上了市場漲幅,而華夏優勢以及南方高增等大盤基金也基本在最近2周跟上指數的表現。這意味著,在此之前,上述大盤基金已經達到了業內的平均持倉水平。
這也就是說,上述大盤基金大致在基金成立的2個禮拜以內,就完成了零倉位到業內平均倉位的布局建倉工作,其建倉之神速完全稱得上『火線入市』。
財富效應顯著
超大盤基金的強勁表現,本身也帶來了非常明顯的財富效應。
成立規模達124.77億的南方績優成長基金,14%的淨值提昇讓他的持有人浮盈17億元。總規模達141億的華夏優勢,近一月的運作提昇市值近10億。再算上其他基金,百億基金群體本身的財富效應已十分驚人。
此外,百億基金的積極入市也成為整個市場大規模做多的動力。自11月16日開始,滬深300指數的累積漲幅達到26%,24個交易日基本呈現單邊上揚的表現。這顯然與百億基金的大手筆建倉行為有關,A股行情由此得到資金驅動的支持。
藍籌成長行業受惠
那麼如此大盤的基金,究竟看中了怎樣的投資板塊呢?最近一個月內,A股市場裡熱門行業的表現顯然是一個『透視鏡』。
據本報統計,在最近一個月中,行業加權漲幅超過20%、且月成交量位居市場前列的行業主要是:金融業、交通運輸業、電子信息業、房地產業、鋼鐵業、資源業以及機械行業。上述行業無疑是短期內資金集中流入的主要對象。而這些行業本身也符合目前市場中機構普遍看好的投資主題———『人民幣昇值』、『世界工廠』以及『3G』等方面的題材。
同時管理新老兩只基金的申萬巴黎新動力基金經理常永濤認為,未來一年A股市場的多元化格局將更為明顯,盈利估值雙提昇將成為整個市場的主要動力。對於新基金來講,將目光集中在優勢行業中的優質公司身上,獲得優勢行業優質公司的持續盈利和估值水平相應提高的回報是當然之選。
這可能相當程度的解釋了百億基金火線入市的理由。
最近一月熱門行業表現
板塊名稱 漲幅% 總金額 換手率% 市盈率
釀酒行業 34.247 378.07億 73.793 56.137
電子信息 26.516 1112.05億 54.052 54.531
房地產業 25.698 1107.85億 78.979 39.025
傳媒娛樂 24.918 178.13億 68.037 73.926
金融行業 23.663 1382.77億 53.436 33.149
汽車制造 22.87 536.06億 74.517 24.876
機械行業 21.993 621.74億 64.719 30.148
物資外貿 21.752 184.74億 82.191 24.066
交通運輸 21.409 1211.60億 82.225 19.411
鋼鐵行業 20.565 710.77億 65.243 11.629
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