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周四人民幣再創匯改後新高,其於詢價系統最後報7.8625,昇值22點,昇值幅度0.03%,盤中最高曾達7.8577,為首次破7.8600關口。周四人民幣上漲很自然,因為亞太貨幣全線大漲,而亞太貨幣全線上漲誘因是美國經濟指標弱。北京時間周三晚間美國公布的數據顯示明年初減息有望。若美國減息,美元即失支橕,美元即看跌,亞太貨幣昇值壓力將更強。
人民幣雖昇,但昇值幅度遠遠及不上亞太其它幣種幅度。周四韓元昇0.35%,林吉特昇0.21%,泰銖昇0.11%,坡幣昇0.21%,日元昇0.42%。
人民幣幣值對內地A股走勢相當重要,換句話說,美元強弱對內地A股也同樣重要。美國經濟指標常有波動,也不排除下周突出支橕加息的數據,但如果美國未來經常出疲弱的數據,那麼不排除美元可能大跌。
如果未來美元大跌,那麼我們應重新評估滬深股市,在這種美元大跌情況下,內地股市泡沫可能會很離譜。從另一方面看,若美元大跌,內地控制投資泡沫將更加困難。
預計今日早盤銀行和地產股將因幣值因素而瞬間衝高,這會造成『二八現象』,本欄估計這種走勢可能不會持久,因為港股有高位滯漲跡象。港股中銀行、地產、航空股近期均見基金減持和研發報告頻推現象,這種現象一開始沒什麼,若時間持久就可能發生質變。
據本欄近幾年調研一些長期炒作港股機構,實際上境外一些投行在投機傾向上也未必比我們一些機構好到哪去,內幕交易和研發報告胡吹現象一個不少,投資者不能惑於大行名聲而迷信。比如周四聯交所披露大單數據,港股的海螺水泥遇某基金減持1400萬股,這使本欄聯想起前兩天某些券商剛大舉推薦該股。
周四港股再創歷史新高,但國航H在油價大跌情況下跌2.1%,南航H大跌5%,不過海螺水泥H股仍漲2.3%。
機構減持未必意味著該股會跌,特別是美元走勢飄忽時更是如此,機構也可能看錯美元。舉例來說國航A股剛上市時各大基金避之不及,只有極少數基金拿貨。有可能是基金們未能『研發』出油價會大跌。既然如此,美元能否大跌也非基金們所能預知。
綜上所述,投資者可盯住人民幣和美元,多關心美國經濟,這是大方向,如果對此把握得誤差不是太大的話,那麼總投資收益不會差到哪去,不容易踏空太多或套牢極慘。
預計今日早盤股指將因人民幣創新高而漲,午後回落,中線不太可測,因本欄沒能力看透世界經濟走向。下周二和周三美國將公布幾個極重要數據,可能有點提示,這就是耐用品訂單、二手房和新房銷量,三季度GDP和消費數據。
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