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第五只單只規模超過百億的股票基金將於近日出現。據可靠消息,上周五開始發行的南方績優成長基金僅僅用了兩個工作日,就已經停止募集,其規模在120億左右,這創下了中國基金發行史上的新紀錄,即用最短的時間發行了百億航母。消息人士同時透露說,認購南方績優成長基金的絕大部分是個人投資者。另外今日提前停止募集的諾安價值增長基金首發規模也將達到50億份。
南方績優成長托起『局部井噴』
今年『五一』長假之後,開放式基金發行呈現2004年初以來的第二次『井噴』局面,在此次基金發行『井噴』中,產生了兩只百億航母基金,分別為184億份的廣發策略優選和117.91億份的易方達精選,另外同期的銀華優質增長基金也募集了98億份。此外,同期發行的一批基金銷售情況也非常良好,共同構成了發行全面『井噴』的局面。
但進入9月份之後,開放式基金的發行呈現『幾家歡樂幾家愁』的局面,景順長城內需增長2號、交銀施羅德成長、華寶興業先進成長等一批基金由於基金管理人的業績較好,發行規模遠遠超出同期基金,分別為55億、69億、61億。
根據Wind的數據統計顯示,近期共有14只新基金發行,但從相關反饋的情況來看,彼此區別很大。一批業績優良的基金管理人發行的新基金產品,如南方績優成長、諾安價值增長均受到了投資者的熱捧。尤其是南方績優成長基金,盡管南方基金管理公司在發行前均提出限量發行的計劃,但投資者的熱情還是令南方猝不及防,上周五是其發行的第一天,當天南方績優成長就賣了40多個億,南方當晚不得不緊急發布提前結束募集的公告。
有關研究人員認為,之所以在年底再次出現『百億航母』,首先是南方以優異的投資業績在投資者心目中樹立了良好的品牌。其次,此次南方績優成長的擬任基金經理之一蘇彥祝原來管理的南方避險增值基金,在同類基金中一直遙遙領先。截止到11月3日,該基金過去一年淨值增長達51.55%,考慮到這是一只絕對保本、風險較低的產品,51.55%的收益應該令原持有人相當滿意。第三個原因就是該基金的產品設計,基金被南方定義為牛市基金,另外預設的分紅比例很高,全年分配比例不得低於年底可供分配收益的90%。
航母再迎天時之助
基金今年的三季報顯示,銀華優質增長、廣發策略優選、易方達價值精選均通過了初試,交出了一份令投資者比較滿意的答卷。截至9月30日,銀華優質增長淨值為1.0493元,易方達價值精選份額淨值為1.0455元。百億航母取得比較良好的業績,除了基金管理人操作穩健之外,在一定程度上也得益於天時之助。三季度,在經歷了上半年的快速上漲之後,在估值已無太大提昇空間的背景下,投資者對短期大盤股擴容壓力、『小非』流通,尤其是對經濟過熱引發宏觀調控產生了比較大的擔懮,市場由此經歷了一輪快速猛烈的下跌,為百億基金帶來了非常難得的建倉良機。
而近期發行成立的這一批新基金,也將迎來同樣的建倉良機。他們提拎著滿滿的錢袋子,耐心地觀望這一次結構性調整。
有關研究報告指出,由於指數年內昇幅近80%,當前,上證綜指成份股PE水平28倍,按2006年預測利潤的動態PEO 19.5倍,假定明年上市公司平均盈利增幅為20%,明年的PE可降至15倍的水平,那麼意味著當前市場已缺乏進一步上昇動力,市場需要以空間和時間調整來為未來拓展空間。預計已經開始的市場調整將給一些新基金選擇優勢企業的機會。諾安價值增長的基金經理易軍表示,諾安價值增長發行結束後將要在今年年底和明年年初集中建倉,尤其是一些有長期投資價值的公司,每次下跌都為市場提供了機會,諾安主要是通過深入研究企業內在價值,著眼2007年全年的盈利情況,建倉價值低估的優勢企業。
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