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在上市公司基本面向好的大環境下,基金和QFII在三季度也忙著增持未來兩年盈利前景樂觀的藍籌股。
從三季度基金公布的投資組合看,基金增持股數最多的是中國聯通,其次是民生銀行、招行、中國石化、中行、萬科、長江電力、金融街、浦發銀行。金融、地產、能源等行業龍頭依然成為大多數基金重倉配置的對象。
而QFII作為國內證券市場重要的機構投資者,三季度投資風格與基金的投資思路很接近,但QFII以國際視野的角度在三季度增持的股票則更具前瞻性,其所持行業排名前三位的是鋼鐵、金融保險和機械設備。十大重倉股分別是招行、寶鋼、鞍鋼、上海機場、萬科、中興、浦發、燕啤、宇通和青啤。三季度的高速增長造就了鋼鐵股的壯觀行情,大家可以看到,截至三季度末,高盛、摩根士丹利國際、花旗環球金融、瑞士銀行、瑞士信貸(香港)共持有50224萬股,而這就已經佔到寶鋼股份實際流通A股數量的11%。顯然QFII在此波鋼鐵股全面啟動的行情中先人一步進行了大量買入。借助QFII的眼光,投資者可以發掘後期更多的投資機會,如電力、煤炭、汽車等仍被低估的行業龍頭股,是否已成為四季度QFII的增倉對象,仍值得近期重點關注。
另外,從持倉市值看,QFII今年第三季度投資股票的市值比第二季度提高了17.93%,表明QFII在中長期看好中國股市的同時,仍在繼續積極增倉。
在看好股市長期趨勢的同時,投資者可參照三季度基金與QFII的持倉變動情況,同時依據各行業盈利的『復蘇與穩定』趨勢,重點關注鋼鐵、航空、航運、家電、汽車、電力、煤炭、電解鋁、機場、港口、公路和鐵路等行業的價值重估機會。其次,繼續關注銀行業盈利加速增長趨勢確立帶來的成長性估值行情的深化;關注地產行業在消化調控影響後重歸增長軌跡時進一步的價值重估。招商證券黃路
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