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本周,鋼鐵、電力、交通運輸等低市盈率品種輪番上漲,上證指數輕松創出新高1873.66點,收於1866.36點,周漲幅高達3.28%,創出自8月初見底回昇以來單周漲幅之最。這也是上證指數連續第10周上漲。
然而,很多股民反映,本周不但沒賺錢,反而還虧了錢。雖然大盤艷陽高照,但不少個股已提前入冬。
有分析人士指出,在指數加速上揚的過程中,調整極有可能隨時到來。而昨日央行再次上調銀行存款准備金率,則加重了投資者對大盤即將調整的擔心。
指數上漲個股分化嚴重
本周,大盤強勢特征十分明顯,然而,在如此強勢上漲行情中,除了少數股票大幅上漲外,很多股票卻展開了調整。從個股的上漲力度來看,明顯不如前期,本周除了S成建投連續漲停外,再也找不出像前期連續大漲的軍工股那樣的個股,盡管部分鋼鐵股也在連續上漲,但漲幅明顯偏小。
個股走勢明顯分化
以寶鋼股份領銜的鋼鐵股,以長江電力領銜的電力股,以上港集團領銜的交通運輸股,是本周市場的亮點。其中,寶鋼股份本周漲14.86%,創出該股上市以來的周漲幅記錄。本周主流資金明顯流向低市盈率品種。
本周5個交易日中,每天下跌的家數幾乎佔了一半,有時甚至還多於上漲的家數。同時,部分個股還出現了連續的下跌,甚至跌停,如東盛科技等。
個股活躍度明顯降低
本周,漲幅超過20%的股票僅僅4只,分別是S成建投上漲33%,馳宏鋅鍺上漲29.81%,上港集團漲22.63%,ST長運漲21.43%;漲幅在10%?20%之間的個股有54只。而有一只個股跌幅超過30%,跌幅在10%?20%之間的有11只。
很顯然,個股活躍程度明顯不如前期。
投機品種再度活躍
借助鋼鐵股上漲的東風,鋼鐵類認購權證大幅上漲,如武鋼認購權證翻番。但是,本應該下跌的認沽權證,也被瘋狂炒作,比如武鋼認沽權證一度暴漲60%以上,茅臺、鉀肥等認沽權證也紛紛暴漲。
投機性品種的高度活躍,分流了大量的市場資金,這對行情發展不利。
上漲動能還有多強
經過連續10周的上漲,大盤已經運行到了1850點之上。而在歷史上,大盤很少能出現連續10周上漲的超強走勢。
在目前點位,後市的上漲動能還能有多強?大盤還能再走多高?股民的參與性又如何呢?
有利因素
工行中行仍在底部工行和中行兩只股票佔上證指數的權重超過40%,對市場的走向舉足輕重。如果再加上中國石化和招商銀行,權重將超過50%。
目前,工行和中行的H股股價,均高於A股股價,後市這兩只龍頭股股價有向其H股股價靠攏的動能。而一旦它們上漲,大盤完全有向上攻擊1900點的能力。
13只基金並肩發行
初步統計,截至11月3日,正在發行的基金數量合計達到13只,創下今年基金同期發行的最高紀錄。如果平均募集30億份,那麼,這13只基金的規模將達到400億元。即便只建倉50%,也會為未來3個月的A股市場貢獻200億元的直接資金支持。而9月份以後成立的股票基金目前也正處於建倉期,它們的資金規模還有400億元。另外,下半年以來成立的1000億新基金中,目前的平均倉位是6成,有進一步提高倉位的可能。
因此,保守估計,年前基金尚有近千億元資金在手,市場的資金供給應該沒有太大問題。
不利因素
A股新增開戶量陡降
中國證券登記結算有限責任公司發布的最新數據顯示:在8月份啟動的本輪行情中,自然人的新增開戶量環比出現大幅下挫。8月份A股新增開戶量為28.5732萬戶,環比下降47%;9月份新增開戶量為13.2276萬戶,環比降幅高達53.7%。
數據顯示,以民間資金為主要代表的一般機構,A股新增開戶量8月環比降幅為45%,9月的環比降幅更是高達62.6%。
技術指標處在高位
經過連續10周的上漲,大盤各項中線技術指標已經處於高位。
從周線來看,滬指6周RSI已經上昇至89.01,明顯處於較高位置;而月線來看,6月RSI也達到了87.98,處於高風險區,同時,月線6月RSI出現了較明顯的頂背離跡象。另外,周線KDJ和月線KDJ已處於較明顯的鈍化狀態。調整要求十分明顯。
上漲空間已有限
央行昨日決定,從11月15日起,再次上調人民幣存款准備金率0.5個百分點。這對市場會產生什麼樣的影響呢?
記者:這個消息對當前市場有何影響?
申銀萬國證券研究所首席策略分析師陳李:這完全在預期當中。本次上調存款准備金率,將減少1500億元的流動資金,對股市而言,影響是非常小的。
某基金經理:這次上調也在我們預期之內,根本不會產生多大影響。本次上調存款准備金率是年內第三次,因此我們預計,未來進一步宏觀調控的力度會減弱,對市場的影響也會逐漸減弱。
記者:前兩次存款准備金率上調,市場都出現了低開,隨後就大幅上漲,那麼,此次上調准備金率,市場會否復制這個走勢呢?
陳李:不排除這種可能性,畢竟對於市場的心理影響還是有的,下周一有可能出現低開,然後高走。總之,影響很小,市場自身的運行規律將不會為此而被打破。
記者:目前市場已經在1850點上方了,未來市場還有多大的上漲空間呢?
陳李:市場的整體機會已不明顯,畢竟大部分行業的估值已經不低,未來市場將繼續進行結構性調整。
民族證券分析師:從本次上漲的特征來看,大盤運行在一個明顯的上昇通道之中,目前通道上軌在1900點附近,如果後市繼續加速突破上軌,很可能迎來中期高點。如果真這樣走,投資者應在上漲的過程中主動減倉。(毛晉楠)
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