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散戶似乎再次成為行情的旁觀者。中國證券登記結算有限責任公司發布的最新數據顯示:在本輪行情發動之初,自然人的新增開戶量環比出現大幅下挫,散戶錯過本輪行情的最好買入時點。
上證綜指日K線圖顯示,本輪以招商銀行、中國石化、中國國航、寶鋼股份等藍籌股為主要熱點的行情始於8月初,並在9月份出現突破。與此相反的是,這期間自然人開戶量連續大幅下滑,8月份A股新增開戶量為28.5732萬戶,環比下降47%;9月份A股新增開戶量為13.2276萬戶,環比降幅更是達到53.7%。更值得關注的是,9月份自然人A股新增開戶量已經跌至今年來的次低點,僅略高於1月份。
錯過本輪行情最好買點的不單單是自然人,以民間資金為主要代表的一般機構以及證券公司整體表現也不理想。數據顯示,一般機構A股新增開戶量8月環比降幅為45%,9月的環比降幅更是高達62.6%。證券公司情形也基本類似,8月A股新增開戶量環比下降82.6%,9月份降幅也達到70%。
有意思的是,在自然人、一般機構、證券公司新增開戶量環比大降的同時,證券投資基金與QFII的A股新增開戶量環比卻出現上昇。8月份,證券投資基金新增A股開戶量為34戶,環比增加6戶,僅次於6月份新增開戶量;QFII當月新增開戶量為6戶,也創下5月份以來的新增開戶量新高。盡管9月份,證券投資基金與QFII新增A股開戶量環比均出現下滑,但其絕對數量仍處於高位。
據業內人士分析,證券投資基金與QFII新增A股開戶量之所以連續處於高位,主要原因在於三季度基金發行熱的昇溫,以及QFII審批速度的加快。據不完全統計,三季度新成立的偏股型基金超過20只,有10家海外機構獲得QFII資格,都創下今年的最高紀錄。正是新增資金的不斷湧入,推昇股指迭創新高。
將中登公司的開戶數據與上市公司、證券投資基金三季報數據相印證,也可發現本輪藍籌行情很大程度上是基金與QFII所發動。公開資料顯示,證券公司自營盤三季度持有的股票市值為240億元,而二季度為237億元,考慮到證券公司三季度所持的股票市值多為創設權證而鎖定,這樣看來證券公司自營盤在三季度甚至有減倉行為。而基金三季度的增倉量卻相當驚人,新發基金三季度投入的資金量達到約600億元。
除開戶數據外,中登公司公布的托管市值數據傳達出樣信息。8月上證綜指漲幅為2.85%,基金和QFII托管在銀行的股票市值昇幅卻達到12.8%;9月上證綜指漲幅為5.65%,基金和QFII托管在銀行的股票市值昇幅13.68%。市值昇幅遠遠超過指數昇幅,說明基金和QFII在8月和9月確有主動建倉。
更具體的看,匯豐、花旗、渣打三家外資銀行8月份A股托管市值環比增13.97%;9月份環比增14.03%。而在7月份,這三家外資銀行的A股托管市值環比增幅還是負值。從這個角度看,QFII在8月和9月的增倉行為更為激進。
基金和QFII整體增倉,散戶、一般機構和證券公司整體『旁觀』,這樣的情形在去年底今年初曾經出現過:當時因為基金和QFII在不斷增倉,上證綜指因此出現連續的小漲行情,並且湧現出以有色金屬為代表的持續熱點。從2月份起到5月份,證券公司、一般機構、散戶連續出現大規模的A股開戶潮,上證綜指也因此得到迅速拉昇。如今類似的情形重現,上證綜指走勢能否重現歷史值得投資人關注。
A股新增賬戶變化
月份 自然人 一般機構 證券公司 證券投資基金 全國社保基金 QFII
200501 106440 1030 598 18 0 4
200502 112956 608 260 6 2 0
200503 166808 1396 160 16 0 4
200504 147166 1330 218 14 2 0
200505 102612 860 804 12 0 2
200506 221684 1584 224 18 8 14
200507 108762 982 54 14 20 2
200508 190564 1414 930 10 0 0
200509 169636 1194 520 20 4 2
200510 99324 798 26 10 0 0
200511 135816 1512 178 220 0
200512 134716 1740 82 16 0 4
200601 123034 1556 22 14 0 0
200602 219770 1688 6 0 0 12
200603 243046 2072 90 24 0 4
200604 411174 2568 1142 34 0 12
200605 1041508 5888 110 28 0 0
200606 869542 9552 216 40 12 4
200607 541308 7722 288 28 4 4
200608 285732 4234 50 34 0 6
200609 132276 1580 15 20 0 3
A股市值-QFII托管賬戶
月份 托管市值(億元) 較上月增減(億元) 較上月增減(%)
200606 102.02
200607 99.08 -2.94 -2.88
200608 112.92 13.84 13.97
200609 128.76 15.84 14.03
債券市值-QFII托管賬戶
月份 托管市值(億元) 較上月增減(億元) 較上月增減(%)
200606 24.33
200607 24.80 0.47 1.93
200608 26.33 1.53 6.17
200609 23.95 -2.38 -9.04
基金市值-QFII托管賬戶
月份 托管市值(億元) 較上月增減(億元) 較上月增減(%)
200606 38.94
200607 39.23 0.29 0.74
200608 41.57 2.34 5.96
200609 42.38 0.81 1.95
說明:QFII賬戶2006年6月後調整了統計口徑,上列市值只統計了匯豐、花旗、渣打三家外資QFII托管銀行托管賬戶中的市值數據統計:Wind資訊
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