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高盛昨日表示,中國聯通(0762.HK)第三季度業績表現疲弱,而該股過去3個月累計上漲25%,股價走勢與業績表現不相稱,認為市場過分憧憬內地電訊業重組為公司帶來的收益,給予其『沽售』評級。高盛稱,聯通第三季盈利14億元人民幣,按季、按年下跌2%和6%,低於該行預測11%;公司持續面對價格壓力,質疑其能否維持CDMA業務盈利的增長,預期公司營運在缺乏監管機構的支持下,將持續下滑,全年盈利或低於市場共識的57億元。高盛指出,在內地發行3G牌照前,內地電訊業不會出現任何重組,公司潛在出售CDMA業務僅提昇其每股價值0.6港元,並須面對新的2G競爭者及3G政策風險。
花旗高盛建議『買入』國航
花旗昨日發表研究報告,給予中國國航(0753.HK)目標價4港元,維持『買入』評級。花旗指出,國航前三季核心盈利9.43億元人民幣,在國際會計准則之下,其盈利達21億元,是市場預期全年純利23億元的90%。花旗預期,國航06-08年盈利增長預測分別為46%、40%及36%。高盛亦給予國航目標價4港元及『買入』評級。另外,花旗給予東方航空(0670.HK)及南方航空(1055.HK)目標價分別為0.7港元及2.3港元,建議『沽售』;美林同時建議『沽售』南航和東航。
瑞銀維持中銀香港『買入』評級
瑞銀昨日表示,維持中銀香港(2388.HK)目標價20.3港元,維持『買入』評級。該行指出,中銀香港配合母行中行公布其第三季營運數據,其撥備前經營利潤按季跌9%至34.2億港元,主要因交易收入及經紀傭金收入受股市交易影響而下跌;該行相信第四季中銀香港的費用及傭金收入會因為市場成交創新高而回昇。此外,高盛表示,中銀香港的淨利息收入及淨息差繼續按季改善,貸款額有增長;今年1-9月份的經營收入及經營支出,分別為155億港元及45.33億港元,相當於該行對其全年度預測的72.9%,但高盛不會因而調高中銀香港的今年全年盈利預測,目標價維持18.1港元,評級為『中性』。
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