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雖然在經過反復蓄勢之後,上證指數上周二成功地收在1800點之上,而周五借助工商銀行上市的影響,大盤最高衝至1843點。但是,大盤走勢卻顯示越來越疲憊,技術上出現了明顯的頂背馳,成交量始終不能放大。我們認為,目前已經是行情末期,雖然個股行情還能持續一段時間,但面臨的風險是很大的,投資者應該逐漸減倉,而要介入也只能立足於短線思維,快進快出。
大盤難以向上拓展空間
雖然近期大盤持續上漲,上周上證指數還接連創出5年多來的新高,但主要的技術指標卻在逐浪走低,如KDJ和RSI自10月中旬以來就逐漸走低,而深證綜指的該兩項指標已經跌至強弱分界線50左右;又如MACD指標更是從8月底便開始逐漸走低,而10月下旬已由紅柱轉為綠柱。通常技術指標頂背馳時間越久,一旦見頂形成的殺跌動力就越大,因此大盤未來面臨的風險極大。
而從預示中長期走勢的周K線的主要技術指標看,主要指數的KDJ指標已經在高位開始收斂;上證指數的MACD指標兩周前纔由綠柱轉為紅柱,而本周紅柱已經開始轉為縮短,而深證綜指的MACD指標不斷縮短的綠柱兩周前開始再度轉為伸長,這些都表明大盤中線也正在趨弱。
雖然技術指標顯示大盤在不斷趨弱,但是目前周K線和月K線的均線系統都還基本呈持續向上的多頭排列,因此,我們認為,大盤雖然沒有繼續上漲的動力,但短期並不意味著很快會出現持續的大幅下跌,還會在高位反復,預計未來半個月很可能主要在1800點-1850點之間反復震蕩。
熱錢離場重視調整風險
上周上證指數創5年多來的新高,個股行情看起來也挺火爆,但多數投資者肯定會有這樣的感覺:別人都在賺錢的同時,自己卻賠了不少錢。事實上,上周上漲的個股只有263只,而下跌的個股卻有1035只,下跌的個股是上漲個股的4倍,毫無疑問,上周絕大多數人賺了指數賠了錢。
從周K線圖上可以看出,大盤在6月初、7月初、上周形成了一個高過一個的3個高點區域,但成交量卻一個低於一個,這表明熱錢自6月以來在逐漸退去。而這輪自8月初開始的行情,雖然已經持續了近3個月,但成交量卻始終不能放大,這說明這輪行情主要是市場的存量資金所為,因此就導致了個股的嚴重分化,在一些個股持續上漲的同時,很多個股基本沒有表現,甚至持續下跌。而從8月初開始的這輪行情的驅動板塊看,都是帶有明顯的補漲性質,如地產股和金融股在4、5月份行情最火爆時便開始調整,又如近期開始走強的鋼鐵、交運、電力等板塊則都是今年以來漲幅最小的板塊。
經過長期的上漲,價值低估個股已難以尋覓,但長期上漲行情集聚起來的人氣不散,這就會造成市場中一些長期呆滯的個股出現補漲行情。由於是場內存量資金所為,帶有明顯的短炒性質,因此這類板塊和個股的行情一般短期漲幅可能幅度不小,但持續時間較短,並不能帶動整體市場走強。而一旦這些板塊見頂,也將會是快速回落,這將很容易導致大盤大幅下跌。因此建議投資者應該逐漸減倉,而參與熱點板塊的炒作要立足於短線,快進快出。(羅曉鳴)
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