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明日,中國工商銀行將進入兩地上市的正式程序。香港聯交所開始對工行進行聆訊,與此同時,據知情人士透露,中國證監會也在同日正式審核工行上市事宜,預計26日完成過會。而從下月初開始,工行將進行大約為期兩周的路演活動。
在接受香港聯交所聆訊的同時,工行將得到一項權力豁免,即可以提前披露其初步的招股說明書,此舉旨在保證工行兩地上市的正常運作。而以往招股活動要在巡回路演時,纔向機構投資者披露相關信息,而向公眾投資者的披露則更是靠後。
通過聆訊之後,工行將進行初步推介,而在下月的路演階段,工行團隊將在內地和香港與投資者同步進行交流,兩地同時詢價、同步確定價格區間。鑒於兩地市場的反應不一,工行和承銷團在定價時將受到考驗,此前曾有人士表示1.7倍市淨率是可以接受的價格底線。
按照目前的信息來看,工行將計劃發售354億股H股及177億股A股,在啟動綠鞋機制之後,總規模甚至可能超過600億股。
在H股方面,有媒體報道稱,工行可能將約95%的股份發售給機構投資者,但是由於規模龐大,在啟動回撥機制時,撥給散戶的比例(最多不會超過50%)可能將超過此前上市的招商銀行。根據招行計劃,回撥後其公開發售股份將從5%的份額增加到20%。
同時,來自香港、北美、中東等十餘家企業投資者有望獲得優先配股權,企業投資者的熱烈認購將有助於工行IPO的順利完成。
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