|
||||
對近期將於內地和香港上市的工商銀行來說,無疑又有了個好消息。昨日中國證監會公布的《證券發行與承銷管理辦法》(征求意見稿)擬定的新規將促使A股與H股發行體系進一步接軌。
昨日,一位知情人士向上海證券報表示,『工行將采取多種手段來保證發行平穩,力求避免股價劇烈波動以及上市初期兩地股價就出現嚴重背離的情況。』但他沒有透露相關細節。
一位市場人士更是認為,《證券發行與承銷管理辦法》(征求意見稿)的新政策將為在內地和香港同步IPO的公司掃清技術障礙。
由於國航瘦身發行等事件在前,工行要保證其A股順利發行及上市後股價穩定,套用『綠鞋』機制很可能成為工行發行人和承銷商的選擇。
事實上,市場也普遍認為,工行H股發行將采用『綠鞋』機制,從而使其H股發行將最高達到407億股。在A股方面,工行計劃發行170多億股,而如果采用『綠鞋』機制,最高將可以突破200億股。
而A股發行將采取網上、網下申購同步進行這一制度安排,將使工行A股發行與H股流程接軌。網上發行與網下配售同時進行,至少將縮短兩個工作日,對於A股、H股同發的公司實現同時確定價格、同時上市非常重要。
另據了解,目前,工行A股發行的戰略配售、網下配售和網上發行三者之間的股份比例尚未最後敲定,有關方面仍在對市場的反應進行研究測試。
綠鞋機制
指發行人授予主承銷商選擇權,主承銷商按同一發行價格超額發售不超過包銷數額15%的股份。首發、增發包銷股份上市之日起30日內,獲授權的主承銷商有權根據市場情況選擇從集中競價交易市場購買發行人股票,或者要求發行人增發股票,分配給對此超額發售部分提出申購的投資者。去年9月3日,證監會發布《超額配售選擇權試點意見》,但至今未見付諸實施,或許由於超額發售對象難以確定(弄不好又將成為『戰略投機者』)。這種在國外成熟股市通行的綠鞋機制,在我國會否南橘北枳,尚待觀察。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||