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核心提示: 社保的抄底的消息對市場信心的提振有一定積極作用,但是,社保出手的資金規模較小,難以改變當前左右市場的主流偏悲觀預期,加上缺乏足夠的政策催化劑因素,預計市場暫時沒有太大的做多動作。因此,當前市場的性質,只是一些利好因素誘發的超跌反彈行情。
一、市場主體行為信息
基金: 股市7月比6月更看淡
莫尼塔調查顯示,在對未來一個月大盤走勢的預期上,公募基金經理中,52.2%的受訪基金經理不看好未來一個月大盤走勢,30.4%對大盤走勢持中性態度,認為市場會出現橫盤振蕩的行情,僅有17.4%的受訪基金經理看好未來一個月大盤走勢,明顯低於上個月的36%.
新華社文章:股市震蕩發出的訊息
在影響股市發展的各種因素中,經濟還是最終的決定力量。在中國宏觀經濟朝著宏觀調控預期方向發展的形勢下,我們完全有理由對股市的未來充滿期待。股市在震蕩博弈之間暴露內生動力之不足,凸顯發展方式轉變之緊要——結構優化昇級將為資本市場的可持續發展贏得新機遇。
社保基金逾20億火線增倉A股 華夏基金打理5億
社保基金逾20億火線增倉A股 6家管理人受托打理,華夏基金獲得的5億資金昨日到賬。消息人士昨日向證券時報記者透露,全國社保基金近日增倉A股,資金量超過20億。"社保基金從10家管理人中選了6家,其中華夏基金獲得的5億資金昨日已到賬。此次新增資金總規模有20多個億。"該消息人士說。
10大頂尖私募看好藍籌股反彈
私募排排網研究中心聯合新浪網基金頻道、中國經濟時報,選取上半年業績靠前,且長期來看波動率較小、收益率較高的十大私募進行訪談,十大頂尖私募雖然對大市的判斷不盡一致,但都看好跌出來的機會:已經跌到位的藍籌股有望反彈,而成長性較好的中小盤股在估值壓力進一步釋放後也是較好的投資標的。
點評:調整顯示大部分基金對於7月表現悲觀的態度,主要是政策傳遞出來的超預期調控信號,讓大部份機構對於擔懮結構調整可能導致經濟增速下滑,而PMI數據、世界大型企業聯合會下調中國增速等等,進一步加強了機構對於經濟二次探底的預期。
顯然,當前股市走勢已經部分反映這種悲觀預期。值得注意的是,如果未來經濟增速好於預期,或者政策有保增長措施,那麼,市場有望迎來階段性行情,畢竟目前靜態估值已經偏低。從跟蹤的數據來看,社保、保險,以及少部分基金已有一些抄底行為,說明他們對未來的經濟仍然偏樂觀,二次探底的可能性不大。
二、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構的樂觀情緒略有增加,認為指數處於築底過程中,等待政策拐點的出現。
2.主力倉位變動情況
點評:機構連續兩個交易日資金為小幅流入,且今日流入幅度與昨日相近,說明機構預期在短期內存在著超跌反彈行情。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構連續兩個交易日變為小幅流入。增持的方向與城鎮化有關的建材、機械等板塊,以及消費相關的電器等板塊。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度有所回昇,預示游資對大市的超跌反彈有預期。從目前的情況來看,低價重組股是游資炒作的重點之一,但思路仍不太清晰,說明游資對目前行情的理解仍然是超跌反彈。
三、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:從各行為主體倉位監控數據來看,機構連續兩個交易日資金為小幅流入,且今日流入幅度明顯大於昨日,說明機構預期在短期內存在著超跌反彈行情。此外,一向以精准把握市場節奏而著稱的社保出現抄底動作,對於市場信心也有一定提昇作用。但是,社保出手的資金規模較小,難以改變當前左右市場的主流偏悲觀預期,加上缺乏足夠的政策催化劑因素,預計市場暫時沒有太大的做多動作。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:社保的抄底的消息對市場信心的提振有一定積極作用,但是,社保出手的資金規模較小,難以改變當前左右市場的主流偏悲觀預期,加上缺乏足夠的政策催化劑因素,預計市場暫時沒有太大的做多動作。因此,當前市場的性質,只是一些利好因素誘發的超跌反彈行情。
另外,新華社發文暗示調結構的政策可能會超預期,這將可能引發市場新的興奮點,主要體現為以下三方面,第一,七大新興產業的扶持政策可能會超預期,從此而刺激新一輪炒作;第二,利用資本市場加快產業結構調整,資產重組進入高峰期;第三,為保產業結構調整順利進行,城鎮化進程可能加快;投資者可以結合以上三條思路,進一步關注受益的相關公司。