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10月1日，正在美國華盛頓參加中美經濟聯委會第16屆會議的中國人民銀行行長周小川，出席由泛美開發銀行在華盛頓主辦的『中國和拉美、加勒比國家經貿合作研討會』，並作主題講話。
正在華盛頓出席國際貨幣基金組織秋季年會活動的中國人民銀行行長周小川近日接受新華社記者采訪，就中國金融宏觀調控和人民幣匯率等問題發表了意見。
新華社記者：中國人民銀行去年以來主要采取了哪些政策措施配合宏觀調控？
周小川：去年以來，我國經濟出現了投資增長過猛、貨幣信貸投放過快、通貨膨脹壓力加大、部分瓶頸環節影響經濟穩定發展的問題。
針對這些問題，在國務院直接領導下，我們加強運用多種貨幣政策手段控制貨幣信貸增長，加大了對經濟的宏觀調控力度。2003年主要采取了以下措施：一、從4月份開始，采用多種方式回收市場上過多的流動性；二、6月份人民銀行發布相關文件，對房地產信貸和按揭貸款進行了風險提示，進一步規范房地產信貸市場的發展；三、8月份宣布提高金融機構法定存款准備金率1個百分點。
2004年以來繼續推進和完善金融調控：一、1月1日宣布擴大金融機構貸款利率浮動區間，在較大程度上賦予商業銀行根據貨幣政策導向和貸款風險確定貸款利率水平的自主權；二、3月以來實行差別准備金制度；三、提高再貸款利率0.62個百分點、再貼現利率0.27個百分點；四、在去年提高存款准備金率1個百分點後，4月11日宣布提高存款准備金率0.5個百分點。
新華社記者：貨幣政策在宏觀調控中的效果如何？
周小川：目前，中央部署的各項宏觀調控政策措施逐步落實並已取得初步的、階段性的成效，主要表現是固定資產投資過快增長的勢頭得到抑制，貨幣信貸總量增勢減緩，增幅已回落到比較合理的水平。
新華社記者：為什麼說宏觀調控處於關鍵階段？
周小川：從固定資產投資過快增長的勢頭得到抑制，貨幣信貸總量增勢減緩，增幅已回落到比較合理的水平的情況看，我國的宏觀調控政策取得了較好的效果。但是，投資壓力仍然比較大，通貨膨脹壓力尚未明顯緩解。從這個意義來講，宏觀調控仍處於關鍵階段。我們將繼續密切觀察宏觀經濟的發展情況，采取必要措施，力求經濟平穩、持續、均衡地發展。
新華社記者：人民幣匯率形成機制改革的主要目標是什麼？
周小川：中國共產黨十六屆三中全會明確指出，要『完善人民幣匯率形成機制，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩定；在有效防范風險的前提下，有選擇、分步驟放寬對跨境資本交易的限制，逐步實現人民幣資本項目可兌換』。這是我們匯率制度改革的既定目標。
完善人民幣匯率機制，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩定，是人民幣匯率制度改革的方向和目標。我們還將進一步推進改革，形成更加適應市場供求變化、更為靈活的人民幣匯率形成機制。
新華社記者：如何理解人民幣匯率形成機制改革的目標？
周小川：第一，『完善人民幣匯率形成機制』意味著更大的靈活性；第二，『合理、均衡』意味著匯率水平主要由市場供求關系來決定，以實現國際收支大體平衡，不追求經常項目順差和外匯儲備大幅度增長；第三，『逐步實現人民幣資本項目可兌換』意味著朝向更適應市場經濟體制的匯率機制邁進。
新華社記者：完善人民幣匯率形成機制應做好哪些相關改革工作？
周小川：一年多來，中國對人民幣匯率形成機制的完善及與此有關的各項改革、其間的邏輯與順序關系作了大量的研究論證，強調了三個方面的准備工作：一是需加快國內商業銀行的財務重組和股份制改革，使其能更好地適應未來更具靈活性的匯率機制；二是適應國內市場取向的改革進展，減少了一些已不必要的外匯管制(管理)，使市場能在更大范圍內反映外匯的供求關系；三是改進和完善國內外匯市場，使金融機構和企業適應外匯市場的環境和產品。
新華社記者：完善人民幣匯率形成機制的准備工作取得了哪些進展？
周小川：近年來，在完善人民幣匯率形成機制方面，我們主要做了以下六個方面的工作：
一、商業銀行改革加快了步伐。我們先後對交通銀行、中國銀行和中國建設銀行進行改造。中國銀行和中國建設銀行已基本完成財務重組並轉變為股份制公司，交通銀行引進了戰略投資者，深化股份制改革取得重大突破。具備條件時，將啟動對中國工商銀行的財務重組。銀行體系資產質量改善，資本充足率提高，抗風險能力增強，為匯率機制的改革打下了微觀機制方面的基礎。
二、資本項目中的一些管制(管理)正在放寬。1、對境內機構到境外投資的管理不斷放寬。社保基金和保險公司外匯資金境外證券投資試點已於2004年2月獲國務院原則批准，管理暫行辦法已於2004年8月17日公布。2、放寬國內企業赴境外直接投資的有關規定。2003年以來，簡化了境外投資外匯管理審批手續，取消了匯回利潤保證金要求，放寬了企業購匯對外投資的限制。2003年11月起，22個試點省市的企業向境外匯出項目前期資金由審批制改為核准制。3、研究放寬移民、非居民繼承國內資產兌換匯出的操作辦法。
三、資本市場對外開放穩步擴大。1、境外機構投資國內證券市場業務不斷擴大。自2002年11月起，外匯局、證監會已批准了21家境外機構的QFII(合格境外機構投資者)資格。2、允許外商直接投資企業到國內資本市場上市融資。3、允許部分國際金融機構在國內發行人民幣債券的工作已進入實施方案論證階段。
四、經常項目已於1996年實現可兌換，近來又采取措施簡化操作手續，放寬限額。1、2003年10月1日起，提高了個人出國換匯的指導性限額標准，擴大了供匯范圍。2003年9月1日起，提高了個人自由攜帶外幣現鈔出境的限額。2、簡化了非貿易售付匯的審批手續。2004年8月1日開始，允許跨國公司及其境內關聯公司購匯向境外支付特定非貿易費用。3、2004年5月1日起，放寬經常項目下各類企業開立外匯賬戶的限額管理，簡化了企業購匯支付手續。
五、金融機構的市場准入及其業務限制正在放寬。1、統一中外資銀行外債管理政策，實施國民待遇，鼓勵公平競爭。2、按向世貿組織承諾的時間表，將批准符合條件的外資銀行進入貨幣市場，開展人民幣同業拆借業務。3、已在13個城市對外資銀行開放人民幣業務，還將在部分城市提前開放上述業務。4、2003年10月發布《汽車金融公司管理辦法》，已批准上汽通用、豐田、大眾和福特四家汽車金融公司籌建。2004年8月，核准上汽通用汽車金融公司和大眾汽車金融公司開業。
六、金融市場基礎建設為外匯體制改革奠定基礎。1、中國外匯交易中心已著手准備在銀行間外匯市場推出美元對其他主要貨幣的買賣業務，為金融機構提供外幣與外幣之間的交易和清算便利。2、推廣遠期結售匯業務。中行、建行、工行和農行等商業銀行均已開辦遠期結售匯業務。政府還將考慮批准有條件的其他商業銀行開展遠期結售匯業務，進一步方便企業規避匯率風險。3、按照國民待遇原則，逐步對外資經紀公司開放外匯、貨幣和債券市場。近期擬設立合資貨幣經紀公司，相關管理辦法也將於近期出臺。4、准備在銀行間外匯市場引入做市商制度，目前正在進行技術准備和系統測試。5、中國外匯交易中心與芝加哥商品交易所已就在中國引進外匯衍生產品展開實質性合作，並將在產品設計、系統開發、市場推廣、組織創新和人員培訓等方面開展合作，2003年12月雙方簽署了合作意向書，2004年6月簽署了合作備忘錄。
新華社記者：如何評價1994年以來的人民幣匯率制度？
周小川：1994年人民幣匯率並軌後，我國實行了有管理的浮動匯率制度。到1997年末，因需應對亞洲金融風波的衝擊，也應周邊經濟當時的要求，中國收窄了匯率浮動區間。我們對1994-1997年間有管理的浮動匯率制是滿意的。它支持了中國對外經濟發展，消除了扭曲。中國對外經濟的穩定發展也有利於周邊國家和世界經濟的發展。
新華社記者：亞洲金融風波是導致人民幣匯率波動幅度收窄的決定性因素。亞洲金融危機已經過去，如何評價其影響？
周小川：亞洲金融危機期間，應周邊國家的要求，中國政府以負責任的態度對外承諾人民幣不貶值，同時大幅度收窄了匯率浮動的空間。應該說，人民幣匯率浮動區間收窄是在亞洲金融危機的特殊條件下形成的，不是永久的。現在可以說亞洲金融風波及其產生的『土壤』已確實得到克服和糾正，多數亞洲國家已克服當時產生危機的問題。另外，亞洲金融風波的另一個副產品是在一些國家和地區引起了通貨緊縮，包括中國及香港特區等。調整匯率機制對克服通貨緊縮是有影響的。現在，可以說通貨緊縮的威脅也已基本消除。
新華社記者：中國將如何進一步推進人民幣匯率形成機制的改革？
周小川：我們將進一步推進改革，以形成更加適應市場供求變化、更為靈活的人民幣匯率形成機制。這項改革是涉及多方面的系統工程，要綜合考慮中國宏觀經濟運行、社會發展和國際收支的狀況，考慮銀行系統改革和其他方面改革的進展，還要考慮周邊國家和地區以及世界經濟和國際金融的因素，要從多方面采取措施，穩步推進這項改革。
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