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財經專題:招商銀行可轉債風波始末

  近期衆多上市公司紛紛把目光投向了可轉債,2003年9月16日,華西村可轉債開始在深圳證券交易所上市交易,而在很短的一段時間內,先後又有深萬科、韶鋼松山、金牛能源和中遠航運等數家上市公司發佈了擬發行可轉換債券的公告。

  可轉換公司債券,是指在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。統計數字表明,自1998年發行第一隻可轉債南化轉債以來,共有18家公司發行了可轉債。其中今年發行的就佔了12家,融資額超過130億元,而目前有發行可轉債預案的公司則達30家以上。

  招商銀行於2003年8月26日公佈了擬發行不超過100億元可轉債融資方案,從此引發了市場各方的廣泛關注,其中機構投資者的反應尤其激烈。市場在不久以後就傳出招行公佈可轉債方案後遭到基金集體進行砸盤的說法,但衆家機構的基金經理們卻對此堅決否認。

  爲了解決招行發行百億可轉債的問題,招商銀行發佈公告定於2003年10月15日召開臨時股東大會,介時招商銀行將在股東大會與衆家基金機構博弈,而在此之前,招商銀行將不會對其100億可轉債議案進行修改。

  2003年10月15日,招商銀行臨時股東大會如期召開,大會共召開了5個小時,會上招商銀行的代表與衆多基金機構互相引經據典、脣槍舌劍,沒有戰火卻是硝煙瀰漫,雖然招商銀行取得了最終的勝利,但衆家基金機構卻不甘心認輸,會後發表了《部分流通股股東關於對招商銀行股東大會通過發債議案的聯合聲明》,並對可轉債議案最終獲得股東大會通過深表遺憾……


  • 48家流通股東發表聯合聲明譴責招行違法違規 2003-10-16
  •   招商銀行臨時股東大會通過發行百億可轉債方案後,流通股東基金金泰等46家基金和社保基金106組合及世紀證券發表聯合聲明,呼籲全社會都來關注並譴責招商銀行這一違法違規並嚴重侵犯流通股東利益的行爲,同時呼籲招商銀行的流通股股東團結起來,爲爭取自己的合法權益而抗爭,爲推動我國證券市場的健康發展盡一份力量……詳細內容
  • 招商銀行發佈公告 擬發行不超過100億元可轉債 2003-10-16
  •   招商銀行(600036)10月16日公告稱,招商銀行股份有限公司於2003年10月15日召開2003年第一次臨時股東大會,會議審議通過發行可轉換公司債券的議案:本次發行規模不超過人民幣100億元,期限爲5年,建議年利率第一年1.0%,逐年遞增0.375個百分點,最後一年2.5%……詳細內容
  • 機構評論:招行事件料惡化 反彈或就此夭折 2003-10-16
  •   週三,銀行股午後突然集體跳水,浦發銀行甚至跌破盤整近一個月的平臺位,市場也爲之再度下行。顯然,銀行股的集體跳水與週三召開的招商銀行股東大會直接相關,表明招行事件很可能再度惡化,大盤短暫反彈可能就此夭折,後市股指將繼續下跌……詳細內容
  • 股東大會敗北 機構質詢招行發債方案合法性 2003-10-16
  •   在15日召開的招商銀行臨時股東大會上,持有超過3.1億股招商銀行流通股的11家基金公司管理的47只基金和世紀證券公司有備而來,集體向股東大會提出了一個提案、一個要求和兩個質詢,其爭論焦點集中在對招行本次發債方案合法性的質詢上……詳細內容
  • 招行通過百億轉債方案 方案細節將修訂完善 2003-10-16
  •   招商銀行臨時股東大會昨日如期在深圳召開,其100億元可轉債方案獲得通過。招商銀行行長馬蔚華表示,可轉債方案可能不是最優方案,但不可否認,它是目前制度下最可行的方案。他說,我們已注意到不少上市公司可轉債發行前,轉債方案大都經歷了一個不斷修改的過程。招行將根據政策及市場環境的變化,在充分尊重各方意見和利益的基礎上進一步修改完善該方案……詳細內容
  • 著名經濟學家吳曉求:招行發轉債嚴重錯誤 2003-10-15
  •   10月13日下午,著名經濟學家吳曉求先生在深圳出席一個論壇時指出,股權結構流動性分裂已成爲非流通股股東輕而易舉剝削流通股股東的財富和權益的重要機制,他認爲招行發100億可轉債,是嚴重錯誤的,是最典型的在股權分裂條件下,大股東掠奪中小股東財富的最典型表現。他話音剛落,現場響起熱烈掌聲……詳細內容
  • 臨時股東大會將召開 基金與招行博弈要見分曉 2003-10-10
  •   據悉,在10月15日臨時股東大會召開前,招商銀行將不會對其100億可轉債議案進行修改,基金與招商銀行的博弈只有在股東大會上見分曉……詳細內容
  • 世紀證券向招商銀行遞交再融資新方案 2003-09-27
  •   正當招商銀行與“基金聯盟”就發行可轉債之事爭執不下之時,昨日,與招商銀行同處一棟樓辦公的世紀證券向招商銀行董事會當面遞交了再融資建議書。世紀證券建議,招行可將再融資方案修改爲兩步走:首先實施全額低價向全體流通股股東定向增發股票方案,融資50-60億元;然後選擇適當時機發行金融債,融資50-60億元……詳細內容
  • 基金否認集體砸盤招商銀行 呼籲規範再融資 2003-09-26
  •   “儘管在股權割裂的現實面前,所有的流通股東都無法在即將召開的招行股東大會上佔到優勢,但我們願爲此(更改招行融資方案)而努力。”9月25日,招行有關人士結束對基金業的拜訪後,基金經理們作了上述表示……詳細內容
  • 機構投資者反應激烈 招商銀行迴應再融資風波 2003-09-23
  •   招商銀行8月26日公佈的擬發行不超過100億元可轉債融資方案,引起了市場各方的廣泛關注,而機構投資者的反應尤其激烈。招行有關負責人近日約見記者,就相關問題闡述該行立場。該負責人表示,一旦實施新的資本充足率管理辦法,招行目前的資本充足率就將可能逼近底線,招行此時提出再融資的議案勢在必行……詳細內容
  • 招行100億轉債風波 基金聯盟對抗中金方案 2003-09-15
  •   2003年9月12日下午2:05,深圳招商銀行大廈5樓會議室,隨着主持人——中金公司董事總經理楊昌伯——宣佈“招商銀行2003年中期業績交流會”正式開幕,原本隱藏於幕後的攻守雙方開始正面交鋒……詳細內容
    [發表評論] 專題編輯: 李永強
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