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『封閉轉開放是解決折價交易的有效辦法,但目前時機還不成熟,而封閉式基金還有存在的市場空間』,基金專家11月4日在接受記者采訪時作上述表示。但保險業人士認為,可以選擇幾只折價較深和管理業績較好的品種先行開放,起到市場的『示范』效應。
據悉,基金折價交易的現狀使得封閉式基金轉成開放式基金再一次被業內人士樂道。中國太平洋保險公司資金運用管理中心蔣風雲認為,在封閉式基金大幅折價交易的現實面前,保險公司都非常希望實現封閉轉開放,封閉轉開放可以使封閉式基金二級市場的價格向其淨值回歸。
對於有人擔心封閉轉開放會產生類似銀行的『擠兌』現象,造成封閉式基金的清盤,蔣風雲表示,54只封閉式基金總份額是813億份,以50%的股票持倉量計算,投入股市的資金量約在400億份左右,基金持股市值佔兩市流通市值3%左右,贖回壓力不會導致整個大盤特別大的波動。有業內專家對此提出了不同意見,中國銀河證券基金與研究評價中心的杜書明博士認為,封閉轉開放是解決基金折價交易的有效辦法,但行情低迷是造成目前折價交易的主要原因,而各基金折價交易的幅度還不是很高,折價率最高僅有11%左右,只有當折價率到達20%左右,且交易極不活躍,封閉轉開放的時機纔算真正被『催熟』。
一位不願透露姓名的基金專家也認為,在目前的折價率面前,基金公司和保險公司等機構投資者之間在封閉轉開放上的利益衝突比較大,片面要求一方讓步都不利於基金業的發展,而折價交易是封閉式基金的特征之一,由於基金管理人運作資金簡單和方便,封閉式基金理論性獲利能力強,還存在著生存空間,將來應根據市場的選擇來決定是否實現封閉轉開放。
北京一家基金管理公司有關人士認為,封閉轉開放是基金發展的趨勢,但目前封閉轉開放會給新成立的基金公司帶來較大的競爭壓力。目前,僅有30億份的基金銀豐承諾在基金管理人提議、持有基金份額10%以上的持有人提議和法律、法規及監管部門有關規定等三個前提下一年以後可轉成開放式基金。根據杜書明的統計,截止到11月1日,全部54只基金中有46只在折價交易,其中基金豐和以11.51%的折價率最高。根據保監會的數據,保險資金近期對基金的投資減少了近9億元,折價交易是其中的主要原因之一。
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