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上月下旬發行的中國第二只開放式基金--南方穩健成長基金,銷售僅完成預定目標的44%。分析師指出,這顯示在股市低迷之際,投資人對認購開放式基金態度審慎,為後續開放式基金的推出蒙上陰影。
一接近華夏基金管理公司的消息人士稱,"首批三家開放式基金目前已推出兩家,第三家華夏基金管理公司籌備的'華夏成長基金'原計劃可能會在10月中下旬發行,受南方基金銷售不暢影響,可能會影響到該基金的推出。"
他表示,借鑒南方基金經驗,華夏開放基金發售對象將不再區分個人及機構投資者,且不再預定目標額,只會在招募書中說明若熱銷,最佳管理規模的上限是80億份。
負責基金公司管理的一官方人士表示,目前證監會已受理華夏成長基金的材料,南方基金未能完成預定發行目標應該不會影響到管理層對華夏基金的審核。但是否影響到其他後續開放式基金的推出則難說。
**南方基金銷售不暢事出有因**
南方基金管理公司一位人士對香港中國證券快訊表示,該公司從接到獲准發行批文至准備推介時間相當倉促,且推出時間與第一只開放式基金--華安創新開放基金發行時間距離太近。另外,美國"9.11"遇襲事件後,滬深股市隨周邊市場下挫而跌勢不止,亦削弱投資人申購意願。
華安基金管理公司9月中旬成功募集到預定的50億份基金單位;而稍後推出的南方穩健成長基金則僅售出34.89億份基金單位,遠低於80億份預定目標。
廣發證券分析師提到,除上述因素外,投資者對開放式基金了解度不高及對基金管理公司信心不足亦是重要原因。因目前滬深上市的封閉式基金業績並不理想,不能給投資人好的參照目標。同時,目前中國股市並無做空機制及指數期貨等衍生金融品種,而開放式基金的投資重點仍是股市,在大市欠佳的前提下,其獲利難度亦相當大,亦令投資人對開放式基金卻步。
**可為後續開放基金提供借鑒**
盡管南方穩健基金未實現預定目標無損該基金的成立及運作。但部分基金界人士認為,這對後續的開放式基金調整發行思路仍有借鑒,他們可能不再貪圖大規模並不再界定投資人身份。
華夏基金管理公司一位人士指出,該公司開放式基金的申請已上報到中國證監會,公司會借鑒前兩只開放式基金的經驗,發售對象不再區分個人與機構投資者。
大成基金管理公司一位人士表示,此次"南方穩健成長基金"未能實現預定目標可能會提醒其它基金管理公司在擬定開放式基金目標時不再貪圖大規模。
南方基金公司一位人士坦言,當初南方瞄准80億份上限是擔心開放式基金熱銷而確定的,但根據規定,只要銷售2億份,投資者達到100人即可宣布開放式基金成立,且基金成立運作一段時間後投資人可隨時買賣,因而基金規模是一個變數,擬定發行規模意義不大。
此外,部分基金界人士表示,管理層首批推出的這幾只開放式基金本身就有試點之意,因而其能否運作成功對中國開放式基金的發展進程影響至深。
大成基金管理公司一位人士指出,對投資人而言,購買開放式基金能否獲利是最終目的,若首批開放式基金能提供良好的示范效應,不僅可為後續開放式基金鋪路,亦有利於加深投資人對開放式基金的了解;反之則可能會使開放式基金的發展步伐放緩。
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