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新華網8月31日電(王金湘報道)前不久還異常火爆的法人股拍賣,近日突然變得冷冷清清了。據業內人士認為,這與中國證監會新聞發言人的一番談話有關。此位發言人稱,在有關管理辦法正式出臺前,未經國家證券管理部門批准,上市公司非流通股東不得以任何形式公開征集股權受讓人,否則,受讓人受讓的股份不得過戶,此番談話顯然針對的是拍賣活動。一時間,熱鬧的法人股拍賣活動來了個急剎車。社會輿論紛紛詢問,法人股還能拍賣嗎?
其實,在拍賣上市公司社會法人股之前,法人股私下尋找買家的事實早已存在。股票權利人准備出讓其股權,一般做法是,尋找受讓人,雙方通過討價還價之後,形成轉讓協議,然後到上海或深圳的證券結算中心辦理過戶手續,完成交易。這種一對一的尋價方式,既費時又麻煩,帶有明顯的黑箱操作成分,國有資產流失的可能性是存在的,起碼有此嫌疑。拍賣行的介入,使這種私下協議變成了透明交易。由於拍賣遵循價高者得的原則,通過競價,能發現其價值,國有資產流失的途徑被有效堵塞了。拍賣成交後,買賣雙方亦要到證券結算中心辦理交易及過戶手續,完成最終的交易。從這個意義上講,拍賣公司只不過為出讓方、買受人提供了一個競價平臺,它是間接地為出讓方尋找買家,為買家尋找出讓人,這種中介服務較之私下協議應是一種進步的表現。可以講,目前絕大多數上市公司社會法人股拍賣是嚴格按照《證券法》、《拍賣法》有關規定操作的。由於它效益來得快,不少拍賣公司紛紛執槌,因此它纔有市場。
但必須看到,其中一些拍賣公司缺乏專業人纔和操作經驗,使得大江東去,泥沙俱下,拍賣活動中確實出現了一些不和諧之音,在一定程度上影響了法人股拍賣的正常開展,並損壞了拍賣行的形象。尤其是部分拍賣公司不顧有關部門三令五申,一意孤行地拍賣非上市公司自然人股,帶來了許多負面影響。這些自然人股拍賣,正是新聞發言人指出的『未經批准,擅自發行股票』的那部分,而『有關單位及個人要承擔相應的法律責任』。嚴格地說,自然人股拍賣,實際上是通過拍賣這一形式,私下募集資金,它既違法又損害了投資者的利益,是不可取的。最近,上海市商委已正式行文通知暫停自然人股拍賣。
近期法人股拍賣市場回落,持續低迷已有時日,造成這一情況還有其它的原因:首先在於缺少利好消息,其次在於出讓人要價過高,而買家持幣觀望。再加上中國證監會的新聞發言人發表的談話,這諸多因素,給上市公司社會法人股拍賣蒙上一層陰影。那麼,法人股拍賣前景究竟會怎樣呢?這是當前社會尤其是拍賣公司所關心的。
記者近日采訪了有關專家,專家的觀點很鮮明,他們認為,明確允許法人股拍賣適度存在,就應提高法人股拍賣門檻。提高門檻的目的在於,保護合理的確有需求的拍賣變現,遏制拍賣中的炒作和違規行為,從而避免形成一個失控的場外交易市場。首先,證監會應對法人股拍賣行使監管職責;其次,拍賣應如拍賣行業協會所建議的,實行准入制度,在國內選擇少數幾家符合條件的拍賣行試點;再次,有力打擊法人股拍賣中的違法行為。
最近,一份由中國拍賣行業協會起草的『關於規范上市公司社會法人股拍賣的建議』
已經報送中國證監會、國家經貿委等有關主管部門。中拍會建議,中國證監會依據拍賣企業的資質實行法人股拍賣准入制度,限制不規范企業的進入。
由此看來。法人股拍賣面臨的問題,『不應是生死,而是如何進行規范』。但法人股拍賣究竟是放是禁?目前還沒得到官方的定論,全國的拍賣行都在翹首以待。
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