周四鄭州小麥市場波瀾不驚，各合約成交量都明顯縮小。成交量最大的1月合約也只有5806手的成交量，其餘合約都在4000手以下。各月合約中只有7月持倉興趣略有減少，其他合約都在增倉。1月合約持倉33816張，增加了900多張；3月合約持倉5948張，增倉220張；5、11月合約也略有增倉。

　　從收盤情況看，9月合約收在1121，下跌4點。5月合約收盤1287，較昨日微漲1點。其他合約的收盤價都微跌1點。當前的小麥市場總體上還處於弱勢盤整的階段，無論做多還是做空都不太好把握，筆者還是建議投資者進行跨月套利的交易——買5拋7或拋1買5拋7的蝶式套利。今日5、7月之間的差價已達到13點，以後還會逐步擴大。

　　對於跨月套利，筆者周三提出1、5、7月合約的頭寸比例為3：10：7。之所以要運用蝶式套利方式，是因為7月合約的成交和持倉與5月合約相比都偏低，而3月合約持倉雖大一些但成交還不如7月合約活躍，因此只好選擇1月合約了。但1、5月合約之間的差價已較大，因此不宜做較多的頭寸。（一德期貨 麥冬）