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2月6日,三大期指走勢出現分化,滬深300和上證50期指主力合約區間震盪,中證500期指主力逐步走高,全天領漲。業內人士指出,主力合約中,IH呈現明顯的多頭格局,IC呈現出明顯空頭格局,強弱對比非常明顯。持倉上依然支持“多IH、空IC”的套利格局。
三大期指走勢分化
昨日三大期指漲跌互現。截至收盤,滬深300期指主力合約IF1702報3354點,上漲0.02%;上證50期指主力合約IH1702報2341.8點,下跌0.01%;中證500期指主力合約IC1702報6199.6點,上漲0.65%。
期現價差方面,截至收盤,IF1702、IH1702和IC1702合約分別貼水19.21點、2.17點、59.65點。
中信期貨研究部副總經理劉賓指出,期指走勢分化,首先是因爲板塊輪動,由於有色金屬和黑色大宗商品疲軟拖累了鋼鐵、煤炭和有色股票的走勢,也對IF板塊形成拖累,從而也使得熱點轉移到中小板和創業板;其次,春節前中小板和創業板開啓大跌後的修復格局,目前仍處於繼續技術修復過程中;第三,週一沒有新股申購,打破了節前每天三隻新股的節奏,因此帶動了次新股拉昇走勢。
國海良時股指研究員蔡少傑也指出,IC前期相對IF、IH跌幅較大,本身具備了較強的超跌反彈動能。此外,央行提高公開市場和SLF利率,一定程度上不利於銀行、地產等利率敏感型行業,IF和IH勢受拖累。但中長期看,抑制IC走強的基本面因素並未得到根本改觀,仍需謹慎對待短期走強。
IC依然承壓
總持倉方面,昨日IF和IC小幅減倉,IH繼續溫和增倉。從前20席位持倉看,三大期指主力合約多空都呈現減倉,而且多頭減倉力度略大於空頭。
方正中期期貨研究員彭博表示,主力合約中,IH呈現明顯的多頭格局,IC呈現出明顯空頭格局,強弱對比非常明顯。從近期的持倉變動來看,IH及IF昨日多單減倉較多,中信期貨在IH1702合約減倉188手多單,華泰期貨在IF1702合約上減倉633手多單,值得關注。由於下週期指將迎來交割日,較大幅度的減倉不排除是資金提前結束頭寸開始換月。持倉上依然支持“多IH、空IC”的套利格局。
彭博認爲,目前市場依然處於存量博弈狀態。上證50、滬深300期貨中長期依然將維持穩定震盪的態勢,但中證500期指面臨估值回調的壓力,中長期仍將顯著下行。
劉賓認爲,當前最大的擔憂是國內貨幣政策收緊的力度,雖然近期變相“加息”被解釋並非進入了加息週期,但是貨幣政策定調的轉變還是讓市場擔憂情緒難以立即消除,成爲短期市場的壓力;另外美國新總統的激進做法也爲全球包括A股帶來不確定性;不過國內繼續看好改革形成的結構性機會,所以操作上可能再度進入了重個股輕指數的階段。