|
||||
昨日,股票期現貨指數終結五連陰走勢。持倉上,IF1608合約呈現淨多單格局,IC1608合約則呈現淨空格局,期指市場風格輪動一觸即發。分析人士指出,短期內市場偏強震盪格局不改,在國企改革及價值投資理念迴歸的大背景下,滬深300期現指數有望表現強於中證500期現指數。
五連陰終結
7月21日,滬深兩市偏強震盪,帶動期指合約亦小幅收漲。截至收盤,IF1608漲0.54%,IH1608漲0.55%,IC1608漲0.37%,終結了五連陰走勢。
期指跟隨現指上漲,究其原因,中信期貨投資諮詢部副經理劉賓認爲,首先是連續調整後做空動能得到一定釋放;其次是美股引領國際市場表現強勁,間接支撐A股;另外日本央行宣佈再度量化寬鬆,日本股市強勁拉昇爲亞太股市形成提振力;大宗商品再現黑色系大幅拉昇,工業板塊整體上漲;同時股指期貨週三減倉且技術上沒有創調整新低暗示下跌動能減弱,綜合多重因素週四反彈在情理之中。不過午後衝高回落還是顯示了市場存在信心不足。
從基差看,期指各合約均呈貼水狀態,IF1608貼水32.32點,IH1608貼水10.38點,IC1608貼水132.71點。
“目前滬深300股指期貨主力合約貼水32個點,主要是年中六、七月份現貨市場集中分紅造成的,目前貼水幅度相比六月份已經開始減小。”南華期貨分析師劉少傑表示。
值得注意的是,IF及IH貼水幅度略收窄,但IC貼水幅度增大,遠月合約貼水幅度由月初400點左右上升到目前的700點。方正中期期貨分析師彭博認爲,這反映了市場對中證500較強的看空預期。
寶城期貨金融研究所所長助理程小勇認爲,三大期指IF、IH和IC所有合約資金淨流入分別爲15.5億、1.8億和16.1億,但是現貨市場資金卻是大幅淨流出,這意味着期指資金流入很大可能並非是全部保值盤,很大可能是投機資金入場。
“未來一段時間,IF強IC弱的格局將會更加明顯,在國企改革及價值投資理念迴歸的大背景下,目前IH及IF仍處估值低位,而IC則總體股指較高,未來估值必將回落,投資者可繼續逢低做多,或者進行IH及IF、空IC的套利。”彭博說。
多頭收復一定主動權
持倉上看,中金所盤後持倉數據顯示,IF1608多空前20席位昨日增持多單1125手至25932手,增持空單1021手至25716手,仍呈淨多格局。IC1608主力多頭則增持923手至15833手多單,主力空頭增持884手至16852手空單,呈淨空格局;IH1608主力多頭減持107手至8145手多單,主力空頭增持77手至8385手空單,亦呈淨空格局。
劉賓表示,從總持倉看,週三減倉盤整,週四增倉反彈,說明資金分歧較大,但短線多頭收復一定主動權。
從主力持倉變動看,劉賓指出,IF和IC多空幾乎等量增倉,但是從具體數據分析IF前5席位多頭增倉不均衡,而空頭則均衡增倉,說明空頭主力阻擊的意願較爲一致;而IC多頭增加集中在第二梯隊,空頭增倉在第一梯隊,說明IC散戶進場;另外IH多頭因爲中信席位的減倉前20席位多頭減倉空頭增倉的局面,綜合三個合同持倉變化看,再現上漲空方佔優的局面,當然在空頭佔優的情況下仍然能收漲,說明市場對多頭有利,所以空頭阻擊是否有效還需確認,預計大盤仍將維持震盪。
“就目前來看,滬深300期指IF1608上方短期需要關注3300點壓力位,一旦突破,階段性單邊行情即將打開,上方目標位在3700點附近。”劉少傑指出。(王朱瑩)