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主題行情惹關注
根據國家旅游局的數據,2014年城鎮居民人均旅游花費975元人民幣,佔全部消費性支出的5%,國內游客量穩步增加10.4%。人均可支配收入提高支橕旅游消費昇級,中國居民的旅游消費將持續昇溫。與此同時,國內人均文化娛樂消費也穩步攀昇。可選消費支出的增加與消費昇級是長期趨勢。而游客對於主題公園的青睞度也不斷增強。
上海迪士尼樂園將於2016年6月16日正式開園。它包含六個主題園區,將是亞洲最大、世界第三的迪士尼樂園。上海迪士尼樂園面向華東地區,輻射全中國,將能夠吸引更多游客來滬游覽度假,上海市內(外灘、東方明珠、豫園等)及周邊(紹興、嘉興、蘇州、無錫等)豐富的旅游資源將與迪士尼樂園產生協同效應,極大地豐富游客來滬的旅游體驗。考慮到迪士尼開園後的大客流量,上海地鐵11號線迪士尼段已經建成開通。迪士尼專屬軌交也正在規劃之中,可以極大地縮短來滬旅客的出行時間。
萬得編制的迪士尼指數包含參與迪士尼建設項目、在迪士尼周邊區域擁有土地儲備以及受益於迪士尼運營所帶來的旅游消費提昇等相關的28家上市公司。迪士尼概念指數自2013年1月4日至今錄得216%的漲幅,遠超滬深300指數同期24%的表現。由此可見,A股市場的投資者對迪士尼概念板塊給予了較高的期望。
瑞銀證券指出,從歷史經驗來看,客流量預期與實際客流量主導了世博板塊整體的股價表現。如果上海迪士尼開園後大受歡迎,超預期的入園游客數量或將成為推動迪士尼板塊上漲的催化劑。上海迪士尼樂園取得成功的可能性較高,且能夠吸引更多游客來滬旅游,從而推動當地交通運輸業、旅游業、酒店業和零售業的發展。相關板塊、個股將受益於上海迪士尼客流所帶來的消費提昇,業績有望得到提昇。