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12月28日至1月1日黃金市場概述:本周金融市場基本消息面極為清淡,黃金價格陷入窄幅震蕩格局,尚未有明顯反攻跡象。
2015年國際現貨金累計下跌10%,至1061.20美元/盎司,且為連續第3年收低,12月金價更是一度跌至6年新低1046.40美元/盎司。與此同時,白銀價格2015年跌幅達12%,收至13.85美元/盎司。
(現貨黃金日線圖來源:FX168財經網)
其他大宗商品方面,鉑金價格2015年跌幅為26%,鈀金2015年更是暴跌30%。美國原油期貨2015年收跌30%,至37.04美元/桶;布倫特原油期貨2015年收跌36%,至37.28美元/桶。
2015年黃金走勢低迷,以慘淡姿態收官。主要受美聯儲(Fed)昇息預期的影響,加之美國11月份就業數據好轉,且美聯儲如預期在12月份啟動了近10年來的首次昇息,金價更是加劇跌勢。
下周金融市場將逐步從新年假期回歸,市場消息面也開始熱鬧起來,交易員也逐步回歸市場。新年第一周就將迎來美國12月非農就業報告,黃金市場將迎來全新一周,金價也將面臨非農的第一波考驗。
當周要聞盤點:
黃金遭遇『豬隊友』原油和白銀拖累金價下行跌破1070
本周一(12月28日)原油與白銀市場價格呈斷崖式下挫,黃金市場受到明顯拖累,金價下行跌破1070美元/盎司水平,回吐上周部分漲幅,但整體仍然維持在震蕩區間內。
近期原油市場毫無疑問是黃金市場的『豬隊友』,原油價格低迷意味著市場通縮,而通縮對作為通脹對衝的黃金是一大利空因素。因此,金價和油價通常有著相同的走勢方向,有著正相關的關系。在1987年至2012年間,金價和油價之間的正相關率達到了78.7%。
周一(12月28日)美國原油期貨暴跌近4%,周三(12月30日)大跌逾1%,因供應過剩懮慮充斥市場,同時美國原油庫存意外增加。美國能源資料協會(EIA)周三公布的數據顯示,上周原油庫存增加260萬桶,分析師預估為減少250萬桶。
受原油價格暴跌的影響,周中黃金走勢低迷,下行跌破1070關口,但整體仍呈現震蕩格局。
油價的下跌本就超出市場預期,而除此之外,本周關鍵時刻白銀也來『湊一下熱鬧』,金價遭受進一步拖累。周中白銀一根大陰線直接吞沒此前4個交易日的反彈,14.40成為了多頭難以跨越的一個鴻溝,昇息給市場造成的傷疤還沒有痊愈,前面的反彈一次性打回原形,日跌幅竟達到了3.13%,這讓短線追多白銀的人徹底的對多頭死心,由於銀價的下挫,黃金受其影響,也在區間內波動。
回首2015年,除了黃金和原油之外的整體大宗商品市場均表現疲軟,在美元走強、通脹平淡的背景下,原油、白銀在內的整個大宗商品恐怕還將在很長時間內拖累黃金走低。
美國經濟數據喜懮參半對黃金市場影響有限
本周基本消息面雖然清淡,但美國也零星公布了一些經濟數據,然而在假期清淡的氛圍下,這些數據對市場的影響非常有限,金價更多受原油價格走勢等其他因素的主導。
周一(12月28日)公布的美國12月達拉斯聯儲制造業產出指數昇至13.4,前值為5.2;周二(12月29日)公布的美國10月S&P/CS20座大城市房價指數年率昇幅維持在5.5%不變,12月?商會消費者信心指數昇至96.5;周三(12月30日)公布的美國11月成屋簽約銷售指數月率下降0.9%;周四(12月31日)公布的美國上周初請失業金人數則昇至近6個月高位至28.7萬,為2015年7月4日當周的最高水平,預期27.0萬,前值26.7萬。
美國?商會(Conference Board)公布的12月消費者信心指數回昇且高於預期。數據顯示,美國12月消費者信心指數為96.5,預估中值為93.8。11月經修正後為92.6,前值為90.4。12月美國消費者信心現況指數為115.3,11月經修正後為110.9,前值為108.1。12月美國消費者信心預期指數為83.9,11月經修正後為80.4,前值為78.6。同時12月就業難獲得指數略有上漲,為24.7,11月經修正後為25.8,前值為26.2。一年消費者通脹率預期為4.8%,為2007年2月以來最低,11月經修正後為5.0%。
美國上周初請失業金人數意外大幅反彈,錄得7月以來最高值,即創下近6個月最高水平。雖然該數據可能暫時受到假期因素影響,但可能預示著勞工市場正逐步失去動能。數據公布後,金銀價格盤中應聲齊漲,但漲幅有限,波動也相對較小。
周四美國勞工部(DOL)公布的數據顯示,美國12月26日當周初請失業金人數攀昇2萬至28.7萬,為2015年7月4日當周最高水平,預期27.0萬,前值26.7萬。
美國勞工部在報告中稱,考慮到上周各州的數據沒有出現任何異常情況,所以初請人數的攀昇可能受到節假日統計數據的波動所導致。與此同時,美國企業解僱水平受到抑制、穩定增加招聘,且失業率處於七年的低位,表明就業市場持續改善,允許美聯儲啟動近10年以來的首次昇息計劃。
此外,美國10月S&P/CS20座大城市房價指數表現好於預期,美元受助走強而黃金承壓;美國12月芝加哥采購經理人指數(PMI)則錄得2009年7月以來最低水平,黃金一度獲得短暫提振。
但在假期氛圍、且消息面清淡的背景下,上述喜懮參半的經濟數據對黃金市場的影響相當有限,金價更多受其他市場如原油、白銀走勢的聯動影響較大,但整體仍處於年末盤整格局。
金價2015年階梯式下跌10%皆拜美聯儲所賜!
縱觀2015年金價走勢,可謂呈現階梯式下跌格局,國際現貨金累計下跌10%,至1061.20美元/盎司,且為連續第3年收低,12月金價更是一度跌至6年新低1046.40美元/盎司。與此同時,2015年第四季度金價連續第6個季度收跌,這也是上世紀70年代中期(40年)以來的最長連續跌勢。
受美聯儲(Fed)昇息因素的影響,2015年貴金屬市場可謂是全軍覆沒。美聯儲進入昇息軌道,將削弱黃金資產的吸引力,從而導致投資者紛紛拋售黃金。
2015年1月份,黃金價格一度大幅上漲,尤其在歐洲央行(ECB)繼續放寬貨幣政策、以及瑞士央行(SNB)宣布『廢限』的『黑天鵝』事件之後,隨著2015年初美國非農就業人口和失業率的下降,市場就開始預期3月份昇息,黃金價格先漲後跌,金價自2014年底反彈至1月中下旬的1308。之後黃金價格下挫,自1308美元/盎司跳水跌至1142美元/盎司。
2015年3月份,因美聯儲未啟動昇息,黃金價格反彈2個月1232美元/盎司,在市場認為1130雙底的時間,目標指向今年1308高點目標時,黃金開始拐頭並未站穩1220美元/盎司關口下行。美聯儲昇息預期炒作至6月份,當時預期6月昇息和9月昇息的概率相當,而6月份依舊未能昇息,市場將預期時間再次推至9月份,黃金價格還是自1232美元/盎司跌到了1072美元/盎司,創出了近3年以來新低。
2015年9月份,黃金也開始了第三階段1191-1046的跌勢。美聯儲開始承諾2015年底昇息,且似乎是『板上釘釘。到了11月,美國就業數據開始明顯好轉,市場對美聯儲在年底最後一次會議上昇息的預期成為共識,受此影響黃金價格暴跌至1046美元/盎司。
2015年12月份,北京時間12月17日凌晨3點,美聯儲終於如期宣布將FOMC聯邦基金利率目標區間由0.0%-0.25%調整為0.25%-0.5%;將隔夜逆回購利率上調至0.25%;將超額存款准備金利率上調至0.5%,自此美元結束了近10年的寬松周期。而美聯儲在2015年最後一次昇息聲明中告訴我們2016年至少還要昇息4次,但美聯儲主席耶倫明確指出,未來昇息將是循序漸進的。盡管美聯儲昇息時間較年初9月昇息的預期有所推遲,但貴金屬市場仍未能逃脫暴跌的命運。
下周黃金市場展望:
下周即迎來2016新年的第一個交易周,首個重磅炸彈便是美國12月非農就業報告,非農數據的表現將為美聯儲(Fed)未來昇息步伐提供指引,並將為剛從假期回歸的交易員們提供線索。
北京時間下周五(1月8日)21:30,美國將公布12月非農就業人口變動及失業率數據。市場預期增加20.0萬人,失業率維持在5.0%。20.0萬人是外媒調查的預期中值,目前市場最為樂觀的預期是增加23.7萬人,最悲觀預期為增加15.0萬人。
而在外媒調查准確率排名第一的First Trust Advisors預計為增加18.5萬人,排名第二的摩根士丹利(Morgan Stanley)預期為增加21.5萬人。
美聯儲貨幣政策路徑方面,由於美聯儲至少昇息2次的預期罩頂,2016年還不敢說黃金已經築底。盡管節假日黃金實物消費將為金價帶來小幅提振,但這對黃金也只是杯水車薪。
路透最新調查顯示,120位受訪分析師中,有77位認為美聯儲下次將於3月昇息。其他分析師中,除兩位外其餘全部預計下次將於第二季度昇息。
對於黃金價格2016年走勢,知名機構有一些自己的展望和觀點。
盛寶銀行(Saxo Bank)的商品策略主管Ole Hansen表示,『整個大宗商品投資的疲軟態勢影響了黃金,而作為ETF交易最多的商品,投資者的賣盤壓力明顯,黃金的避險需求受打壓。』
Hansen認為,進入2016年,黃金市場依然面臨挑戰,在明年底重新回昇至1200之前可能先將跌至1000美元/盎司水平。
此外盡管黃金市場依然一片看空,但Casey Research的創始人Doug Casey表示,自己依然對黃金看好,並且預計2016年金價會走高。
Casey表示,『金價已經接近底部,但還沒到底部,只是已經非常接近了。因此我會大量買入黃金和白銀,現在沒有比貴金屬更好的投資選擇。金融市場別的東西都被過高估值,包括美元,因此必須要買入黃金。』
香港的一位黃金交易商則聲稱,『由於美國利率將持續上昇,2016年金價還會下跌。這也會給其他貴金屬帶來壓力,金價可能會跌至每盎司1000美元或更低水平,但在2016下半年可能會小幅反彈。』
其他貴金屬方面,市場預期現貨銀價格2016全年料下跌約11%,現貨鉑金料下跌27%,創2008年以來最差年度表現。現貨鈀金全年料下跌31%,為表現最差的貴金屬。
其他基本面因素方面,全球最大的黃金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust GLD的黃金持倉已接近7年低點,紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金合約空倉也接近紀錄高點,此外油價的黯淡前景或會令金價進一步承壓。
下周金融市場重要指標和風險事件:
周一
美國12月ISM制造業采購經理人指數
日本副首相兼財務大臣麻生太郎在議會發表演講
威廉姆斯/費希爾/梅斯特在美國經濟學會/ASSA年會上發表講話
新西蘭新年假日調休假期休市
周二
歐元區12月調和CPI初值
威廉姆斯在美國經濟學會/ASSA年會參加小組討論
周三
歐元區11月PPI
美國12月ADP就業人數變動
加拿大11月貿易帳
美國11月貿易帳
美國11月耐用品訂單修正值
美國上周EIA原油庫存變化
周四
德國11月實際零售銷售(0104-0105)
歐元區11月零售銷售
美國上周季調後初請失業金人數
21:10加拿大央行行長波洛茲講話
21:45萊克就『經濟前景,2016年1月』發表講話
03:00美聯儲12月會議記錄
周五
中國12月貿易帳(億美元)(0108-0115)
澳大利亞11月季調後零售銷售
德國11月季調後貿易帳
英國11月商品貿易帳
加拿大12月就業人口變動&失業率
美國12月非農就業人口變動&失業率
03:15埃文斯就當前經濟形勢和貨幣政策發表講話
周六
中國12月CPI&PPI