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要聞回顧:
美聯儲在維持零利率的貨幣政策七年之後,終於在北京12月17日凌晨宣佈將基準聯邦基金利率上調25個基點,新的聯邦基金利率目標將維持在0.25%-0.5%區間。此舉爲近10年來美聯儲的首次加息。利率決議公佈後,美國三大股指小幅上漲,市場情緒較爲輕鬆。美元指數小幅反彈,非美貨幣普遍承壓,黃金價格小幅反彈。
市場綜述:
美元指數連續三日反彈,12月16日收報98.3706。在12月17日亞洲時段延續反彈趨勢,距離99.00整數關口只有一步之遙。歐元兌美元本週已經連續三日下跌,12月16日收報1.0911。
美聯儲會後聲明中提到後續的貨幣政策仍將較爲寬鬆,未來收緊貨幣政策週期將採取漸進方式,也形容就業市場情況已有重大改善,有信心將通貨膨脹率提升至中期目標2%。當前外匯市場更關心的是2016年美聯儲進入加息通道後的升息節奏和幅度。點陣圖顯示預期在明年末,利率逐步提升至1.375%。因此部分交易員預期美聯儲還在明年升息四次,每次25個基點,這樣的進度較市場原本預期來得快。總體來看,美聯儲已經開始政策收緊週期,此輪週期推進的速度將十分緩慢,因此外匯市場在加息後波動並不劇烈。加息25個基點雖未能令美元大幅飆升,但足以令美元在本週獲得足夠的支撐,短線或將上試98.89(20日均線)附近的壓力。
英鎊:
英鎊/美元匯率在本週連續三個交易日下跌,12月16日收報1.4999。截止12月17日亞洲時段跌幅已經達到1.66%,且尚未有明確止跌跡象出現。
此前,市場普遍預期英國經濟形勢較歐元區經濟更爲強勁,一旦英國就業市場出現明顯改善,工資增長帶動通脹提升,英國央行將開始考慮加息的選擇。最新公佈數據顯示截止10月,英國失業率已經降至5.2%,爲2008年5月以來的最低水準。但平均工資增長年率增長低於市場預期,僅爲2.4%。市場對於英國央行的加息預期明顯減弱。此前英格蘭銀行官員明確表示需確信薪資增速水平和通脹水平相符,纔會考慮加息。因此,從中短期來看,英鎊走勢缺乏基本面因素的利好支撐。
從技術層面分析,英鎊中長期的下行趨勢尚未得到徹底扭轉,或將進一步下試1.4894(12月1日前期低點)附近的支撐力度。
黃金:
美國紐約商品交易所COMEX黃金期貨2016年2月合約隔夜收報1071.50美元/盎司,交前一交易日上漲0.93%,最高一度觸及1077.90美元/盎司。但在美元反彈的局面下漲幅有所回落,在12月17日亞洲時段回落至1066美元/盎司附近震盪。
在黃金市場受到近乎一整年升息預期的壓制後,最終迎來了升息的決定。雖然升息會使得黃金的持有成本增加,不利金價。但升息的影響早已體此前金價中,升息的靴子落地後反而推動金價小幅回升。投資者需關注,如果升息後美國經濟表現依舊強勁,市場將預期會有更多次升息到來。當前可以支持金價上漲的因素並不多。在中長線走勢上,黃金價格依舊面臨繼續下跌風險。
白銀:
美聯儲公佈加息25個基點後,銀價卻在14美元上方震盪,看來多空觀點有一定的分歧,但是技術圖上看,下跌遠未結束,不能就此判定後市就一定大漲,畢竟,銀價在14.30美元附近遇到較強的阻力,如果本週不能站穩該點位,就可能再次下跌,畢竟,美聯儲在2016年年底前將聯邦基金利率調至1.375%,說明明年美聯儲計劃要加息4次,每次25個基點,這個出乎市場預料,實際對銀價構成利空。