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國際現貨黃金週一(9月7日)亞歐盤中窄幅盤整,交投於1118-1125區間。美國上週五公佈的8月非農就業人數大幅低於預期,儘管就業數據糟糕,但進一步降低的失業率和增速加快的薪資釋放出了一些樂觀信息,因此,黃金在上探日內高點1132.10後回吐全部漲幅,並進一步下探關鍵支撐1117水平。
8月非農就業報告雖然沒有完全消除美聯儲9月加息的可能,但概率已降低,這是黃金得以守穩1117水平的關鍵原因,不過,其技術面遭到破壞,短期內有修復需求。
非農就業喜憂參半G20消息稱美聯儲傾向加息
美國勞工部上週五(9月4日)公佈的8月非農就業人數遠低於預期。數據顯示,美國8月非農就業報告人數增加17.3萬,遠低於預期值22.0萬,而7月就業人數增幅由21.5上修至24.5萬。
然而,8月失業率由5.3%降至七年半低點5.1%,預期5.2%;就業參與率維持於前值62.6%,預期62.6%。
數據還顯示,美國8月平均每小時工資月率增長0.3%,前值增長0.2%,預期增長0.2%;8月平均每小時工資年率增長2.2%,前值和預期值均爲2.1%。
疲軟的就業報告給9月加息的預期潑了一瓢冷水,但向好的失業率和薪資增速意味着9月加息的可能並未完全消除。
前太平洋投資管理公司(PIMCO)首席執行官埃利安表示,儘管近來美國多項經濟數據表現積極,但此次非農報告大幅不及預期,使得美聯儲加息面臨更多的不確定性。
“美聯儲通訊社”Hilsenrath在就業報告後評論道,就業人數增長放緩、對近期市場波動的擔憂以及美元走強、全球經濟疲軟導致的通縮影響可能會令美聯儲暫時放緩加息的步伐。他指出,8月非農就業報告令美聯儲加息機率有所降低。
著名投行高盛表示,依舊預計美聯儲在9月會議上保持利率不變。
凱投宏觀認爲,8月失業率向美聯儲發出充分就業的信號;美國8月失業率有所下滑,部分原因是勞動力規模降低4.1萬,同時非農數據增加17.3萬;5.1%的失業率完全符合聯儲充分就業的目標;但鑑於就業參與率依然低迷,9月聯儲會議結果“五五開”。
據路透週五(9月4日)公佈的調查結果顯示,分析師認爲美聯儲仍會在今年升息,但9月升息的機率降低。結果顯示,一級交易商對美聯儲9月升息機率的預估中值爲40%,低於8月調查時的60%。受訪的15位一級交易商中有9位稱對美聯儲將在9月前後升息的信心上月減弱,受累於數週來股市遭到拋售、全球大宗商品價格下滑以及全球經濟增長前景趨緩。
受訪的17位一級交易商中有10位預計美聯儲將在第四季或之後上調聯邦基金利率,僅有7位受訪者預計美聯儲將於本月加息,8月調查時爲13位。
一級交易商對聯邦基金利率的預估中值爲2015年底0.375%,2016年底1.375%,8月調查預估爲0.50%和1.50%。
芝加哥交易所集團(CME)“美聯儲觀察”最新調查報告顯示9月加息機率下降,美聯儲最早可能在12月首次加息。
瑞銀(UBS)經濟學家Samuel Coffin表示:“金融市場的擔憂顯然是負面的,但有跡象表明國內動能增加。”UBS預計美聯儲將於9月加息。
摩根大通仍傾向於認爲美聯儲將在9月啓動首次升息。該行指出,美國8月非農就業報告“相當穩固”,應當支持摩根大通預測的美聯儲將在9月朝着利率正常化邁出一小步的情形。
G20會議傳來的消息稱,“從美聯儲官員的措辭來看,他們傾向於升息。他們還提到了一些對升息有影響的因素。” “美聯儲副主席費希爾對8月非農進行了解讀。他認爲失業率降至5.1%是非常強勁的數據,對就業人口僅增加17.3萬人感到警惕。但費希爾同時指出,8月(就業人口)數據並不可靠。”
投資者觀點分歧黃金技術面走壞
聯邦公開市場委員會(FOMC)9月貨幣政策會議即將召開,但加息前景仍不明朗,投資者也陷入了上下爲難的境地。
據彭博社週五(9月4日)公佈的最新調查顯示,黃金交易員、分析師對下週金價走勢意見分歧較大。在接受調查的30位黃金交易員及分析師中,12人看漲(40%),14人看空(47%),4人看平(13%)。
Kitco週五(9月4日)公佈了黃金市場大衆投資者與華爾街專家的預測調查,結果顯示,投資者們對於下週黃金走勢仍然拿不定主意。
投資者對於黃金市場的整體情緒已經開始低落,甚至Kitco黃金調查人數也顯示出這一點。本週只有159名大衆投資者參與了調查,結果顯示,70人,或44%,看多下週黃金價格;61人,或38%,看空下週黃金價格,另有28人,或18%,對黃金價格持中性看法。這與前一週大衆投資者多空陣營基本相同的情況差不太多。上週kitco調查中,多頭佔44%,而空頭佔43%。
本週市場專家對於下週黃金走勢也互相對立,衆說紛紜。本週35位專家中,17位作出迴應,其中8位,或47%看多下週金價;5位,或29%看空下週金價;另有4位,或24%認爲下週黃金將會走平。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)週五(9月4日)公佈的周度報告顯示,截至9月1日當週,對衝基金和基金經理小幅增持了Comex黃金期貨及期權淨多頭頭寸。
具體數據顯示,截至9月1日當週,COMEX黃金投機淨多頭頭寸增加145手,至44416手。黃金淨多頭頭寸升至10周以來最高位。
我們認爲,儘管美聯儲9月加息存在不確定性,黃金在1117水平得到支撐,但黃金技術面走壞,1小時,4小時和日線圖上均承受均線系統壓力,短期或難以扭轉劣勢。
金價跌破1117.00將進一步下探1110.00水平,更關鍵目標位於1100關口。