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週五大盤強勢反彈,個股基本全線上漲,漲停家數高達230家之多。市場再次進入瘋狂階段,從當天走勢來看,大盤反彈基於兩個方面。其一,有一部分先知先覺的資金在賭週末降息利好;其二、下週打新資金解凍有迴流市場的預期。
儘管風傳已久的降息傳聞在週日得到正式發佈,央行於週一繼續下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率0.25個百分點,但筆者認爲此條利好消息對市場而言影響不會很大。其一,此次降息力度並不是很大,弱於一些機構所預測的0.5百分點,市場情緒可能會有影響;其二,由於本輪投資行情火熱,銀行的儲蓄資金在早期已經流出很多提前進入A股市場、私募公募的各種理財產品及P2P等新興投資行業,所以降息帶來的資金寬鬆層面並不會有很大;其三、4月CPI同比增長1.5% PPI同比下降4.6%,經濟數據並未好轉,對在高位運行的指數也是一種壓力;其四,本輪指數回調的幅度不足,主力極有可能乘利好出逃,進一步調整持倉結構;此次降息,應該說是未來央行常態化管理的一個徵兆,對於社會經濟結構調整和各行業復甦是個長期利好效應,對市場的短期刺激並不足以再次拉昇指數。
從技術形態來看,滬指只是受利好預期在60分鐘小級別週期得到均線支撐進行反彈,日線和周線還處於調整態勢,尤其是成交量並未有效放大。所以,週一顯得尤爲關鍵,一旦指數高開超過50個點,就要小心盤中出現震盪下行的分時圖走勢,則全面降低倉位是首要操作。如果只是小幅高開在20點以內,則平穩走高的可能性較大,但上方4350~4450的壓力位不容小覷。從上週市場走勢來看,指數應該遠未調整到位。證監會等監管機構的去槓桿化任務還未完成,對市場監管引導資金理性投資意圖還未實現,所以市場在短期還是會受到多方制約。本輪調整下方空間應該在3800~4080附近,但調整的時間不會很長,總體趨勢還將是繼續震盪上行,只是上漲的方式會有所改變,個股操作的難度開始增加。對於創業板而言,指數繼續創出5年來新高,這也是至14年2月以來,無論是在證券時報網專題採訪一文中所述《創業板只是中場休息牛市遠未結束》(多家財經網站轉載),還是在後期公開媒體中表達的觀點持續看好創業板,認爲其未來還將是大牛頻出的地方。
操作策略:************************************
總體來說,本週是個調倉換股的好機會。就週一操作而言,滬指走勢較爲關鍵,要做好逢高離場的心理準備。如果能平穩度過,則短線個股可在本週找機會減持,中線個股適當降低倉位,等待市場趨勢明確後順勢而爲。依舊看好未來市場個股和板塊機會,等調整結束後再重新進場。目前,短線看好600158,600678,中線看好002022,中長線看好600410。