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編者按:『一人多戶的消息一出來,公司經紀業務部門和技術部門連夜加班,保證政策正式實施第一天就能滿足客戶的開戶和轉戶需求。這就是「互聯網速度」。』平安證券董事長謝永林說,互聯網改變了證券公司的傳統業態模式,『證券業互聯網化發展,從企業而言,是充滿動力的。』
『一人多戶』的落地讓中小證券公司看到借助互聯網證券大潮『彎道超車』的機會。在多數券商還將互聯網證券業務局限在開戶環節時,一些『先知先覺』的公司已經著手在特色業務甚至證券公司全業務的互聯網化布局,以期在互聯網證券時代取得優勢。深入發掘客戶投資需求和理財習慣,通過組織架構調整、引進互聯網人纔、整合內部資源和加強產品設計和綜合服務能力,部分傳統券商正在互聯網證券的路上不斷創新。
業內人士認為,股市的火爆、『互聯網+』時代的到來、監管層的支持,多重因素奠定了證券公司大力發展互聯網業務的基礎。券商應將眼光放長遠,把握住牛市的機遇,積極實現業務轉型。
開戶火爆硬件系統超負荷運轉
『盡管我們早就做了准備,但市場反應的火爆已經讓系統超負荷運轉了。』深圳某證券公司負責人說,『一人多戶』的放開,讓部分證券公司的硬件系統『措手不及』,由於系統對接等技術問題,行業內全面實現『一人多戶』可能需要一周左右的時間。
一石激起千層浪,『一人多戶』攪動起券商行業整體經紀業務的市場格局,也令不少定位於低傭金、高效服務的互聯網券商叫好。有券商分析人士認為,上述規定的實施提昇投資者在不同券商之間的遷徙能力,令行業的傭金大戰日漸白熱化,而互聯網券商無疑已在這場激戰中嶄露頭角。
『在中登公司發布一人多戶政策放開的通知後,我們就宣布開始緊急應對措施,增派夜班開戶值班人員,周日已經出現通宵開戶的情況,很多電話線路都因為諮詢量猛增而出現持續打爆的狀況。』據中山證券相關人士透露,由於看中其超低傭金和快速開戶的優勢,此前已經有大量用戶從其他券商轉戶出來,而賬戶限制的放開正在催化這股『開戶』的熱情。另據某中型券商營業部投顧反映,周末微信群上,不少客戶借著『一人多戶』政策放開的消息,要求券商降低自己目前的傭金,不降傭金就轉戶,『很多客戶已經准備在一些網上服務方便的券商開戶了』,上述投顧坦言,政策的放開和券商互聯網化的趨勢正在讓傳統經紀業務和傭金收入承受很大壓力。
『這次,狼真的來了。』深圳一家大中型證券公司負責人表示,『一人多戶』的實施,對於擁有較多經紀業務客戶的大型證券公司來說,意味著全面迎戰中小券商發起的『傭金戰』,而互聯網證券時代的來臨,無疑將加劇行業爭奪客戶的激烈程度。
互聯網加快滲透
與部分證券公司轉型互聯網券商『羞羞答答』不同,互聯網公司對券商行業的滲透正在不斷加深。去年2月,騰訊便聯手國金證券共同推出互聯網金融產品『傭金寶』;2014年12月,騰訊入股富途證券的消息也開始在坊間流出。2015年2月13日,東方財富(29.42停牌,諮詢)網公告稱將收購同信證券70%股權,這也意味著互聯網公司進軍券商行業的步伐正在不斷加快。有業內人士甚至斷言,在擁有龐大流量和技術優勢的互聯網巨頭們的介入下,證券公司的價值將逐漸下沈、淪為渠道,未來的交易傭金也將可能消失。
有券商人士提出,互聯網企業進入毫無疑問會加劇當前行業在互聯網證券布局方面的競爭,而優秀的互聯網企業也有望率先誕生可復制的互聯網證券業務的商業模式。『比如東方財富網的平臺,盡管起步較晚,但來自股吧平臺的大量股民資源的沈淀,令其有機會通過深挖這種龐大的流量價值來挖掘互聯網平臺上的盈利點,現在東方財富旗下天天基金網不斷有新產品推出,讓公司互聯網金融交易平臺的框架日漸清晰,這給傳統行業提供了一個非常優秀的案例借鑒。』
涉足證券金融理財的微量網董事長馮永昌認為,從券商行業的發展來看,證券公司守住自己的『一畝三分地』去挖別人客戶的時代已經過去了。『在服務是同質化的前提下,挖客戶只能靠調低傭金,所以傭金越來越低,但對客戶而言不僅需要傭金的降低,還需要一個貼近需求的產品,不能既沒有產品的創新,也封閉自己的客戶。』馮永昌說,如今一個客戶可以開多個證券賬戶,也意味著此前券商割據時代立馬會被打破,在這樣的情況下,券商業產品與客戶實現全面互聯網化,各家券商與其『被革命』不如自己『革命』。
低傭金『跑馬圈地』叫好難叫座
然而,在一片看好聲中,多數證券公司的互聯網業務目前卻仍停留在單純依賴低傭金『跑馬圈地』的階段,後續服務和創新產品匱乏。『衝著萬分之二點五的傭金,我轉戶到了某中型證券公司,但之後發現在操作界面、投顧和產品等方面都不如原來的券商。現在我大多數操作還是在最初開戶的證券公司進行。』投資者劉小姐介紹道。中國證券報記者走訪多家證券公司發現,大多數證券公司如今已經都已經具備低傭金網絡開戶的服務,然而,客戶開戶之後卻鮮有後續服務和產品跟進。
同時,大手筆布局互聯網證券目前仍屬於『燒錢』項目,短期資金投入過大而難見成效,也令不少機構對這類創新業務倍感糾結。『目前不少機構公司和互聯網公司合作,靠創投或外圍資本的投入進行互聯網金融業務的布局,但是對於我們這樣大股東來自央企背景的證券公司來說,必須需要拿出合理的方案要求股東方出資投入新業務,如果新業務燒錢過猛、產出不利,可能投入的資金和布局的動力都會受到阻礙。』在深圳某大型上市券商工作的陳靜(化名)表示,目前不少大型券商對互聯網證券業務的創新仍抱有疑惑和懮慮,倉促投入大量資源來布局或者通過讓渡傭金收入切入互聯網證券的方式,可能難有成效。
曾在內地大型券商任職、如今轉型進軍香港互聯網券商的國京證券董事長李泉認為,以傭金降低來換取客戶的模式可能會根本性轉變其券商內部的業務結構,對於大多數券商而言,這將觸及巨額的利益讓渡和調整,難度不可謂不大。『過去大多券商只是將互聯網作為平臺或工具,並未真正融合;或是中小券商抱互聯網巨頭的大腿,最多只是流量導入,並未有實質性突破。』在李泉看來,從海外互聯網券商發展歷程看,大券商直接轉型互聯網的難度頗大,而小券商通過個性化、差異化的金融服務來切入新市場反而更有機會。
積極探索新模式
『證券互聯網化還處於一個不斷摸索、試錯的階段。整個行業都在設法運用互聯網思維武裝隊伍,創新業務。』謝永林表示,互聯網帶來的顛覆和挑戰『倒逼』傳統券商進行革命,行業呈現出百花齊放百家爭鳴的生態模式,如果能有效避免同質化競爭,那麼行業將迎來新發展。『如果說目前看到還沒有特別成熟的模式,那是因為大家目前正大膽地在闖、在試,還沒有到定型的時候。』
據了解,當前多家券商機構正在積極轉換業務模式思路,通過新的制度設計和產品研發來積極探索互聯網金融新模式的發展。而一批互聯網證券業務試點資格的券商,也已在構建賬戶、打造平臺和整合產品上做出探索,在推進業務互聯網化的同時推動傳統服務的轉型昇級。比如東方證券去年推出的新產品,通過經紀業務客戶保證金與貨幣基金產品對接,讓客戶實現更高投資收益;銀河證券網上商城獨立理財賬戶的上線,為用戶提供多款互聯網金融產品。
廣州某中型券商互聯網金融部負責人透露,當前券商正在積極謀求與BAT等互聯網企業之間的深度合作,重點探索互聯網經紀業務的拓展和投融資產品的線上化。『實話而言,證券公司對互聯網的改革實際上是被倒逼著進行,證券公司目前正在積極尋求和互聯網公司的跨界合作,利用成熟平臺對自身業務進行互聯網基因改造,意圖在推進互聯網證券業務同時,盡可能快速爭搶線上客戶資源。』上述券商負責人表示,目前監管層對互聯網金融的態度逐漸放開,主張證券公司全面布局互聯網金融,按照計劃上半年各家機構還需提交布局互聯網金融方面的具體方案。
而曾借助『傭金寶』實現經紀業務佔有率大幅提昇的國金證券如今也在開始籌謀新的業務布局。據國金方面透露,除了完善傭金寶客戶端、深挖客戶需求之外,未來還將完善注入創業板在線轉簽、融資融券、滬港通等業務的在線辦理,基本實現證券經紀業務的全互聯網辦理,而且還在積極推進手機開戶、閑置資金理財等新產品新功能。『去年,我們曾結合客群數據分析,在上海、南京、重慶等多地設立證券營業部來推進O2O業務的部署。』中信建投分析師認為,國金這類線上結合線下的『閉環』模式主要基於大數據分析來挖掘現有的流量價值,並存在後續增值服務的巨大空間,已經受到市場的廣泛認可。
盡管面臨互聯網巨頭的競爭,但直到今天,傳統券商擁抱互聯網也非一帆風順。動力不足和資金匱乏,成為制約傳統券商進軍互聯網的『桎梏』。
『目前來講,市場行情火爆,券商業務收入猛增,資本金相對充足,此時切入互聯網金融將是一個非常好的時機。如果公司未來實現互聯網化的話,可能有必要將現有的組織框架等等一整套管理制度全部燒掉,重新建立一套符合互聯網思維的新框架。』據接近監管部門的相關人士表示,當前發展互聯網金融正在成為整個資管行業的普遍趨勢,傳統金融機構急需通過移動互聯網技術重構當前的技術和組織架構,轉向C2B的定制商業模式以及O2O的市場運營體系,並實施在網絡自治機制下的合規與風控,『互聯網金融意味著完全新的范式,因此它將意味著顛覆。』
『退潮之後,纔知道誰在裸泳。傳統證券公司現在應該做的,是在漲潮的時候,多加幾件衣服。券商的各項傳統業務均可一定程度地互聯網化,長遠來看,也必須互聯網化。』謝永林認為,互聯網帶來的顛覆和挑戰『倒逼』傳統券商進行革命,未來幾年,行業將出現『洗牌』,『有關部門和監管層對互聯網金融發展給予了足夠的重視、寬容,提出了互聯網+的戰略,並給予專業指導。我非常看好中國互聯網證券化發展的前景,相信不久就會有相對成熟、能夠全行業推廣的成熟模式出現。』