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他們手持數億資金,是私行的高淨值人士和券商的『超級大戶』,其所在營業部頻頻現身龍虎榜;他們市場嗅覺靈敏,行蹤神秘,他們駕馭『神秘資金』的買賣進出,都被視作市場的『風向標』。
在部分市場人士看來,去年以來的『千點行情』正是由這些超級大戶發動。新年以來市場波動加大,他們的投資行為又有哪些新動向?通過一個多月來的持續跟蹤,記者為您還原A股市場上這些超級大戶們的行蹤路線圖。
『超級大戶』怎樣玩A股
與外界猜測大相徑庭的是,坐擁數億資金的超級大戶們甚少使用融資杠杆,他們多以自有資金參與市場,而與這一謹慎投資理念相匹配的是,他們不喜歡追逐『以小為美』的題材股,更鍾情於金融、地產、電力等低估值的超級藍籌股。
『我認識的京城10億級的A股玩家,去年最少的都賺了七八成,現在他們已經撤出來了,但並沒有遠離市場,而是等待下一波跌出來的機會。』在私下與記者閑談時,一位與這群人接觸較多的資深投資人向記者透露了大戶們的最新動向。
在上述人士看來,這些『超級大戶』平素十分低調,從來不會接受媒體采訪,但私下都有自己的圈子。其實,早在2013年『8·16烏龍指』事件後,先知先覺的他們就已經意識到低估的藍籌股價值,並開始在2000點附近陸續建倉。
『他們的想法很簡單,買這些股票就是靠分紅也足夠誘人,原本准備拿五年,但沒想到隨後幾個月利潤就翻番了!』出於對市場的畏高情緒,他們在去年四季度陸續減倉,目前僅剩下不足三成倉位。
是誰率先啟動了這輪『千點行情』?一種市場傳言是,有先知先覺的『神秘資金』提前埋伏。自12月以來,通過走訪多家券商、私募、信托、第三方等市場人士,記者試圖還原這些超級大戶們的A股行蹤路線圖。
在不久前去廣東做路演時,神農投資總經理陳宇對潮汕當地的有錢人印象深刻——看到股市機會來了,擁有越高資產淨值的人,他們行動很快,手法越狠,他們就像草原上的角馬,那裡有草就往那遷徙,於是他們越長越肥……
在進入A股之前,他們多有自己的實業,或地產、或商貿、或煤礦,也有通過炒房、炒高利貸、炒期貨賺得第一桶金的。但現在,以前的生意要麼做不下去了,要麼不賺錢了,於是多年備受冷落的金融股,成為他們新的『盤中餐』。
並不是所有超高淨值人群都踩准了A股的牛市節奏。去年11月底,諾亞財富在海南三亞舉行了一年一度的鑽石年會,會上,當很多淨值超億元的高端客戶還在討論是否需要加大A股配置時,一波漲勢凌厲的大行情就此爆發了。
『通過對我們客戶的投資意向調查,多數高淨值人士看好2015年的A股市場,並准備加大在股市上的配置。』在接受記者采訪時,諾亞財富北京中心總經理薛曉勇如是表示稱。
『神秘資金』的市場嗅覺
去年11月11日,『光棍節』,當上證指數時隔三年後再次突破2500點、並在收盤時留下3313億元歷史天量時,陳宇第一時間意識到,一股規模超大的神秘資金正在急速湧入A股市場。
『這些神秘資金具有非常強的市場嗅覺,他們大都流向超跌的金融股和中字頭股票,而不是那些已經炒高的創業板股票。』陳宇猜測,這些新資金可能來自沿海的實業資本,他們買平安保險,到招商銀行存款,所以乾脆就從最熟悉的股票入手。
與出身私募的陳宇看法不同的是,一位來自某券商策略部的負責人認為,這些突然冒出來的超級資金顯然是有備而來,他們緊緊抓住那些攸關國家命脈的金融股和國有股,可能他們早就明白高層的意圖。
『與日萬億成交金額匹配,國內市場出現千億級別大型資產重組玩家,與以前創業板十億級別資產重組不能同日而語。』長盛基金負責人認為,市場的風向已經悄無聲息地發生了巨大的改變,這是由『一帶一路』、滬港通、央行降息等事件引爆的大型周期行業尤其是金融行業火爆行情。
在A股爆發『千點行情』之前,市場上真的有神秘資金提前埋伏?就此問題,記者采訪了多位來自私募、券商、基金等市場人士,他們認為大資金是非常有靈性的,不能完全以『陰謀論』來推測主力資金的市場行為。
『在去年央行降息之前,市場上很多大資金都對股市持謹慎態度,而降息無疑是打了一劑強心劑。』星石投資總裁楊玲告訴記者,央行降息讓很多觀望資金不再猶豫,將房地產、固定收益等『高位資產』,向A股這一『價值窪地』轉移。
作為陽光私募的托管機構,來自信托公司的數據更有說服力。記者了解到,一家以房地產信托起家的某知名信托公司,去年新增的資產餘額大部分來自於證券信托,而其很多自有客戶,已經部分或全部放棄房地產信托,改投證券信托。
事實上,主流資金由房產、固定收益等領域向股市轉移的動向,在一些主流私募機構中較為普遍。據楊玲透露,去年年底,僅星石一家每月淨申購資金就在10億元之巨,約佔其管理資產近20%。
緣何大量新增資金近期瘋狂湧入私募?在楊玲看來,這一輪藍籌股引領的行情是『資金推動型』牛市,由改革提速、貨幣寬松、資產配置轉向的多因素共振所致,而隨著經濟數據逐步明朗,將切換至『業績推動型』牛市,而資金由房地產等高位資產向A股轉移這一進程,不會因一個突發事件而輕易終止。
『市場上的資金正在以各種各種方式蜂擁而入,他們不是老股民,但膽子大得很,他們不會像基金經理那樣去調研,他們只知道風來了,什麼賺錢就買什麼。』這些潮汕的超級大戶給陳宇印象是,商人的直覺告訴他們,什麼東西供不應求,就去搶什麼,以前是只能炒深圳的房產,現在可以炒全國的股票。
超高淨值的『新動向』
劉敬,江湖綽號『投資者老牛』,北京晉商匯富資產管理中心執行合伙人。自2003年全職炒股以來,依靠自己摸索出來的『釣魚理論』盈利模式,讓他至今收益已超100倍,也是為數不多靠公開信息發家的億元『超級大戶』。
上周四傍晚,在北京萬柳附近的一家普通飯店,老牛一邊點菜,一邊向記者展示他的實戰賬戶,9位數的市值和8位數的浮盈,以及所有持股明細一目了然。老牛說,這只是他四個賬號之一,而股市上的資金也僅是他資產的一部分,此外他擁有多處房產和不少黃金。
不同於做多金融股的『超級大戶』,老牛並不看好當下的藍籌股,而其重倉的股票中,多是在底部盤旋的中等市值題材股,『摒棄短線思維,持股半年到兩年,盈利50%以上賣出』,是老牛持續多年盈利的不二秘訣。
『與其探討XX證券還有多少上漲空間,還不如拿出更多時間,發掘那只趴在地上的潛力股更有意義。』在『孤獨的投資者』一年前發起的『投資精髓』微信群,老牛不止一次告誡股市上的後來者,他認為現在仍有不少低估的好股票。
比如,老牛比較看好哪些具有強大股東參與定增的股票,還有哪些受益於土地流轉的概念股。『選股一定要找哪些還沒有大幅炒作的,回避哪些大幅炒高的股票,從長遠看現在頂多只是輸個時間。』老牛稱。
『很多投資者都會問A股漲得不錯,可為什麼我們自己做的公司的業績越來越差了,毛利率越來越低,很多賣掉公司的老板都有這個困惑。』諾亞財富集團董事局主席兼CEO汪靜波在諾亞財富2015上半年投資策略報告會上如是感慨。
汪靜波表示,過去一年她就像一位老司機開車一樣,越開越害怕,很多來自固定收益類產品的金融風險擦肩而過,而未來五年的市場機會,或許恰好來自中國的資本市場,如果錯過,你有可能錯過了下一次擁有財富的機會。
不過,盡管已經有部分先行者嘗到了甜頭,但多數起家於實業資本的超高淨值客戶,面對如此波動的A股市場目前仍持相對謹慎樂觀態度,未來他們不排除適當增加A股市場上的配置,但更多還是借道私募間接入市。
劉敬告訴記者,他正在募集的私募客戶門檻300萬元,大多數是來自山西的煤老板,而他們的投資意向正越來越積極起來。