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業務重啟試點兩年來,保險資管產品類型不斷增加,投資范圍不但覆蓋國內傳統投資及另類投資領域,還涉及到境外投資品種
保險資管產品發行累計規模突破1萬億元,是1月26日2015年全國保險監管工作會議披露的數據,而這,也是2014年保險業發展實現重大跨越的一個重要體現。
不僅如此,保監會2013年2月重啟資產管理產品業務試點兩年來,保險資管產品的類型不斷增加,投資范圍不但覆蓋國內傳統投資及另類投資領域,更有覆蓋境外投資品種的產品。
某保險資管公司人士對《證券日報》記者稱,公司各條業務線都在做產品,希望以發產品的方式介入公募理財產品領域,發展主動資產管理業務,進而跨向泛資產管理公司。
收益大幅提昇
不同於業務試點重啟一周年時收益率甚至跑輸一年定存的尷尬情況,保險資管產品第二個年度收益率得到大幅提昇。據《證券日報》記者不完全統計,絕大多數產品年收益率都在10%以上,也有產品成立7個月的收益率就超過60%。
保險資產管理產品,是保險資產管理公司作為管理人,向投資人發售標准化產品份額,募集資金,由托管機構擔任資產托管人,為投資人利益運用產品資產進行投資管理的金融工具。
本報記者對3家主要保險資管產品發行機構——太平洋資產、泰康資產、人保資產的24只資管產品的淨值增長率進行了統計,統計結果顯示,在截至1月23日的一年時間內,有可比數據的9只產品中,8只產品的收益率超過10%。
其中,『泰康資產—積極配置』的單位淨值增長率最高,達到53.72%,單位淨值由去年1月23日的0.8686元增長至1.3352元。根據產品信息,泰康資產—積極配置投資產品的投資中,權益類資產不低於60%,固定收益類及流動性資產不高於40%,其中,流動性資產不低於5%,銀行信貸資產支持證券不高於20%。
24只產品中,其餘15只成立期尚未滿一年的產品,尤其是主要投向權益資產的產品,亦有不俗表現。其中,太保資產的卓越財富股息價值股票型產品的收益率最高,成立不足7月(成立於2014年6月26日),單位淨值就增長至1.6287元,7個月收益率達到62.87%。該公司另外有5只此類產品,其中一只成立6個月收益率接近50%,成立4個月的4只產品收益率均在30%附近。
事實上,在保險資管產品業務重啟試點後的第一年,產品收益率總體低迷,甚至低於一年定存,本報對此曾有過報道(詳見本報3月13日報道《百億量級保險資管產品部分收益不及一年定存過於穩健》),與此不同,總體上,保險資管產品試點第二年的收益明顯好轉。
某保險資管公司固定收益投資人士對《證券日報》稱,保險資管產品是100萬元起,目標投資人除了機構還有高淨值人群,比拼的就是各資管公司的投研能力。
根據相關規定,保險資產管理產品包括向單一投資人發行的定向產品和向多個投資人發行的集合產品。向單一投資人發行的定向產品,投資人初始認購資金不得低於3000萬元;向多個投資人發行的集合產品,投資人總數不得超過200人,單一投資人初始認購資金不得低於100萬元。
投向覆蓋另類及境外資產
除了投資收益率提昇外,保險資管產品資金的投資范圍也在不斷擴大,不但覆蓋到國內傳統投資、另類投資領域,更有覆蓋到境外投資品種的產品。
太平洋資管公司總經理於業明在接受媒體采訪時表示,2014年,太平洋資管累計發行40多個組合類證券資管產品、近60個另類投資產品;其中組合類證券資管產品類型覆蓋了現金管理、債券、混合、權益、指數、FOF、存款和另類投資等八大類,形成了風險收益水平呈梯度排列的完整產品線。
而《證券日報》記者也了解到,在涉及另類投資資產的產品上,泰康資產去年7月發行了穩健系列1號債權收益權資產管理產品,產品資金完全投資於證券公司融資業務的債權收益權,產品管理人通過謹慎選擇交易對手、動態跟蹤風險限額管理、持續盯倉管理、基礎資產回購等投資策略,控制風險,同時力求實現產品資產的穩定增值。
而泰康資產的保險資管產品中還有一類產品為『全球新股及流動性機會資產管理產品』,主要投向除了境內銀行存款、貨幣市場基金、保險資產管理產品等外,還有不超過40%的產品資產投向境外主要證券交易所首次公開發行股票資產。
這類涉及境外『打新』的產品的業績比較基准為6%的年化收益率。而其披露的3只此類產品的收益情況分別為,『泰康資產—GIPO2號』自2014年9月30日至2014年12月31日的3個月內淨值增長率為1.10%,『泰康資產—GIPO4號』同為3個月淨值增長率1.13%,『泰康資產—GIPO5號』自2014年11月28日至2014年12月31日的一個多月內的淨值增長率為3.63%。
『公司各條業務線都在做產品,包括債券、存款、權益、信托等等。』上述保險資管公司人士對《證券日報》稱,保險資管公司希望以發產品的方式到市場上募集資金,通過資管產品介入公募理財產品領域,發展主動資產管理業務,進而跨向泛資產管理公司。