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北京某銅業公司有40多年歷史。昨天,該廠一位負責人在接受上證報記者采訪時無奈地說,『不做了,停產了,競爭太激烈了。』
繼昨夜隔夜倫銅大跌4.26%後,今天早盤滬銅加速下跌。至9:31,滬銅主力合約報41190元,封死跌停線,跌幅5%,創下2009年4月以來的新低。9:45,銅佔比達七成的上期有色指數跌3.90%。
股市上,有色板塊低開,至9:45跌0.35%。江西銅業低開後反彈,至9:45跌0.7%。
價格創五年半新低
銅曾經是有色『香餑餑』,流動性好、抗跌、賺錢。2011年,銅高居1萬美元/噸。最近兩年,黃金、原油紛紛高臺跳水,銅也挺不住了。前天,倫銅隔夜跌破6000美元,昨天白天收盤時,滬銅全天大跌2.83%,較最高位累計下跌44%,這一價格跌破了2013年構築的重要支橕位43690元,也創下了自2009年4月以來,即5年零9個月的低點。
昨天,上海一位有色網友悄悄修改了簽名:銅破6000了,下跌空間打開了?
昨夜,倫銅再次大跌4.26%,跌幅多年未見。今天早盤,滬銅開盤半小時跌停。
國際銅價已經連續10個交易日收跌,市場恐慌情緒有所漫延。上海有色網一位詢價師告訴記者,企業擔心未來價格會更低,都不願進貨,市場成交清淡。
現貨市場,銅較期價貼水100~200元。相比於去年上半年強勢昇水,銅現貨市場同樣偏弱。
股市最近幾天繼續調整。有色板塊昨天表現不佳,跌幅0.25%,位於前十。個股方面,代表性品種雲南銅業跌1.91%,江西銅業1.66%,銅陵有色跌0.9%。下游博鑫合金、鑫科材料則分別上漲0.75%和0.41%。
何時止跌
銅為何大跌?安信期貨銅業分析師佟玲認為,原油大跌、美元走強、PPI不好,銅自身基本面不好導致銅價下跌。
大宗商品系統性風險最近兩年正在逐步擴大。從煤炭、到鐵礦石、黃金、再到原油、銅……這些流動性很強、成交量巨大的商品紛紛深度跳水。鐵礦石2014年跌了50%,出人意料;原油半年跌幅達46%,創6年最大,下跌曲線難看程度堪比2008年全球金融危機之時。今年元旦以來,美原油跌速有過之不及,昨天18:00價格為44.6美元/桶,當天跌幅3.19%。
大宗商品大跌,與美元走強有關。黃金、原油、鐵礦石、銅均以美元計價,且價格主導權在海外。2013年開始,美國經濟好轉, QE退出、美元昇值、加息預期漸顯,對應的,美元貶值帶來的大宗商品溢價漸漸褪去。流動性去杠杆首先對黃金產生影響,進而擴至其他品種。
另一方面,全球經濟,尤其是中國經濟並未好轉。2011年3季度,中國季度GDP同比達11.9%,去年3季度降為7.3%。中國是大宗商品最大消費國,21世紀以來的大宗商品『黃金十年』是中國帶來的,如今隨著中國結構調整,傳統需求減速,大宗商品價格隨之走低。
國家統計局數據顯示,12月PPI同比-3.3%,同比已連續34個月為負值。
2014年以來,銅還是基本面最不好的基本金屬之一。
由於銅價居高,2008年~2011年,銅礦投資持續處於高峰,銅精礦過剩顯現。國際銅業研究小組預測,2015年產量盈餘為39萬噸。
冶煉加工費上漲也能反映銅礦過剩。在2014年度銅加工費同比增加31%基礎上,2015年,江銅所簽銅精礦加工費同比上昇16%,創出歷史新高。
銅價下跌風險已開始暴露。最近,國內銅冶煉龍頭江西銅業集團的參股企業,煙臺鵬暉銅業因資金耗盡而停產的消息,在2015年元旦前後開始流傳。
對於後市銅價,銅業分析師佟玲認為,銅到2016年之前都會過剩,銅價何時見底受原油影響。『不會到4萬元以下。』她預測。