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上周五A股大幅震蕩,滬綜指跌0.24%至3285.41點,當天波動幅度高達4.2%。此外,深綜指收盤下跌0.57%,中小板綜指跌0.3%,創業板綜指漲0.18%。
大盤周五最後半小時的殺跌既快且狠,似乎有些『圖窮匕見』意味,然而筆者卻認為問題暫不大,因股指創出新高後本就極易回拉,頂多只能說尾市殺跌有些過度而已。而且,在目前這一特定時間節點上,上周五較大幅度殺跌也不能算過度。因本周將有大量IPO,市場易出現強烈兌現衝動。
大幅殺跌與政策面可能也有部分關系。近期新華社針對股市的『公開信』已連發了4封,在股指又創出新高後,『多疑』的那部分投資者完全有理由猜疑新高或將招來『第五封信』,這個因素也可能誘發額外拋壓。
目前市場的『二八』陣營仍比較對立,周五上午創業板等小票表現較好,但上午稍晚中國交建等開始發力,這就使得熱點稍稍轉向大票。到了下午,中國人壽等又開始發力,彼時所有大票幾乎全被帶動。然而最終大小票走勢均不佳,最後半小時齊齊跳水,盤面已稍現恐慌。
就當前局勢看,由於不少『二』類個股漲幅已較大,而『八』類個股又調整了不少,客觀上已使得主流機構很難繼續『強迫』投資者『割小票換大票』。不過,本周市場格局可能暫有利於大票,這一方面與周五盤後證監會所釋出『50ETF期權於2月9日試點』消息相關,另一方面與本周新股大量發行相關。
50ETF期權消息顯然是有利於大票的,納入期權標的後其正股活躍度自然得到提昇。此外,大市值股中的券商股還將直接受益於期權消息。最後,期權推出或將部分倒逼權重股率先實行T+0。
在IPO方面,許多投資者可能會拋股套現後打新,相信這一因素將對小票構成更大壓力,因持大票者可通過『融資購入大票並將手中的大票拋售』這一騰挪手法參與新股申購,而持小票者無法效仿。
本周大盤延續震蕩的概率較大,操作方面,本周前兩天相對簡單,參與新股申購當無大礙,下半周比較令人費神,需要視屆時情形而定。一般而言,若個股跌得較多,投資者下半周或可放棄繼續打新,趁機低吸應為不錯選擇。
本周新股申購高峰後,股指再漲機會應較大,因這次新股發行後,去年的『100家額度』差不多用完,接下來新股就應屬於2015年額度,這或會有個醞釀期。此外,接下來所發新股應補上2014年的年報,即有機會出現『空窗期』,這種機會不宜放過。
未來大票、小票均有機會,偏愛大票者應以金融、地產等為主,因物價低迷已使得降准或降息機會更大,此類品種受益比較直觀。就偏愛小票的投資者來說,一定得認真研究具體個股的基本面,要不然容易被其中主力玩於股掌之間。