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證券信托成集合市場最大『黑馬』去年吸金1049億元同比增長34%
隨著A股市場火爆,證券投資信托也迎來高潮。用益信托數據統計顯示,2014年全年信托業證券投資類集合信托計劃共成立2455個,規模總計1049.70億元,佔全年信托成立總規模的10.44%,同比增長34%。而2014年12月份,證券投資類信托共成立258個,規模總計143.70億元。2014年11月份,證券投資類信托共成立276個,規模總計110.79億元,去年11月和12月證券投資信托的規模佔比分別高達12.26%和15%,隨著股市在去年四季度向好發展,證券信托也迎來了蓬勃增長。業內人士預計,2015年,證券投資類信托的規模仍將持續上昇走勢。
信托公司
發力證券投資信托
從中國信托業協會發布的信托資產投向數據上看,投向基礎產業和工商企業的資產比重正在出現較大幅度的回落,投向房地產行業的資產比重也停滯不前,並帶有小幅回落。而投向證券市場的資產比重則呈現出較明顯的上昇趨勢。而信托公司也看好這一領域,紛紛加大研發力量,推出證券投資類信托產品。
近期,在中誠信托的投資策略會上,中誠信托信托業務部執行總經理鄭海帆表示,未來證券類信托產品方面存在著較大的投資機會,中誠信托將投入較大的研發力量,陸續推出傘形結構化證券投資信托、定向增發信托、並購信托等類型證券型信托產品。
外貿信托則堅持證券信托業務的專業化的發展道路,證券投資業務規模始終居於行業前列。據外貿信托證券信托事業部相關負責人透露,截至2014年12月,外貿信托證券投資業務規模已突破1500億元人民幣。
而一向以房地產信托業務見長的四川信托不久前也公開宣布,將大力發展證券投資信托業務。
多種模式
助投資人股市掘金
用益信托數據統計顯示,2014年全年信托業證券投資類集合信托計劃共成立2455個,規模總計1049.70億元,佔全年信托成立總規模的10.44%,已較往年個位數的比重有很大提昇。而2014年12月份,證券投資類信托共成立258個,規模總計143.7億元,而2014年11月份,證券投資類信托共成立276個,規模總計110.79億元。去年11月和12月證券投資信托的規模佔比分別高達12.26%和15%,隨著股市在去年四季度向好發展,證券信托也迎來了蓬勃增長。業內人士預計,2015年,證券投資類信托的規模仍將演繹上昇走勢。
隨著眾多信托公司發力證券投資類信托,該類信托的結構模式也逐漸形成。
相對於傳統的經典結構的證券投資信托,2014年最火的是傘形結構化信托。
這包括投資於證券投資基金的傘形結構化信托,這是以證券投資基金作為主要投資標的,配以優先資金,在信托層面為投資者提供一定的融資安排,為投資者實現杠杆收益,增強進取能力。相對於傳統證券投資信托,存在一定的杠杆設計,保留了積極進取的能力,但同時與直接以股票作為投資標的的傘形結構化信托相比,風險又相對適中。這類產品適合於對市場有趨勢性判斷,或對基金經理的投資能力存在高度信賴,存在一定的杠杆融資需求,追逐高於普通股票型基金以及一對多專戶、指數基金的平均收益率,同時具備一定風險承受能力的投資者。還包括直接投資股票的傘形結構化信托。這類產品典型結構是由信托公司作為受托人,發行集合資金信托計劃,按照約定的分成比例,由銀行發行理財產品認購信托計劃優先級受益權,獲取優先固定收益;其他潛在客戶認購劣後受益權,根據證券投資信托的投資表現,剔除各項支出後,獲取剩餘收益。
此外,還有定向增發信托及並購信托。
除傳統證券信托外,其他類型對投資者的風險承受能力要求相對較高。
普益財富研究員表示,因為當前信托業對這塊業務沒有准確定位,會埋下風險隱患。如果定位為融資類業務,則應該按照目前信托公司做為融資類業務的一般風格,切實降低項目風險,尤其是對於結構化產品,應該在劣後方的准入方面和增信方面做出較多安排;如果定位為事務管理類業務,則應該在管理過程中恪敬職守,對止損線、警戒線等嚴格執行。但是,就目前部分信托公司的現狀來看,由於定位不清,可能達不到以上部分要求。