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私募前十座次,在2014年的最後一個月發生劇烈變化——2013年的冠軍創勢翔1期在2014年12月份逆襲,以近一月57.42%的淨值漲幅,將徐翔管理的澤熙3期踢下冠軍寶座,成為第一只連續兩年奪冠的私募產品,從而打破冠軍魔咒。
數據顯示,與創勢翔一樣在年終成功逆襲的還有福建滾雪球投資,以及金獅系與蘊澤系的4只產品,而上半年私募冠軍穗富1號則排名回落。創勢翔人士透露,在最後的排名肉搏戰中勝出的主要策略是『做短線』,創勢翔1期幾乎參與了當時市場的所有熱點。
最後1月狂做短線
私募排排網最新數據顯示,廣州私募創勢翔旗下的粵財信托-創勢翔1號,以全年300.80%的收益奪得2014年私募業績冠軍,福州私募滾雪球投資的重慶信托-福建滾雪球以273.80%排名第二。而在11月份還穩坐冠軍寶座、由私募大佬徐翔管理的澤熙3期則以209.08%的收益獲得季軍。
數據顯示,創勢翔1號和福建滾雪球均是在年末成功逆襲,近一月淨值漲幅分別達到57.42%和86.79%,而澤熙3期近一月淨值漲幅僅有8.58%,其2014年至11月的收益率還有184.67%,比創勢翔1號多出30個百分點。
創勢翔投資研究總監鍾志峰透露,去年12月,創勢翔1號幾乎將所有熱點覆蓋,其中11月20日至12月10日,主要參與券商股,幾乎將證券板塊行情全部『吃』完。
集團軍協同作戰
同樣是逆襲,福建滾雪球則采取了堅守的方式。福建滾雪球去年上半年還表現平平,而下半年則快速崛起,其下半年收益高達269.28%。總經理林波透露,堅持價值投資、不追漲殺跌是滾雪球在此輪牛市制勝的關鍵,之前提前埋伏的大盤藍籌股下半年全部實現價值回歸。去年12月1日至20日,該產品重倉『一帶一路』,12月20日後則重倉銀行股,從而收獲了近一月80%的漲幅。
逆襲的還有金獅系和蘊澤系。中江信托-金獅95號和中江信托-金獅89號分別排名第五和第八,這兩只產品此前均排名前十之外,但是在12月,近一月淨值漲幅分別達到49.02%和36.42%,全年收益分別在148.40%和120.77%。西藏信托-蘊澤1號和西藏信托-蘊澤2號分別排名第四和第七,也屬於新晉前十,近一月淨值漲幅達30%左右。
由此可以看出,今年的私募前十,集團軍作戰特征明顯,除了金獅系和蘊澤系,澤熙系也有兩只產品進入前十,除澤熙3期外,華潤信托-澤熙1號也以137.44%的收益率排名第六。
排名第九和第十的,則是華寶信托旗下的兩只產品——華寶信托-證大穩健和華寶信托-長餘一期,兩只產品分別由老牌私募上海證大投資和上海長餘資本管理,全年收益率分別為117.64%和115.29%。
『造富』模式需警惕
逆襲,讓創勢翔和滾雪球兩家私募名震私募圈。尤其是黃平管理的創勢翔1號連續兩年奪冠,成為唯一一家連續兩年奪冠的私募。此前,僅有上海呈瑞投資的呈瑞1期曾經打破過『冠軍魔咒』,即在2011年獲得冠軍,2012年排名第三。
福建滾雪球由林波、林軍、林濤三姐弟組成的『林家軍』管理。林波此前一直活躍於期貨領域,2013年發行股票策略產品,2014年依靠『亞軍』一戰成名。
排名靠前對於新私募來說,是規模擴張的必備基礎。知情人士透露,創勢翔投資在去年奪冠後,規模已經從不足1億,跨越式地發展到今年的20多億,一年之內即成長為中型私募。預計此次奪冠後,將更有市場號召力。而今年上半年冠軍、廣州穗富投資管理的粵財信托-穗富1號由於業績不錯,今年下半年又先後發行了3只產品。
業內人士指出,投資者在追逐明星私募時,應當盡量考察長期業績和整體業績。一位基金研究人士指出,私募競爭愈發激烈,像公募一姐王茹遠這樣奔私且有號召力的私募越來越多,要迅速博取眼球,當前草根私募『造富』有特定模式:首先,通過一只規模不大(通常不足1億)的產品,靈活小巧便於做出業績,打響名頭,產生號召力。知情人士透露,創勢翔1號、穗富1號、福建滾雪球投資的規模都在數千萬元,而澤熙3期規模也一直僅為數億元。一位私募人士透露,在『明星產品』資產增值後,會贖回一些,將規模控制在幾千萬,以便保持全年業績排名靠前。
『用一只產品打名聲,其他產品賺管理費。』上述基金研究人士指出,『但是規模擴張太快,而管理能力跟不上可能成為問題。』
私募排排網研究員陳伙鑄表示,投資者如何『追』明星私募,還需要多方面去衡量:如私募投資策略成熟度、長期業績表現是否優秀、管理規模的擴張和管理能力是否匹配、核心人物和投研團隊能力是否出色、是否具備有效的風控機制等,另外,私募的風格是否適合投資者自己的投資需求,也需要考慮。
『追逐漲幅大的私募,很重要的一點,是要弄清他們賺錢的邏輯是由於成熟的體系導致,還是運氣成份居多。』陳伙鑄說。