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期貨:焦炭1505周三回落,收1032(-16)跌1.53%,總減倉2.9萬餘手,成交量減半。前十名持倉上:多空高位集中減倉,多頭挺價,高位拋壓增大。短期近月資金逼倉交割挺價強勢,遠月承壓回落;短期或有承壓調整波動,關注資金增量流向,防范打壓。
現貨:目前焦炭社會庫存偏低,現貨成交良好,港口庫存方面較上周小幅增加,下游需求相對平穩,鋼廠、焦化廠繼續僵持,鋼價仍有下行壓力,加上年底資金緊張,焦炭仍受鋼廠壓制、整體持穩偏弱:A13.5S0.7唐山1055(0)、A12.5S0.65太原980(0)、A13.5S0.8日照1000(0)。
宏觀及外盤因素:經濟新常態平臺加速形成,一季度降息預期昇溫。北京12月新房網簽量大漲62% ,創5年新高。美12月ISM制造業PMI創半年新低。希臘大選前夕,德國強硬表態『希臘退歐』風險可控。德拉吉言論鴿派,制造業PMI疲軟,歐元區多國國債收益率創新低,歐元重挫。節前收盤至今早盤前:道指漲0.06%,美元指數大漲,黃金、原油、倫銅下跌,國內金屬工業品或下跌調整。
簡要策略:短期或延續承壓震蕩波動,關注資金增量流向,防范打壓;波段操作上焦炭1505持空15%,有效站穩1040平空止盈,若1050-1080區資金壓盤弱勢則加倉空單。短期操作上焦炭1505持空20%,有效站穩1040平空試多,若1050-1080區資金壓盤弱勢則回補空單。
策略分析:當前降息及穩增長政策提振市場做多預期,但明年供大於求格局難改,1月新環保法將壓制需求。受限於供求現狀、預期和政府化解產能、環保政策壓力,基本面維持偏弱形勢。短期近月資金逼倉交割挺價,遠月承壓回落,關注高位資金增量流向,防范打壓,高位偏空操作。
提示:12月匯豐制造業PMI終值49.6,創8個月新低;新訂單指數跌至49.7,為今年五月以來低點;寬松政策預期昇溫。
新《環保法》元旦起實施,按日計罰上不封頂,企業違法可拘留責任人,或倒逼鋼企大洗牌。