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歐債危機的火苗再度被點燃。希臘議會周一否決了總理薩馬拉斯提名的總統候選人,該國下月將提前大選,恐將再度陷入政治動蕩的泥潭。受該消息影響,歐元再度創下29個月新低,美元指數則再刷九年新高,與此同時,受強勢美元打壓及技術信號利空,金銀價格周一均出現重挫。
美聯儲(FED)朝著加息的政策路徑同歐洲、日本和瑞士的刺激性政策大相徑庭,幫助今年美元兌一籃子主要貨幣大漲約13%。BK Asset Management董事總經理Kathy Lien表示:『美元昇勢還未結束。』
希臘下月將提前大選,周一(12月29日)該國議會否決了總理薩馬拉斯(Antonis Samaras)提名的總統候選人。剛剛擺脫經濟危機的希臘,又陷入政治動蕩的泥潭。希臘10年期國債收益率飆至15個月新高,股市暴跌。歐元/美元跌至1.2142,為約29個月來最低。
DailyFX表示,美元牛市逐漸明顯,美國經濟強勢復蘇推動美元創下近9年來新高,美聯儲在明年中期加息的可能性逐漸增加,而其它主要發達國際經濟增長乏力,非美貨幣面臨的下行壓力或將繼續增加。
交易商認為沒有理由在年底前扭轉走勢,特別是鑒於在清淡交投中波動性可能增加。日本政府上周六批准290億美元的刺激措施方案,也鞏固了美元將得益於收緊政策的押注。
兩周前,日本首相安倍晉三(Abe Shinzo)的執政聯盟贏得選舉,其推行的『安倍經濟學』刺激政策獲得新的民意支持。日本政府稱,預計這項規模3.5萬億日元(291.2億美元)的計劃會使GDP提高0.7%。
Macquarie Ltd全球利率和匯市策略師Thierry Albert Wizman表示:『安倍經濟學重回軌道。』在新年假期前交投清淡,許多交易商已經結賬。日本市場周三至周五將休市,下周一恢復交易。
歐元/美元周一紐約尾盤跌0.2%,報1.2151,美元/日元昇0.22%,報120.67,美元/瑞郎昇0.21%,報0.9898瑞郎,盤中觸及29個月高位0.9907。
美元指數尾盤上昇0.20%,報90.21,盤中創約九年新高90.27。市場持續相信美聯儲可能早至明年就會加息,而其他經濟體還在實施放寬貨幣政策。
希臘危機火苗重燃希臘金融市場大『地震』
在周一決定性的第三輪投票中,前歐盟委員會成員迪馬斯(Stavros Dimas)未能獲得當選總統所需的180票,從而導致議會解散。薩馬拉斯將議會選舉日期定在1月25日。
民調結果顯示,左翼激進聯盟黨將贏得選舉。該黨希望免除一大部分國家債務,並取消歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)對希臘的2,400億歐元紓困計劃中所要求的財政撙節條款。
盡管多數希臘人似乎並不希望提前選舉,但薩馬拉斯政府同意的救助條款使很多人作出重大犧牲,而希臘糟糕的經濟也尚未明確顯現改善跡象。
假如左翼激進聯盟黨贏得選舉,將是反對紓困並決心推翻歐元區危機爆發以來撙節舉措的政黨首次掌權。該黨領導人齊普拉斯(Alexis Tsipras)在投票後表示:『根據人民的意願,以撙節為條件的救助很快將成為過去,未來已經開始。』
『豪賭』失利的薩馬拉斯則敦促希臘人投票支持穩定,並信誓旦旦地表示不允許任何人改變希臘在歐洲的地位。
(希臘總理薩馬拉斯圖片來源:彭博)
在希臘似乎即將擺脫六年經濟危機之際,此次投票結果使其面臨新的政治不確定性。2012年幾乎被逐出歐元區後,希臘經濟今年恢復增長,並在四年後重返債市融資。
最新的投票結果令希臘金融市場遭遇『大地震』,主要股指一度重挫11%。
(圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)
希臘10年期基准國債收益率跳漲到9%以上。主要銀行股指數則跌逾11%。
(圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)
Attica Bank財富管理主管Theodore Krintas說道:『最終一輪的投票結果令政治不確定性又要至少延續一個月,沒有人知道提前大選能否產生一個可持續的政府。』
左翼激進聯盟黨數月來一直在民調中保持領先,但近幾周相對於薩馬拉斯所在的新民主黨的優勢有所縮窄。雙方潛在的盟友都不夠強大,意味著無論哪個政黨在1月贏得大選,在組建新政府時都將面臨困難。
若無法組成政府,希臘將再度面臨金融危機,因為沒有政府去完成紓困磋商,就無法發放逾70億歐元援助資金。但較2012年不同的是,希臘最近的政治風波在歐洲其它市場引起的震動並不大,有跡象顯示歐元區相信風險的擴散料也有限,且可以得到控制。
DailyFX撰文稱,希臘總理薩馬拉斯提名的總統候選人迪馬斯在第三輪總統大選中未能獲得足夠票數,希臘國會必須在10天內解散,接下來30天將提前舉行全國大選。在希臘議會的第三輪亦即最後一輪總統選舉投票中,121票棄權導致候選人迪馬斯被否決。消息傳來,希臘股市跌幅進一步擴大,希臘3年期國債價格跌幅進一步加大,收益率漲至創紀錄的11.17%。
(圖片來源:Zerohedge、FX168財經網)
文章顯示,如果希臘選出的新政府拒絕履行此前為了應對債務危機而施行的財政緊縮政策,歐元區債務危機可能會再次被引爆,德國財長已提出警告,任何希臘政府必須履行此前的協議。技術圖形上歐元/美元下行趨勢明顯而且由於歐元區經濟增長乏力,歐元/美元後市繼續下跌的可能性較大,後市有望測試關鍵支橕位1.2000重要關口。
周一盤中歐元/美元一度跌至1.2143,為2012年8月以來最低水平。
(圖片來源:彭博、FX168財經網)
Alco機構上周六的一項調查顯示,左翼激進聯盟黨的支持率領先新民主黨3.3個點,分別為28.3%和25%,優勢略小於之前的調查。但其它黨派實力太弱,這令前景變得復雜化。
薩馬拉斯的執政伙伴泛希臘社會主義運動(泛希社運)內部面臨嚴重對立,可能導致分裂從而難以進入國會,這樣將妨礙形成一個穩定的多數聯合政府。
德意志銀行(Deutsche Bank)分析師George Saravelos指出,不能排除希臘新政府及其債權人之間發生損害性的對抗,這可能會導致希臘以及歐元區整體在2015年陷入動蕩。
Saravelos稱,預計希臘政府將在2015年第二季度無力償還到期的債務,欠IMF的14億歐元將在3月份到期,欠IMF的另外25億歐元將在第二季度到期,還要在7月份對歐洲央行(ECB)進行42億歐元的希臘國債償付。
Gareth Berry等瑞銀(UBS)策略師則表示,如果希臘議會選舉導致希臘脫離歐元區的尾部風險再度上昇,歐元/美元則有明確可能性會跌破1.20。
瑞銀看跌歐元/美元,因為預期美國和歐元區貨幣政策在2015年會顯著分化,而希臘的不確定性可能會導致跌勢加速。
瑞銀策略師並指出,隨著希臘大選臨近,歐元將逐漸對公眾情緒的任何明顯變化更加敏感。
IG Ltd.駐墨爾本市場策略師Stan Shamu指出,歐元有繼續下跌的風險,希臘若發生進一步混亂,對歐洲並非好事。
焦點轉向美國數據
新年假日之前,本周交投活動可能清淡,許多投資者已經關閉頭寸。今年最後一批美國數據成為關注焦點,包括周二的美國房價數據,以及周三的一周初請失業金數據。
美國?商會周二將公布美國消費者信心指數,11月雖降至88.7,但預計該數據將呈現好轉。
紐約州High Frequency Economics首席美國經濟分析師Jim O'Sullivan表示:『指數可能反彈至復蘇以來的最高點、10月的94.1附近。』
如果數據表現強勁,可能強化美國經濟改善幅度足以讓美聯儲考慮在2015年中結束近零利率政策的觀點,與歐元區及日本經濟疲軟態勢呈現反差,歐元區及日本等地央行預料維持寬松貨幣政策。
強勢美元令金銀重挫
因美元強勁及技術信號利空,抵消了希臘提前舉行大選的不確定性,金價周一下滑,回吐上一交易日多數昇幅,銀價也走軟。
周一紐約尾盤,現貨金下挫1.1%,報1,181.16美元,上周五大漲1.8%。
(圖片來源:彭博、FX168財經網)
現貨銀大跌1.7%,報15.74美元,扭轉稍早昇勢,在跌穿16美元支橕位後擴大跌幅。
今年現貨金勢將下滑2%,現貨銀年度跌幅可能達到19%。
因聖誕和新年假期,市場成交清淡。芝加哥商業交易所集團(CME Group)貴金屬和基本金屬期貨和選擇權場內交易1月1日將休市。
全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR的持倉量周五減少0.08%,報712.30噸的六年低點,凸顯金市利空人氣。
不過,香港政府統計處周一發布的數據顯示,11月份由香港淨流入中國內地的黃金量按月昇27.7%,連續四個月上昇,為自今年2月以來最高的單月淨流入水平。
光大期貨駐上海宏觀策略師孫永剛表示,近期美元漲勢給金價造成下行壓力,美聯儲加息漸近也不利好金價。
荷蘭銀行(ABN Amro)對明年的金價走勢持非常看空的觀點,其對2015年年底的金價預期僅僅900美元/盎司,2016年年底的預期更是只有750美元/盎司。
荷蘭銀行認為,美聯儲加息幅度會在2016年加劇,推動美元變得更為強勁,影響金價。
瑞銀的商品策略師Wayne Gordon也同樣對金價持看空的態度,他表示:『美國實際利率是對黃金而言最為重要的因素,明年新的行動會使得金價再出現一輪下行。』