|
||||
12月24日,寶鋼集團2014年可交換公司債券在上交所成功上市,證券簡稱『14寶鋼EB』,證券代碼『132001』,上市首日漲幅18.2%,成交金額超過7.6億元,換手率達19%以上。作為國內首單公開發行的可交換公司債券,寶鋼可交換債受到了市場投資者的熱烈追捧,有投資者因其『安全可靠、信用良好、潛力巨大』的特質,將可交換債比喻為證券市場的『暖男型』投資產品。
本期發行總額40億元的寶鋼可交換債信用評級達到AAA,債券期限3年,附有1.65億股新華保險A股股票作擔保。在債券發行12個月以後,投資者可以將手中持有的債券按照約定的價格交換成新華保險A股股票。
這一附有換股權利的特殊安排,使得投資者對寶鋼可交換債的收益空間充滿了期待,債券發行獲得了市場投資者的追捧。發行過程中共有超過200家機構投資者積極申購,有效申購總量超過1000億元,是網下發行量的39倍,最終鎖定的債券票面利率僅為1.5%,遠低於相同期限和評級的普通公司債券。
據專業機構投資者介紹,與投資者已經熟悉的可轉換債券相同的是,可交換債券的投資價值與標的股票的市場價格密切相關,債券在二級市場的價格波動和換手率將比一般公司債券大得多。不同之處在於,可交換債券的發行人是上市公司的股東,債券發行是以其持有的上市公司股票作為擔保,並預備用於未來可能發生的換股。例如,本期寶鋼可交換債預備用於換股的上市公司股票就是新華保險的A股普通股。
由此可見,可交換公司債券為上市公司的股東們充分利用手中持有的流通股票,或進行低成本融資,或實現股票平穩減持,提供了靈活便捷的工具。也向投資者們貢獻了又一個股債關聯,具有攻守兼備特性的投資產品,切合市場需求,帶來多方共贏。
寶鋼可交換債發行上市後受到市場追捧的示范效應,預示著可交換公司債券這一創新產品必將迎來廣闊的發展空間。