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美元指數突破2009年3月高位,昇至金融危機後最高水平後沒有絲毫停止的跡象,周一北美盤中收復日內跌幅,現貨黃金亞市上探1200水平失利,隨後大跌近30美元刷新三周低點至1172.10美元/盎司。
美元將了黃金的命空頭意外發動聖誕攻勢
美聯儲在12月的貨幣政策會議上放棄了『相當長時間』維持低利率的承諾,取而代之的對貨幣政策正常化保持『耐心』。耶倫(Janet Yellen)在政策聲明後的新聞發布會上對『耐心』做出闡釋,至少在最近兩次會議上不會加息。市場對此做出了美聯儲最早會在明年4月加息的解讀,華爾街大型投行目前仍預計美聯儲將在明年中期加息。美元指數重拾昇勢,創金融危機後紀錄,突破2009年3月阻力,刷新2006年4月來高點89.65。
衡量Comex期金60日波動性的一項指數上周昇至18.1,為1月10日以來最高水平。期金當前的成交量比過去100日均量低55.0%。
AnandRathi Commodities Ltd周一發布的報告稱,『黃金似乎從美元,股市和原油中尋求指引。聖誕和新年臨近,市場參與者可能減少。更低的流動性意味著不穩定。』本周交易日縮短,黃金料將保持窄幅盤整。
荷蘭銀行(ABN Amro)分析師Georgette Boele表示,『我認為投資者不會在這個時候進入市場,但流動性相當低,如果有訂單湧入,影響會非常大。我仍極度看空2015年黃金前景。如果市場的風險偏好積極,利率上昇,美元走強,黃金很難上漲。』
同時,原油自6月高位幾乎腰斬,交投於五年半低點,原油供過於求的局面沒有任何改觀,油價保持弱勢,黃金的抗通脹需求被嚴重削弱。
美股上揚美元強勁多頭迅速逃離
美元上漲,美股上揚,S&P500指數上周收復12月跌幅,欲再創紀錄高點,黃金的投資替代需求被嚴重削弱,期權交易員解除了看漲黃金的賭注。
執行價格為1300美元/盎司的看漲期權(允許持有者在1300美元/盎司買入Comex期貨2月份合約)上周下跌了60.0%。上周最為活躍的三只期權均為買入期權,他們的價格都在下跌。
Infinity Trading Corp總裁Fain Shaffer表示,『我認為很多人不會預期金價上漲,當前的環境或多或少對黃金不利。強勁的美元和上漲的股市是一對致命的組合。』
執行價為1300美元/盎司的期權價格上周五紐約上午時段一度下跌7.4%至2.5美元,為該合約的紀錄低價,成交量大增。
對衝基金五周來首次減持Comex期金淨多頭
美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(12月19日)公布的周度報告顯示,截至12月16日一周,對衝基金和基金經理五周來首次減持了Comex黃金期貨及期權淨多頭頭寸。具體數據顯示,截至12月16日一周,COMEX黃金投機淨多頭頭寸減少了793口,至103738口。
此前,對衝基金和基金經理連續四周增持Comex黃金期貨及期權淨多頭,規模由38673口昇至104532口,增幅達170.3%。但該段時間內,黃金持續交投於1200水平附近,並未大幅走高,這表明黃金做多動能受到了強烈抑制。在這種情況下,多頭離場給黃金帶來了沈重打擊。
日線圖上看,2014年7月初以來下行趨勢線水平(1140)是金價上行的關鍵阻力所在,黃金反彈在此受阻回落,連續三個交易日試圖突破55日均線無果,上周一度上行觸及8日均線,但再度跌至55日均線下方。黃金缺乏明顯的支橕因素,難於守穩1200水平,存在進一步下探風險,金價若跌破1175-1180區域,回測11月7日觸及的四年半低點1131水平風險上昇。
空頭在聖誕前發動攻勢在意料之外,但基本面對黃金相當不利,投資情緒惡化,技術前景不佳,這又在情理之中。